El conglomerado financiero con sede en Japón SBI Holdings ha ejecutado una serie de grandes inversiones en cripto en las últimas semanas, convirtiéndose en el único inversor en la Serie C y la Serie E de Gauntlet, por 125 millones de dólares, y en esta semana en el único inversor de la Serie C de EDX Markets, por 76 millones de dólares. El mes pasado, SBI acordó adquirir el exchange japonés de cripto Bitbank por 289 millones de dólares y aseguró una participación de control en febrero en el exchange de cripto Coinhako, con sede en Singapur. La empresa también respaldó recientemente la ronda de financiación de 355 millones de dólares de Digital Asset, la ronda de tokens de 175 millones de dólares de Morpho y la preventa de tokens de 222 millones de dólares de Circle para su blockchain Arc. El ritmo acelerado de inversión de SBI refleja una estrategia más amplia centrada en la infraestructura de finanzas onchain, posicionando a la firma por delante de la reforma regulatoria de Japón que clasificará las criptomonedas como instrumentos financieros y reducirá el impuesto sobre plusvalías del 55% al 20% a partir de 2028. La cámara baja japonesa aprobó el proyecto el mes pasado; se espera que la legislación entre en vigor el próximo año después de superar la cámara alta.
SBI Holdings Completa una Serie de Grandes Inversiones en Cripto
SBI Holdings se convirtió en el único inversor en esta semana en la Serie C de 125 millones de dólares de Gauntlet y en la Serie C de 76 millones de dólares de EDX Markets. El mes pasado, la firma acordó adquirir el exchange japonés de cripto Bitbank por 289 millones de dólares. En febrero, SBI aseguró una participación de control en el exchange de cripto Coinhako, con sede en Singapur. La empresa también respaldó recientemente la ronda de financiación de 355 millones de dólares de Digital Asset, la ronda de tokens de 175 millones de dólares de Morpho y la preventa de tokens de 222 millones de dólares de Circle para su blockchain Arc. El mes pasado, SBI lanzó JPYSC, el primer stablecoin de yen respaldado por un banco fiduciario de Japón. SBI ha invertido en el sector cripto desde 2016.
SBI Group Persigue Infraestructura Integral de Finanzas Onchain
Un portavoz de SBI dijo que la empresa está "impulsando la transformación onchain de todo el grupo y ampliando nuestras actividades de activos digitales mientras nos esforzamos por nuestra siguiente fase de crecimiento". El portavoz señaló que la llegada a gran escala de la "economía de tokens" es "inminente": una era en la que cada activo se tokeniza y todo, desde el trading y la liquidación hasta la ejecución de varios contratos, se completa en blockchain. Joseph Goh, director y responsable para Asia Pacífico de la firma de inversión bancaria y asesoría cripto Areta, dijo que SBI está "construyendo una franquicia digital de activos de extremo a extremo que abarca la emisión, la liquidación, la infraestructura del mercado, la gestión de activos y la distribución minorista, y lo hace a través de fronteras en lugar de solo en casa". Goh dijo que uno de los temas más claros es la gestión de activos, señalando que al combinar las capacidades onchain institucionales de Gauntlet con la distribución que SBI controlaría mediante Bitbank y Coinhako, "tenemos los ingredientes para el primer negocio de gestión de activos onchain a escala de Asia". La liquidación es otro foco importante, según Goh, quien apuntó al lanzamiento del stablecoin JPYSC de SBI, la distribución de USDC en Japón a través de su joint venture con Circle, y el hecho de que SBI Shinsei Bank se sumó a la red blockchain de Partior respaldada por JPMorgan para emitir depósitos tokenizados para pagos transfronterizos.
Japón Avanza un Proyecto para Clasificar el Cripto como Instrumentos Financieros
El mes pasado, la cámara baja del parlamento japonés avanzó con un proyecto que clasificaría las criptomonedas como instrumentos financieros, abriendo el camino a productos como los fondos cotizados (ETFs), al tiempo que introduce reglas de trading y divulgación más estrictas. La legislación, que se espera que entre en vigor el próximo año después de superar la cámara alta, también reduciría el impuesto máximo sobre plusvalías por criptoactivos al 20% desde el 55% actual, en línea con las acciones y los bonos, a partir de 2028. Yat Siu, cofundador y presidente ejecutivo de Animoca Brands, dijo que SBI parece estar posicionándose antes de esos cambios, construyendo capacidades en cripto para estar lista a medida que se acelera la adopción de activos digitales. Quynh Ho, responsable de inversión de venture en GSR, y Mike Bucella, cofundador y socio gerente de Neoclassic Capital, dijeron que los mercados bajistas a menudo brindan las mejores oportunidades de inversión a largo plazo porque las valoraciones son más bajas y la competencia por acuerdos es menos intensa.
Empresas de Cartera Citan Distribución y Acceso al Mercado como Valor Estratégico
Tarun Chitra, cofundador y CEO de Gauntlet, dijo que la presencia de SBI en Japón y Asia ayudará a Gauntlet a ampliar su plataforma hacia instituciones financieras, fintechs e iniciativas de tokenización a las que no podría llegar por sí sola, incluyendo extender su cobertura de stablecoins más allá de los stablecoins respaldados por USD y euro hacia monedas como el yen japonés y el peso mexicano. Tony Acuña-Rohter, CEO de EDX Markets, dijo que las relaciones de SBI en los servicios financieros globales respaldarán los esfuerzos de la empresa para ampliar sus capacidades de trading, clearing y liquidación. Acuña-Rohter afirmó: "Nos estamos involucrando activamente con el ecosistema más amplio de activos digitales de SBI, incluyendo creadores de mercado, iniciativas de stablecoin, esfuerzos de tokenización y casas de corretaje, mientras exploramos oportunidades para avanzar juntos en infraestructura de mercado institucional".
Se Espera que las Instituciones Financieras Tradicionales Sigan la Estrategia de SBI
Chitra dijo que espera que las instituciones en jurisdicciones con reglas más claras se muevan primero, y señaló que "las casas de corretaje y los gestores de activos con grandes bases minoristas son los seguidores naturales". Ho, de GSR, dijo que espera que la actividad institucional se concentre en áreas con casos de uso claros, incluyendo stablecoins y pagos, activos reales del mundo tokenizados, infraestructura de trading institucional, mercados de predicción, gestión de tesorería, optimización de colateral y mercados de capitales onchain. Siu, de Animoca, dijo que ya sabe de algunas transacciones cripto "grandes" que están explorando instituciones financieras tradicionales y espera que surjan más a medida que la tokenización se convierta en una prioridad estratégica mayor en toda la industria. Goh, de Areta, dijo que la tendencia se vuelve cada vez más visible en Asia, señalando a Corea del Sur como el próximo mercado a vigilar y destacando que los grupos financieros diversificados que combinan banca, valores y distribución minorista son los mejor posicionados para seguir el plan de SBI.
Los Riesgos de Ejecución Dependen del Ritmo Regulatorio y de la Adopción Institucional
Siu dijo que gran parte depende de qué tan rápido sigan evolucionando los marcos regulatorios y qué tan rápido se acelere la adopción institucional de activos digitales, señalando que si la regulación tarda más de lo esperado, los retornos de las inversiones que se están realizando hoy también podrían tardar más en materializarse. Goh dijo que "la ejecución es la prueba real", y señaló que la estrategia de adquisición de SBI ayuda a reducir algunos riesgos de integración porque tanto Bitbank como Coinhako operan exchanges de cripto regulados, mientras que las inversiones minoritarias de la firma conllevan, por diseño, un riesgo de integración relativamente limitado.
Preguntas Frecuentes
¿Qué grandes inversiones en cripto completó SBI Holdings esta semana?
SBI Holdings se convirtió en el único inversor en esta semana en la Serie C de 125 millones de dólares de Gauntlet y en la Serie C de 76 millones de dólares de EDX Markets.
¿Por qué SBI Holdings está acelerando sus inversiones en cripto ahora?
SBI se está posicionando antes de los cambios regulatorios de Japón. El mes pasado, la cámara baja de Japón avanzó con un proyecto para clasificar las criptomonedas como instrumentos financieros y reducir el impuesto máximo sobre plusvalías por criptoactivos al 20% desde el 55%, comenzando en 2028. Se espera que la legislación entre en vigor el próximo año después de superar la cámara alta.
