El gobierno de EE. UU. está estudiando restricciones a los inversores fabricados en el extranjero, dirigidas principalmente a productos chinos, para evitar posibles interferencias en el suministro eléctrico estadounidense. La Comisión Federal de Comunicaciones (FCC) está redactando la propuesta, que se aplicaría a nuevos modelos de inversores extranjeros y podría anunciarse este año, según cinco fuentes informadas que revelaron la información a Reuters. El líder chino de inversores solares Sungrow desplomó un 13% en un solo día tras la noticia, mientras que empresas taiwanesas como Aska (6409), FSP (3015), Delta Electronics y Allis Electric (1514) son consideradas como potenciales beneficiarias de transferencias de pedidos. La medida refleja la intensificación de la competencia entre EE. UU. y China en las cadenas de suministro energético, y la Comisión de la UE prohibió recientemente inversores chinos en proyectos energéticos financiados con fondos públicos.
El Gobierno de EE. UU. Cita Seguridad Nacional en Propuesta de Restricción de Inversores
Según el reportaje de Reuters, cinco fuentes informadas revelaron que la administración Trump está estudiando actualmente medidas para prohibir las importaciones de inversores fabricados en el extranjero, apuntando principalmente a productos chinos, para evitar que Pekín pueda utilizar estos dispositivos para interferir en el suministro eléctrico de EE. UU. La FCC lidera la redacción de esta restricción, que se aplica a nuevos modelos de inversores extranjeros. Tras la noticia, las empresas chinas de inversores solares Ginlong Technologies, Goodwe y Hopewind Electric también cayeron junto a Sungrow. Este acontecimiento ha impactado los mercados bursátiles a ambos lados del estrecho de Taiwán, y los mercados de capitales taiwaneses discuten activamente sobre Aska, FSP, Delta Electronics y Allis Electric. La situación implica una reestructuración completa de la cadena de suministro solar más allá de simples movimientos en los precios de las acciones.
La Ley de Autorización de Defensa ya Prohíbe Componentes Solares Chinos
Pocket Securities afirmó que no es la primera vez que EE. UU. apunta a productos inversores chinos. Según la Ley de Autorización de Defensa para el Año Fiscal, el Departamento de Defensa de EE. UU. ya prohíbe explícitamente la adquisición de componentes fotovoltaicos solares, módulos o inversores fabricados por entidades extranjeras de preocupación, y las empresas chinas entran en esta categoría. Además, la Comisión de la UE decidió recientemente que todos los proyectos energéticos financiados con dinero público tienen prohibido usar inversores fabricados en China, una decisión considerada como un catalizador importante para que la administración Trump reinicie medidas relacionadas.
Cuatro Empresas Taiwánicas se Posicionan para Transferencias de Pedidos
Pocket Securities analizó que esta ola de especulación de transferencia de pedidos ha atraído una atención significativa porque varios fabricantes taiwaneses tienen diferentes niveles de posicionamiento en el campo de los inversores:
Aska (6409): El negocio principal de la empresa son los sistemas de alimentación ininterrumpida (SAI), y los inversores solares actualmente representan aproximadamente el 35% de los ingresos, una proporción relativamente alta entre los fabricantes taiwaneses. Aska sufrió anteriormente las guerras de precios chinas, lo que provocó que su negocio de inversores cayera en declive, lo que llevó a la empresa a desarrollar activamente productos comerciales, aumentar los precios unitarios promedio y fortalecer el despliegue en mercados extranjeros. Si las restricciones de EE. UU. entran en vigor, Aska es vista por los mercados como uno de los fabricantes con más probabilidades de recibir transferencias de pedidos mayores, con capacidad de producción planificada en Taiwán.
FSP (3015): La empresa vende sus inversores solares de la serie LightUp a nivel mundial, centrándose en inversores solares fuera de la red, comercializados como una de las soluciones más rentables para el autoconsumo. Los productos cubren una potencia de salida que va desde 2 KW, 3 KW, 5 KW, 6 KW, 8 KW hasta 11 KW, compatibles con redes eléctricas nacionales, generadores independientes y módulos de batería, y admiten interfaz Bluetooth y monitoreo de energía por aplicación, lo que permite a los usuarios finales construir sistemas de almacenamiento de energía adecuados según sus necesidades.
Delta Electronics: Con ingresos anuales que superan los NT$500 mil millones, el negocio de inversores representa una proporción relativamente baja de los ingresos totales, pero la línea de productos es completa con aplicaciones de amplio alcance, desde techos residenciales, sistemas solares integrados en edificios comerciales, techos de fábricas industriales hasta aplicaciones de generación de energía a nivel de megavatios, todos con productos inversores solares conectados a la red correspondientes. Los mercados esperan que Delta Electronics se beneficie de esta ola de transferencias de pedidos.
Allis Electric (1514): El único fabricante de equipos eléctricos pesados en Taiwán con capacidad de producción en masa de inversores. La empresa ingresó al campo de la energía de comunicaciones en 1979 y comenzó a producir en masa inversores solares en 2011, estableciendo capacidades completas de I+D independiente. Los productos abastecen el mercado interno y se exportan a Vietnam y Filipinas, con exportaciones tempranas a Italia, acumulando ciertos antecedentes en el extranjero. Allis enfatizó que si los clientes de EE. UU. requieren que los productos se conviertan rápidamente de estándares europeos a estadounidenses, la empresa puede completar de forma independiente las modificaciones de diseño y las certificaciones relacionadas, siendo la velocidad de respuesta una ventaja clave.
La Capacidad Técnica Sustituye a la Competencia de Precios en el Mercado Estadounidense
Allis considera que la competencia en el mercado de EE. UU. se centra en la tecnología en lugar del precio. Pocket Securities explicó que esto se debe a que los estados de EE. UU. tienen diferentes especificaciones de sistemas eléctricos, y un mismo inversor a menudo requiere múltiples versiones para cumplir con los requisitos de la red local. Dado que los principales fabricantes nacionales de EE. UU. se han retirado de este campo, una vez que se restrinja la oferta china, los fabricantes con capacidades independientes de I+D y personalización se convertirán en el grupo más competitivo del mercado. Esta lógica explica por qué los mercados valoran especialmente a fabricantes como Aska y Allis que poseen bases técnicas independientes, en lugar de simplemente competir por escala de producción.
FAQ
¿Qué restricciones está estudiando el gobierno de EE. UU. sobre las importaciones de inversores?
El gobierno de EE. UU. está estudiando restricciones a los inversores fabricados en el extranjero, dirigidas principalmente a productos chinos. La Comisión Federal de Comunicaciones (FCC) está redactando una propuesta que se aplicaría a nuevos modelos de inversores extranjeros, con posible anuncio este año según cinco fuentes informadas que revelaron la información a Reuters.
¿Qué empresas taiwanesas podrían beneficiarse de las restricciones a las importaciones de inversores de EE. UU.?
Cuatro empresas taiwanesas se posicionan como potenciales beneficiarias: Aska (6409), cuyos inversores solares representan aproximadamente el 35% de los ingresos; FSP (3015), que vende inversores de la serie LightUp a nivel mundial; Delta Electronics, con ingresos anuales que superan los NT$500 mil millones y líneas completas de productos inversores; y Allis Electric (1514), el único fabricante taiwanés de equipos eléctricos pesados con capacidad de producción en masa de inversores.
¿Cómo reaccionaron las acciones chinas de inversores ante la noticia?
El líder chino de inversores solares Sungrow desplomó un 13% en un solo día tras la noticia. Otras empresas chinas del mismo sector, incluidas Ginlong Technologies, Goodwe y Hopewind Electric, también cayeron simultáneamente.
