NH Nonghyup P&C retrasa la emisión de bonos por 100 mil millones de wones debido a las altas tasas

La aseguradora NH Nonghyup Property & Casualty Insurance pospuso una emisión de bonos subordinados destinada a refinanciar 100 mil millones de wones que vencen el día 21, según fuentes de la industria aseguradora el día 15. El consejo de la empresa aprobó en mayo la emisión de hasta 100 mil millones de wones en bonos subordinados, pero el asegurador retrasó el calendario debido a la persistencia de tasas de interés altas y a las dificultades previstas para captar la demanda de los inversores. La decisión refleja retos más amplios en el sector asegurador de Corea del Sur, donde los principales aseguradores han tenido problemas para atraer capital pese a ofrecer tasas anuales superiores al 5% en 2026, ya que la incertidumbre del mercado reduce el apetito por instrumentos de largo plazo.

El consejo de NH Nonghyup aprobó una emisión de bonos de 100 mil millones de wones en mayo

NH Nonghyup Property & Casualty Insurance mantiene 100 mil millones de wones en bonos subordinados con opciones de compra que vencen el día 21, según fuentes de la industria aseguradora el día 15. El consejo de la empresa aprobó en mayo la emisión de hasta 100 mil millones de wones en bonos subordinados para refinanciar la deuda que vence. Sin embargo, el asegurador pospuso el calendario de la emisión debido a la persistencia de tasas de interés altas y a los desafíos previstos para asegurar una demanda suficiente por parte de los inversores.

La carga por tasa de interés aumentó del 3,3% a más del 6%

Los bonos subordinados emitidos por NH Nonghyup en julio de 2021 llevaban una tasa de interés anual del 3,3%. Si la empresa realiza el refinanciamiento en las condiciones actuales del mercado, necesitaría ofrecer una tasa anual superior al 6%, incrementando de forma significativa su carga de gastos por intereses. La brecha entre la tasa original del 3,3% y el requisito actual de 6%+ representa casi el doble del costo de financiación para el asegurador.

Heungkuk Fire & Marine y DB Insurance enfrentaron subcobertura en 2026

Los principales aseguradores surcoreanos han encontrado dificultades para captar capital pese a ofrecer tasas altas en 2026. Heungkuk Fire & Marine realizó proyecciones de demanda en marzo para una emisión de bonos subordinados de 100 mil millones de wones, pero solo atrajo compromisos por 85 mil millones de wones. La tasa de interés final se fijó en el extremo superior del rango, en el 5,5%. DB Insurance amplió su límite de emisión desde un objetivo inicial de 300 mil millones de wones hasta un máximo de 600 mil millones de wones el mes pasado, pero las proyecciones de demanda arrojaron únicamente compromisos por 255 mil millones de wones, lo que resultó en una emisión real de 410 mil millones de wones. La tasa de interés se determinó en el 5,30%. La creciente incertidumbre en los mercados financieros ha debilitado el apetito de los inversores por instrumentos de largo plazo, contribuyendo a la subcobertura en toda la industria.

El ratio K-ICS de NH Nonghyup alcanzó el 145,4% en el 1T de 2026

NH Nonghyup Property & Casualty Insurance necesita emitir valores de capital para gestionar su ratio de solvencia (K-ICS), un indicador clave de salud financiera para los aseguradores. El ratio K-ICS de la empresa antes de medidas transitorias se situó en 145,4% a partir del 1T de 2026, lo que supone un aumento de 14,5 puntos porcentuales respecto al cierre del año anterior, mostrando una tendencia de mejora. Sin embargo, el ratio sigue estando significativamente por debajo del promedio de la industria nacional de seguros de propiedad y contra accidentes, que es de 222,4%.

La empresa planea repago en efectivo y monitoreo de futuras emisiones

NH Nonghyup Property & Casualty Insurance planea continuar con el repago anticipado usando su propio efectivo en lugar de refinanciar, debido a la carga por tasa de interés. La empresa monitoreará las condiciones del mercado financiero y ajustará el momento para reiniciar la emisión de bonos subordinados. Un funcionario de la industria aseguradora señaló que NH Nonghyup probablemente reanudará los esfuerzos de emisión después de observar las tendencias de las tasas de interés y la recuperación de la demanda de inversión, ya que la gestión del ratio K-ICS sigue siendo una prioridad.

FAQ

¿Qué hizo NH Nonghyup Property & Casualty Insurance con su emisión de bonos subordinados?

NH Nonghyup Property & Casualty Insurance pospuso una emisión de bonos subordinados destinada a refinanciar 100 mil millones de wones que vencen el día 21. El consejo de la empresa aprobó en mayo la emisión de hasta 100 mil millones de wones en bonos subordinados, pero retrasó el calendario debido a la persistencia de tasas de interés altas y a las dificultades previstas para asegurar la demanda de los inversores.

¿Por qué NH Nonghyup pospuso la emisión de bonos?

Los bonos subordinados emitidos por NH Nonghyup en julio de 2021 llevaban una tasa de interés anual del 3,3%. Si la empresa realiza el refinanciamiento en las condiciones actuales del mercado, necesitaría ofrecer una tasa anual superior al 6%, incrementando de forma significativa su carga de gastos por intereses. El asegurador también anticipó desafíos para asegurar una demanda suficiente por parte de los inversores, dada la tendencia general de subcobertura en 2026.

¿Cómo se compara el ratio K-ICS de NH Nonghyup con el promedio de la industria?

El ratio K-ICS de NH Nonghyup Property & Casualty Insurance antes de medidas transitorias se situó en 145,4% a partir del 1T de 2026, lo que supone un aumento de 14,5 puntos porcentuales respecto al cierre del año anterior. Sin embargo, el ratio sigue estando significativamente por debajo del promedio de la industria nacional de seguros de propiedad y contra accidentes, que es de 222,4%.