Ejecutivo de DFA: la IA predice la volatilidad del mercado, pero no puede reducirla

Peter Dillard, director global de ingeniería de inversiones en Dimensional Fund Advisors (DFA), afirmó el 28 de mayo (hora local) que la inteligencia artificial puede ayudar a predecir la volatilidad del mercado, pero no puede reducirla por sí misma, durante un seminario web organizado por el World Economic Research Institute. Los comentarios llegaron cuando las acciones coreanas activaron disyuntores, con el KOSPI cayendo más del 10% y el KOSDAQ bajando más de un 8% tras una fuerte caída de las acciones de semiconductores en EE. UU. DFA, que gestiona 1 billón de dólares en activos, organizó el seminario web titulado “Portfolio Investment Strategies in the AI Era” para examinar las aplicaciones reales y las limitaciones de la IA en la gestión de activos en medio del creciente interés del mercado por enfoques de inversión impulsados por IA.

Dillard afirma que la IA predice la volatilidad pero no estabiliza los mercados

Dillard abordó si la IA podría estabilizar mercados volátiles como las acciones coreanas. Señaló que la IA puede ayudar a predecir periodos o patrones de mayor volatilidad del mercado, pero aclaró que esto es distinto de reducir la volatilidad en sí. “Los mercados financieros contienen información extensa relacionada con la volatilidad, incluidos precios y opciones”, explicó Dillard. “La IA es útil para recopilar y analizar esta información con más rapidez”.

Subrayó que reflejar la información con mayor velocidad no equivale a estabilizar el mercado. “A medida que la nueva información se refleja en el mercado con más rapidez, también pueden aumentar las fluctuaciones de precios”, afirmó Dillard. “La IA puede hacer que la información se refleje más rápido, pero no hace el mercado más estable”. Añadió que los disyuntores funcionan como mecanismos que permiten a los inversores ver el mercado con calma durante un momento, mientras que la IA no desempeña un papel para reducir por sí misma la volatilidad del mercado.

El directivo de DFA expresa cautela sobre la duración del “superciclo” de la IA

Dillard expresó una postura prudente sobre el “superciclo” de la IA, un tema importante del mercado. “Es difícil decir cuánto tiempo durará el superciclo de la IA”, afirmó. “Este fenómeno ocurre porque, en este momento, la demanda supera muy ampliamente a la oferta”. Explicó que si la demanda continúa, las empresas realizarán inversiones en infraestructura a largo plazo y ampliarán la producción, pero añadió que “nada dura para siempre”.

Sobre el papel futuro de la IA, Dillard advirtió contra verla como omnipotente. “No creo que la IA elimine todos los empleos ni que lleve a despidos masivos”, afirmó. “La IA, en última instancia, se convertirá en una herramienta y se utilizará a lo largo de la vida y el trabajo de las personas”. Enfatizó que “lo que necesitamos hacer ahora es aprender, investigar y explorar la IA”, y añadió que “las respuestas a la mayoría de los asuntos yacen en algún punto intermedio, en lugar de en cualquiera de los extremos”.

DFA prueba aplicaciones de IA en gestión de activos con resultados mixtos

Dillard presentó casos en los que DFA aplicó IA a operaciones reales de gestión de activos. Informó que la IA mostró alta eficiencia en el soporte de codificación y en resumir y analizar documentos complejos sobre actividad corporativa. Sin embargo, la rentabilidad de la IA quedó por debajo de las expectativas en tareas como la detección de anomalías en datos y la extracción de información clave de amplios convenios de bonos.

Dillard propuso establecer un “marco de evaluación” para determinar el uso de la IA según las características de la tarea, en lugar de adoptar la IA de forma incondicional. Sugirió empezar por evaluar si una tarea requiere respuestas precisas, si la creación de borradores basta, si los expertos pueden verificar los resultados con rapidez y si los errores pueden revertirse fácilmente.

Dillard destaca la responsabilidad humana sobre la IA en las decisiones finales de inversión

Dillard ofreció una visión prudente sobre si la IA puede mejorar el desempeño de inversión. “Incluso si la IA sintetiza rápidamente información vasta y mejora la precisión de la predicción, el desempeño de la cartera no siempre mejora”, dijo. “Los precios de mercado reflejan la información y el criterio de numerosos inversores, lo que hace difícil que la IA supere de forma consistente esta inteligencia colectiva”.

Diagnosticó que “si se utilizan datos universales y una IA universal, es probable que los competidores también usen herramientas similares”, y añadió que “es difícil asegurar una ventaja competitiva sostenida solo con IA universal”. Dillard subrayó que “los gestores de activos tienen la responsabilidad no solo de las tareas asignadas por los clientes, sino de resolver problemas”, afirmando que “las decisiones finales de inversión y la responsabilidad resultante deben recaer en las personas, no en la IA”.

FAQ

¿Qué dijo Peter Dillard sobre la IA y la volatilidad del mercado el 28 de mayo?

Peter Dillard, director global de ingeniería de inversiones en DFA, afirmó durante un seminario web el 28 de mayo (hora local) que la IA puede ayudar a predecir patrones de volatilidad del mercado, pero no puede reducir la volatilidad del mercado por sí misma. Explicó que la IA permite recopilar y analizar la información con más rapidez, pero que un reflejo más rápido de la información puede aumentar las fluctuaciones de precios en lugar de estabilizar los mercados.

¿Cómo se desempeñaron las aplicaciones de IA de DFA en tareas de gestión de activos?

Dillard informó que las aplicaciones de IA de DFA mostraron alta eficiencia en soporte de codificación y en el resumen de documentos, pero la rentabilidad quedó por debajo de las expectativas en la detección de anomalías en datos y en la extracción de información clave de convenios de bonos complejos. Propuso usar un marco de evaluación para evaluar la idoneidad de la IA para tareas específicas en lugar de adoptar la IA de manera universal.

¿Por qué Dillard expresó cautela sobre el papel de la IA en el desempeño de la inversión?

Dillard dijo que la capacidad de la IA para sintetizar información rápidamente y mejorar la precisión de la predicción no garantiza un mejor desempeño de la cartera. Explicó que los precios de mercado ya reflejan la inteligencia colectiva de numerosos inversores, lo que hace difícil que la IA la supere de forma consistente. Enfatizó que la responsabilidad final de la inversión debe permanecer en manos de las personas, no de la IA, ya que los gestores de activos asumen la rendición de cuentas por resolver problemas más allá de la simple ejecución de tareas.