Les marchés de prédiction atteignent $14B de volume mensuel alors que Meta entre dans le secteur

Les marchés de prédiction ont évolué vers une industrie validée après des années de développement conceptuel, avec des volumes de trading mensuels dépassant 14 milliards de dollars et des valorisations des leaders du secteur atteignant 40 milliards de dollars. L’entrée de Meta dans le secteur, avec le PDG Mark Zuckerberg menant personnellement le développement de l’application de marché de prédiction Arena, d’après le The New York Times, indique que le modèle économique a atteint un ajustement produit-marché clair. La croissance de l’industrie s’est accélérée à mesure que des projets à petite échelle ont accumulé des volumes de trading significatifs et ont surmonté des barrières réglementaires depuis environ 2020, transformant les marchés de prédiction de simples expériences universitaires en un secteur commercial fonctionnel.

Les marchés de prédiction atteignent un volume de trading mensuel de 14 milliards de dollars

Le volume de trading mensuel sur les marchés de prédiction a dépassé 14 milliards de dollars (environ 20,8 billions de won), selon des données de DeFiLlama citées par Tiger Research. Les leaders du secteur ont atteint des valorisations de 40 milliards de dollars (environ 59,4 billions de won). La décision de Meta de développer une application de marché de prédiction sous la direction directe du PDG démontre que l’industrie a validé un ajustement produit-marché clair et qu’elle a évolué vers un modèle économique mûr.

Iowa Electronic Markets a lancé la première plateforme universitaire de prédiction en 1988

Le terme « marché de prédiction » a été standardisé en 2004 grâce à un article académique en économie, même si des terminologies antérieures comme « marché de l’information » et « marché de la décision » étaient utilisées tout au long des années 1980. Des paris politiques informels sur les résultats électoraux ont eu lieu dans des cafés londoniens du XVIIIe siècle, où des cotes sur des scandales parlementaires et des changements de Premier ministre étaient publiées dans des journaux. Au XIXe siècle, à New York, des marchés de gré à gré près de Wall Street fonctionnaient comme des marchés à terme non officiels pour les résultats des élections présidentielles.

Trois économistes de l’Université de l’Iowa ont établi les Iowa Electronic Markets (IEM) en 1988 après l’échec de sondages d’opinion à prédire la victoire de Jesse Jackson lors de la primaire du Michigan. La plateforme permettait à n’importe qui d’échanger des contrats portant sur les résultats électoraux, avec un point d’entrée à 5 dollars. La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) a accordé en 1992 et 1993 une exemption de recherche aux IEM pour le trading. Entre 1988 et 2004, les IEM ont surperformé les sondages d’opinion traditionnels environ trois quarts du temps, en fonctionnant comme un laboratoire d’agrégation d’une intelligence collective via des mécanismes de prix. Cependant, des cadres institutionnels pour des opérations orientées vers le public restaient absents.

Les produits d’options binaires reproduisent la structure des marchés de prédiction

Les options binaires sur les marchés financiers fonctionnent selon des principes identiques à ceux des marchés de prédiction : les traders parient « oui » ou « non » pour savoir si le prix d’un actif dépassera un seuil à un moment donné, avec un règlement à 1 si l’événement se produit ou 0 sinon. Des bourses réglementées ont introduit ces produits, notamment les Fixed Return Options (FRO) de l’American Stock Exchange en 2007 et les options binaires basées sur le S&P 500 de la Chicago Board Options Exchange en 2008. De nombreux pays ont interdit la vente au détail d’options binaires entre 2017 et 2021 en raison d’activités frauduleuses sur des plateformes offshore, même si la structure centrale du contrat « oui ou non » reste identique aux marchés de prédiction contemporains.

FAQ

Quel volume de trading mensuel les marchés de prédiction ont-ils atteint ?
Les marchés de prédiction ont dépassé 14 milliards de dollars de volume de trading mensuel, avec des valorisations des leaders du secteur atteignant 40 milliards de dollars, selon des données de DeFiLlama citées par Tiger Research.

Quelle application de marché de prédiction Meta développe-t-elle ?
Le PDG de Meta, Mark Zuckerberg, mène personnellement une équipe développant une application de marché de prédiction appelée Arena, selon un rapport du The New York Times.

Quand les Iowa Electronic Markets ont-ils reçu l’approbation de la CFTC ?
La Commodity Futures Trading Commission a accordé une exemption de recherche aux Iowa Electronic Markets pour le trading en 1992 et 1993, permettant à la plateforme universitaire de fonctionner avec un point d’entrée à 5 dollars.