Los ETF coreanos de opciones cubiertas de compra ganan 11 billones de wones en medio de la volatilidad del mercado

Los fondos cotizados de “covered call” (ETFs) listados en el mercado surcoreano registraron un total de activos netos de 26,4786 billones de wones al cierre del día 14, lo que supone un aumento de 11 billones de wones desde principios de este año, según la industria de gestión de activos. El repunte refleja la demanda de los inversores en busca de protección frente a la baja y un flujo de caja estable en medio de una mayor volatilidad global del mercado. Los productos de covered call generan ingresos por primas al comprar acciones y vender simultáneamente opciones de compra (call), lo que permite que la prima compense las pérdidas durante las caídas del mercado y, a la vez, ofrecer rentabilidades por dividendos anuales de alrededor del 10%.

El mercado de ETF de covered call de Corea registra 26,4786 billones de wones en activos

El número de productos de ETF de covered call en el mercado doméstico aumentó de 52 a principios de este año a 61 actualmente, lo que representa un crecimiento aproximado del 17%. La clase de activos se ha consolidado como una tendencia central en la industria de gestión de activos. Los datos recientes de rentabilidad muestran que estos productos ofrecen retornos entre el 70% y el 80%, superando su función tradicional como instrumentos de alto dividendo.

KODEX 200 Target Weekly Covered Call lidera con 86,67% de rentabilidad a un año

Entre los 61 ETFs de covered call listados a nivel local, el “KODEX 200 Target Weekly Covered Call” de Samsung Asset Management ocupó el primer lugar con una rentabilidad reciente a un año del 86,67%. El “ACE US Semiconductor Daily Target Covered Call (Synthetic)” de Korea Investment Trust Management le siguió con 80,77%, mientras que el “TIGER Dividend Covered Call Active” de Mirae Asset Global Investments registró 78,03%.

El producto ACE US Semiconductor Daily Target Covered Call (Synthetic) acumuló 70 mil millones de wones en compras netas de inversores individuales desde principios de este año. Este ETF aplica una estrategia diferenciada: compra un índice con las 30 principales empresas de semiconductores de EE. UU. por capitalización bursátil y vende opciones call fuera del dinero (OTM) con vencimiento para el siguiente día hábil por un 1% sobre el ETF QQQ, que sigue al Nasdaq 100. La opción OTM del 1% que apunta a ese nivel mantiene una participación parcial al alza mientras busca rentabilidades de distribución anuales de hasta aproximadamente el 15% del valor de activos (NAV), antes de impuestos.

RISE Korea Value-Up Weekly Covered Call paga 590 won por acción en el dividendo de julio

Los datos recientes de pago de dividendos muestran la fortaleza generadora de ingresos de los productos de covered call. Por acción, los mayores pagadores de dividendos incluyeron RISE Korea Value-Up Weekly Covered Call (590 won), TIGER Dividend Covered Call Active (580 won) y ACE US Semiconductor Daily Target Covered Call (569 won). El ETF RISE Korea Value-Up Weekly Fixed Covered Call confirmó su dividendo de julio de 590 won por acción, lo que representa un aumento del 40% frente a junio (420 won) y la mayor distribución desde su lanzamiento en septiembre del año pasado. Las rentabilidades por dividendo anualizadas de estos tres ETFs superan el 16%.

Cuatro nuevos ETFs de covered call superan 1000 mil millones de wones en activos

Los ETFs de covered call lanzados desde enero de este año y que llegaron a más de 100 mil millones de wones en activos netos incluyen cuatro productos que han aplicado distribuciones de dividendos. Los importes de dividendos por acción quedaron así: SOL 200 Target Weekly Covered Call (223 won), TIGER Semiconductor TOP10 Covered Call Active (205 won), ACE High Dividend Plus Covered Call Active (168 won) y KODEX Semiconductor Target Weekly Covered Call (82 won).

Preguntas frecuentes

¿Qué son los ETFs de covered call y cómo generan ingresos?

Los ETFs de covered call compran acciones y venden simultáneamente opciones de compra (el derecho a comprar acciones), obteniendo ingresos por primas de las ventas de opciones. Esta prima proporciona mitigación de pérdidas a la baja durante caídas del mercado y permite distribuciones anuales de dividendos de alrededor del 10%, con algunos productos que superan tasas anualizadas del 16%.

¿Qué ETF de covered call entregó la mayor rentabilidad a un año en el mercado coreano?

El “KODEX 200 Target Weekly Covered Call” de Samsung Asset Management registró la mayor rentabilidad reciente a un año, con 86,67% entre los 61 ETFs de covered call listados en el país al 14 de julio, seguido por “ACE US Semiconductor Daily Target Covered Call (Synthetic)” con 80,77% y “TIGER Dividend Covered Call Active” con 78,03%.