Jefferies révise le marché WFE 2028 à 252 milliards de dollars, en hausse de 66 %, tandis que les actions liées à l’équipement reculent de 20 % à 25 %.

D’après le dernier rapport de Jefferies sur les équipements de semi-conducteurs, la société relève son estimation du marché mondial des équipements d’usines de fabrication de semi-conducteurs (WFE), qui s’établirait à 152 milliards de dollars en 2026, 200 milliards de dollars en 2027 et 252 milliards de dollars en 2028, soit un taux de croissance de 66 % entre 2026 et 2028. Si les investissements dans l’IA continuent de s’étendre, le marché pourrait dépasser 300 milliards de dollars d’ici 2029. Cette projection dépasse d’environ 82 milliards de dollars les attentes du consensus concernant la taille du WFE en 2028.

Les actions des fabricants de matériel pour semi-conducteurs ont reculé de 20 % à 25 % ces dernières semaines, alors que les attentes relatives à la taille du WFE en 2028 ont baissé, passant d’environ 300 milliards de dollars auparavant à environ 250 milliards de dollars. Jefferies attribue cette réévaluation au fait que le marché revalorise ses valorisations, jugées plus raisonnables. La société s’attend à des hausses des prix de la mémoire — prévues à 40 %-50 % d’un trimestre sur l’autre au T3 2026 et à une croissance annuelle de 40 %-45 % en 2027 — qui devraient stimuler l’expansion des capacités DRAM et des nœuds avancés, soutenant ainsi une croissance durable de la demande en équipements.