MBK Partners y el presidente Kim Byung-joo, el día 16, acordaron garantizar 2 mil millones de KRW en fondos de emergencia para Homeplus, poniendo fin a un enfrentamiento con Meritz Financial Group, acreedor. La garantía resolvió las discrepancias sobre el respaldo financiero, ya que Homeplus se enfrentaba a una posible quiebra. El mismo día, el consejo de Meritz Financial Group aprobó la financiación “debtor-in-possession” (DIP), condicionada a la garantía conjunta.
MBK Partners y Kim Byung-joo ofrecen garantía conjunta completa por 2 mil millones de KRW
MBK Partners emitió un comunicado el día 16 anunciando que el presidente Kim Byung-joo y MBK Partners decidieron prestar una garantía conjunta completa por 2 mil millones de KRW en fondos operativos de emergencia necesarios para la reestructuración de Homeplus. MBK señaló que, aunque algunos reportes sugerían que el préstamo para fondos operativos de emergencia ya estaba confirmado, en ese momento el proceso de resolución del consejo de Meritz aún estaba pendiente.
Figuras políticas pidieron una decisión prospectiva por parte del consejo de Meritz Financial Group. Han Byung-do, representante en funciones y líder del pleno del Partido Democrático de Corea, declaró en una reunión de coordinación de políticas celebrada en la Asamblea Nacional el día 16 que se esperaba que Homeplus asegurara fondos operativos de emergencia y expresó su expectativa de una decisión prospectiva por parte del consejo de Meritz. Han había instruido previamente a Park Sang-hyuk, secretario del partido gobernante del Comité de Asuntos Políticos de la Asamblea Nacional, para que impulsara una audiencia relacionada con la situación de Homeplus.
El consejo de Meritz Financial Group aprueba el apoyo DIP
Meritz Financial Group celebró una reunión de consejo el día 16 y otorgó la aprobación final para 2 mil millones de KRW en apoyo DIP, condicionado a la garantía conjunta del presidente Kim Byung-joo y MBK. Meritz indicó que el apoyo adicional de 1 mil millones de KRW fue una decisión difícil tomada tras una cuidadosa consideración, al tratarse de una empresa financiera que prioriza la mejora del valor para los accionistas, y expresó su esperanza de que este apoyo esencial sirviera como catalizador para la reestructuración.
DIP se refiere a fondos operativos de emergencia que las empresas en procesos de reestructuración aseguran para continuar sus operaciones. MBK ha proporcionado apoyo financiero por aproximadamente 4 mil millones de KRW mediante contribuciones privadas, apoyo en efectivo y garantías conjuntas antes y después de que Homeplus entrara en procesos de reestructuración. Incluyendo esta garantía conjunta, el apoyo total alcanza 6 mil millones de KRW.
MBK Partners afirmó que, si continúan los procesos de reestructuración, Homeplus puede mantener su valor como empresa en marcha y emprender la normalización del negocio, abriéndose así la vía hacia un M&A exitoso atrayendo nuevos inversores. Esto tiene un significado considerable para todas las partes interesadas, incluidos Homeplus, directivos y empleados, empresas asociadas y acreedores.
Homeplus presentará una apelación inmediata el día 20
Homeplus planea presentar una apelación inmediata ante el Tribunal de Rehabilitación de Seúl el día 20, con base en el acuerdo para continuar los procesos de reestructuración. Una vez completadas las aprobaciones del tribunal de rehabilitación, los procedimientos necesarios para la ejecución del DIP y el consentimiento al plan de reestructuración de los principales acreedores, se desembolsarán los fondos operativos de emergencia.
Homeplus buscará la venta de las unidades de negocio restantes (sede central, tiendas de gran escala, en línea) después de completar los trabajos de innovación estructural. Las tiendas de gran escala que entraron en cierre temporal desde el día 13 establecerán un calendario para reanudar operaciones mediante consultas con las empresas asociadas, una vez que el tribunal acepte la apelación inmediata y decida extender los procesos de reestructuración.
TPG realiza diligencia debida sobre la participación de Lotte Rental
El fondo global de capital privado Texas Pacific Group (TPG) comenzó recientemente la diligencia debida exclusiva para adquirir la participación del 61,18% en Lotte Rental que tienen Hotel Lotte y Busan Lotte Hotel, según la industria de banca de inversión el día 18. Observadores de la industria de valores sugieren que la búsqueda de adquisición de TPG podría llevar a un fortalecimiento de la competitividad empresarial y a una reevaluación del valor corporativo de Lotte Rental.
Park Kang-ho, investigador de Daishin Securities, señaló que el interés del mercado en Lotte Rental aumentó tras la búsqueda de adquisición de TPG, y los inversores en una reciente sesión informativa corporativa evaluaron de forma positiva dicha búsqueda de adquisición. Asimismo, destacaron su diferenciación en el potencial de expansión del negocio de movilidad futura, la capacidad estable de generación de ganancias y el atractivo de estar infravalorada.
TPG no opera directamente el negocio de autos de alquiler en Corea, lo que genera una preocupación relativamente menor por el monopolio derivado de la cuota de mercado combinada frente a Affinity. Lotte Rental reveló el día 1 que había conversaciones, incluida la diligencia debida, con TPG sobre la venta de la participación, pero no se confirmó nada respecto a la venta de acciones de la empresa. La compañía planea volver a divulgar la información relacionada a finales de este mes.
Stick Investment gana selección en la Liga de Escalamiento del Fondo Nacional de Crecimiento
El Banco de Desarrollo de Corea y Korea Growth Finance Investment Management anunciaron el día 13 la selección final de siete operadores encargados de subfondos para la segunda política del Fondo Nacional de Crecimiento de este año (sector de inversión indirecta). Stick Investment fue seleccionado para la Liga de Escalamiento de 500 mil millones de KRW, que selecciona solo a un operador encargado.
La Liga de Escalamiento del Fondo Nacional de Crecimiento tiene como objetivo la formación de un fondo de 500 mil millones de KRW, pero a diferencia de otras ligas no cuenta con un límite superior para la formación de fondos, lo que genera una alta intención de participación por parte de grandes casas. J&N Private Equity (J&N PE), que desafió la Liga de Escalamiento, presentó un sólido desempeño de buyout como arma pese a una historia operativa relativamente corta. Entre sus logros, se incluye el exitoso IPO de la empresa de materiales para barcos ecológicos Hyundai HIMS, con una tasa interna de retorno superior a cuatro veces el capital de inversión, y mostró capacidad de recuperación del fondo en los sectores de fabricación avanzada y de materiales/partes/equipos mediante la venta de participación de la empresa de equipos para baterías secundarias Daebo Magnetic.
El Banco de Desarrollo de Corea seleccionó a Stick Investment, que destacó principalmente por su amplia experiencia en gestión de fondos ciegos a gran escala con grandes activos bajo gestión. Stick Investment adoptó una estrategia para asegurar la confianza en fondos de política mediante registros verificables de liquidación de fondos y la estabilidad de los sistemas de control interno en los mercados de capitales. El análisis sugiere que esta estrategia de priorizar la capacidad organizativa para liderar de forma estable operaciones de gran escala en revisiones futuras resultó efectiva.
FAQ
¿Qué acordaron MBK Partners el día 16?
MBK Partners y el presidente Kim Byung-joo acordaron el día 16 proporcionar una garantía conjunta completa por 2 mil millones de KRW en fondos operativos de emergencia para la reestructuración de Homeplus.
¿Cuándo presentará Homeplus su apelación ante el tribunal?
Homeplus planea presentar una apelación inmediata ante el Tribunal de Rehabilitación de Seúl el día 20 para continuar los procesos de reestructuración.
¿Cuál es el apoyo financiero total que MBK ha proporcionado a Homeplus?
Incluyendo la garantía conjunta reciente, el apoyo total de MBK a Homeplus alcanza 6 mil millones de KRW mediante contribuciones privadas, apoyo en efectivo y garantías conjuntas antes y después de los procesos de reestructuración.
