Les prix au comptant de l'or et de l'argent ont baissé avant l'ouverture du marché nord-américain mercredi, alors que la relance de l'escalade entre les États-Unis et l'Iran a entraîné une hausse du pétrole brut, des rendements du Trésor et du dollar américain. Au moment de la rédaction, l'or au comptant se négociait près de 4 074,10 dollars l'once, en baisse de 0,75 %, tandis que l'argent au comptant se négociait autour de 58,30 dollars, en baisse de 2,57 % sur la séance. La baisse s'est produite malgré la demande de refuge en raison du risque dans le détroit d'Hormuz, le principal canal de marché étant la hausse des prix du pétrole alimentant le risque d'inflation, des rendements plus fermes et un dollar plus fort. La fourchette initiale de l'or était de 4 040,10 à 4 134,90 dollars, laissant le métal au-dessus de la zone des 4 000 dollars mais en dessous de la zone de résistance de 4 162 à 4 214 dollars. La fourchette initiale de l'argent était de 57,99 à 61,15 dollars, le métal poursuivant la inversion de cette semaine après avoir échoué à maintenir l'élan au-dessus de 61,00 dollars.
Trois navires commerciaux attaqués dans le détroit d'Hormuz
La dernière escalade a suivi des attaques contre trois navires commerciaux dans et autour du détroit d'Hormuz, des frappes américaines sur des cibles iraniennes et la décision de Washington de révoquer la dérogation à la vente de pétrole iranien. Le brut WTI se négociait près de 74,93 dollars et le Brent près de 78,73 dollars après que le président Donald Trump a déclaré que l'accord avec l'Iran était terminé, tandis que le Commandement central américain a lancé des frappes après les attaques contre les navires. La situation dans le détroit d'Hormuz est caractérisée comme un transit ouvert avec un risque accru d'attaques, et non comme une fermeture totale du passage stratégique. Pour l'or, l'effet immédiat n'est pas une offre géopolitique claire ; le principal canal reste la hausse du pétrole, le risque d'inflation accru, des rendements plus fermes et un dollar plus fort.
Les emplois de juin ont augmenté de 57 000, en dessous du consensus
Les emplois ont augmenté de 57 000 en juin, en dessous des 115 000 attendus, tandis que ceux d'avril et mai ont été révisés à la baisse de 74 000 au total. La faiblesse de l'embauche a initialement réduit la pression pour un resserrement supplémentaire de la Fed et a aidé l'or à se stabiliser au-dessus de 4 000 dollars, mais les probabilités de hausse en septembre ont depuis augmenté à 68 % avant les minutes de la Fed d'aujourd'hui, alors que le pétrole brut, les rendements et le dollar ont progressé. Le rendement du Trésor à 10 ans était proche de 4,58 %, tandis que le DXY était autour de 101,18, son niveau le plus élevé depuis le 2 juillet. Les traders surveillent les minutes de la Fed d'aujourd'hui, la publication de l'IPC du 14 juillet à 8h30 ET et toute réaction aux incidents de navigation dans le détroit d'Hormuz.
L'or oscille entre 4 040 et 4 134 dollars, dans une bande de support-résistance
L'objectif de prix suivant des acheteurs d'or au comptant est de faire remonter les prix au-dessus de la zone de résistance de 4 162,36 à 4 214,34 dollars, avec un mouvement soutenu visant la moyenne mobile sur 50 jours à 4 372,44 dollars. L'objectif de prix à la baisse pour les vendeurs à court terme est de casser en dessous de 4 041,65 dollars, avec des cibles plus profondes à 3 942,10 dollars puis 3 886,46 dollars. La première résistance est à 4 162,36 dollars, puis à 4 214,34 dollars. Le premier support est à 4 072,40 dollars, puis à 4 041,65 dollars.
Pour l'argent au comptant, l'objectif de prix suivant des acheteurs est de faire remonter les prix au-dessus de la zone de 61,33 à 62,81 dollars, avec une hausse au-dessus de cette zone visant 64,00 dollars puis 65,00 dollars. L'objectif de baisse pour les vendeurs est de casser en dessous de 57,99 dollars, avec des cibles plus profondes à 55,00 dollars puis 50,00 dollars. La première résistance est à 61,33 dollars, puis à 62,81 dollars. Le prochain support est à 57,99 dollars, puis à 55,00 dollars.
FAQ
Pourquoi les prix de l'or ont-ils baissé malgré les tensions géopolitiques dans le détroit d'Hormuz ?
Les prix de l'or ont baissé parce que la relance de l'escalade entre les États-Unis et l'Iran a entraîné une hausse du pétrole brut, des rendements du Trésor et du dollar américain, surpassant la demande de refuge liée au risque dans le détroit d'Hormuz. Le principal canal de marché était la hausse des prix du pétrole alimentant le risque d'inflation, des rendements plus fermes et un dollar plus fort plutôt qu'une offre géopolitique claire pour l'or.
Quels étaient les chiffres de l'emploi en juin et comment ont-ils influencé les attentes concernant la hausse des taux de la Fed ?
Les emplois ont augmenté de 57 000 en juin, en dessous des 115 000 attendus, tandis que ceux d'avril et mai ont été révisés à la baisse de 74 000 au total. La faiblesse de l'embauche a initialement réduit la pression pour un resserrement supplémentaire de la Fed, mais les probabilités de hausse en septembre ont depuis augmenté à 68 % alors que le pétrole brut, les rendements et le dollar ont progressé.
Quels sont les principaux niveaux techniques de support et de résistance pour l'or ?
La zone de résistance clé de l'or se situe entre 4 162,36 et 4 214,34 dollars, avec un mouvement soutenu au-dessus visant la moyenne mobile sur 50 jours à 4 372,44 dollars. Le premier support est à 4 072,40 dollars, puis à 4 041,65 dollars, avec des cibles plus profondes à 3 942,10 dollars puis 3 886,46 dollars.
