Robinhood et Coinbase accélèrent la convergence de la finance traditionnelle et des actifs numériques grâce à des stratégies de super-app intégrant des actions, des ETF et des crypto-monnaies. Robinhood a annoncé sa stratégie d’expansion le 1er mai (heure locale) lors de l’événement « The World is Flat » à Londres, tandis que Coinbase a dévoilé en juin la mise à jour de sa plateforme « Everything Exchange ». Les deux sociétés, issues de contextes différents — Robinhood du trading d’actions et Coinbase du trading d’actifs numériques — suivent désormais des trajectoires similaires pour dominer la vie financière complète des utilisateurs en combinant actions, ETF, futures perpétuels, actions tokenisées, stablecoins, DeFi et outils d’investissement basés sur l’IA au sein d’applications uniques.
Robinhood annonce une stratégie blockchain et d’actions tokenisées
Robinhood a présenté plusieurs stratégies d’expansion lors de l’événement « The World is Flat » du 1er mai (heure locale) à Londres. Les éléments clés incluent la blockchain propriétaire de Robinhood, des actions tokenisées, l’intégration DeFi, des futures perpétuels et des fonctionnalités de trading basées sur l’IA. Robinhood Chain est une blockchain de couche 2 construite sur la technologie Arbitrum, basée sur Ethereum, visant à créer une infrastructure de services financiers on-chain centrée sur la tokenisation d’actifs du monde réel (RWA). Grâce à cette chaîne, Robinhood a indiqué qu’il connectera des actions tokenisées et des services DeFi, permettant aux utilisateurs d’effectuer du trading 24h/24, de prêter et d’utiliser des collatéraux via le portefeuille Robinhood.
Robinhood a mis l’accent sur le lancement de « StockTokens » — des dérivés tokenisés permettant aux utilisateurs de la région UE de trader des tokens reflétant les prix d’actions et d’ETF américains, en petites quantités, via l’application de l’entreprise. Robinhood a expliqué que les utilisateurs éligibles dans plus de 120 pays peuvent trader des StockTokens via le portefeuille Robinhood. Alors que le trading d’actions traditionnel est soumis aux horaires spécifiques des bourses et aux systèmes de courtage propres à chaque pays, les StockTokens tentent de rendre ces actifs accessibles 24h/24 via la blockchain. Toutefois, les StockTokens sont des titres de dette tokenisés et non des droits directs sur les actions sous-jacentes, ce qui les rapproche davantage de produits financiers tokenisés que d’actions physiques.
Coinbase étend sa plateforme pour intégrer les actifs traditionnels et numériques
Coinbase a annoncé « Everything Exchange » via une mise à jour en juin. La société concrétise sa vision d’étendre son activité d’échange d’actifs numériques vers une plateforme financière complète combinant actions, ETF, actions tokenisées, futures perpétuels, marchés de prédiction et outils d’investissement basés sur l’IA.
L’aspect le plus notable de l’annonce concerne les actions tokenisées. Coinbase a déclaré qu’il prévoit de lancer des produits d’actions américaines tokenisées pour les utilisateurs hors des États-Unis. Selon l’entreprise, ces actions tokenisées sont adossées en ratio 1:1 aux actifs sous-jacents et conçues pour refléter dividendes et droits des actionnaires. Les utilisateurs pourront trader ces actions 24h/24, les utiliser comme collatéral ou les transférer à d’autres.
Coinbase renforce également ses fonctionnalités existantes de trading d’actions et d’ETF. Les utilisateurs américains peuvent transférer leurs portefeuilles d’actions vers Coinbase et trader les principales actions et ETF. Par ailleurs, des futures perpétuels liés à des indices thématiques tels que l’IA, la défense et le Tech 100, ainsi que des futures pré-IPO, sont listés pour le trading.
Un autre axe de Coinbase concerne l’IA et les paiements. Coinbase a annoncé « Coinbase Advisor », un service d’aide à l’investissement basé sur l’IA, d’abord proposé aux utilisateurs américains, permettant d’exécuter des stratégies de portefeuille en fixant des conditions et limites de trading à des agents d’IA. La société a aussi ajouté une récompense en BTC de 5 % pour les réservations de voyages avec la Coinbase One Card, ainsi que la possibilité d’utiliser le stablecoin USDC comme collatéral pour la carte.
Le cadre réglementaire coréen limite l’intégration finance-crypto à l’échelle domestique
Malgré la rapidité des mouvements des sociétés fintech mondiales, la mise en œuvre de tels services en Corée reste difficile. La principale raison est que la finance et les actifs numériques sont séparés institutionnellement. Les tokens classés comme valeurs mobilières doivent respecter le Capital Markets Act, tandis que les actifs numériques non considérés comme valeurs mobilières sont régis par la loi sur la protection des utilisateurs d’actifs virtuels et la loi sur le signalement et l’utilisation d’informations relatives à des transactions financières spécifiques. Les valeurs mobilières tokenisées sont des valeurs mobilières relevant du Capital Markets Act et doivent suivre des règles concernant l’émission, la divulgation, le courtage et la distribution. Les opérateurs non autorisés commettent des violations légales s’ils proposent ces valeurs. En outre, les opérateurs d’actifs numériques doivent satisfaire à des exigences distinctes, notamment des comptes vérifiés avec identité réelle, des ISMS, et des systèmes anti-blanchiment, pour permettre des dépôts/retraits en KRW et le trading d’actifs numériques.
C’est pourquoi les sociétés de valeurs mobilières en Corée ne peuvent pas proposer simultanément dans une même application, comme Robinhood ou Coinbase, des services de prise en charge des actions, des actions tokenisées, des portefeuilles d’actifs numériques, de la DeFi, des futures perpétuels et des paiements par carte en stablecoins. En particulier, les produits tokenisant des actions étrangères présentent des défis liés à l’attribution des droits sur les actions sous-jacentes, la conservation, la protection des investisseurs, la divulgation, la fiscalité, le change, et la formation des prix lors du trading 24h/24. C’est pourquoi l’industrie locale appelle à une réforme réglementaire pour favoriser une intégration finance-crypto plutôt que leur séparation stricte.
Des experts appellent à une réforme réglementaire pour favoriser l’innovation
Les experts soulignent que les autorités de supervision doivent concrétiser, par des actes et pas seulement par des paroles, l’institutionnalisation de l’intégration finance-crypto en cohérence avec les tendances mondiales, même si elles ont récemment montré un certain assouplissement du principe de séparation. Lee Yong-jae, directeur de Mirae Asset Securities, a déclaré lors d’un séminaire en juin au Yeouido-dong, Séoul : « Les marchés étrangers évoluent vers une intégration finance-crypto, mais en interne la position de séparation persiste. Je pense que la séparation devrait être levée pour développer l’industrie. » Jin Hyun-soo, avocat chez Decent Law Firm, a ajouté à Digital Asset le 10 juin : « En prenant l’exemple des actions tokenisées, des licences de courtage en investissement sont nécessaires pour la distribution de valeurs mobilières, mais les bourses d’actifs numériques en Corée rencontrent des difficultés pour obtenir ces licences en raison de la politique de séparation. La réglementation nationale doit évoluer vers des règles connectables, afin que l’innovation financière ne se limite pas aux plateformes étrangères. »
FAQ
Qu’a annoncé Robinhood le 1er mai ?
Robinhood a annoncé sa stratégie d’expansion le 1er mai (heure locale) lors de l’événement « The World is Flat » à Londres. L’annonce comprenait la blockchain propriétaire de Robinhood, des actions tokenisées appelées StockTokens, l’intégration DeFi, des futures perpétuels et des fonctionnalités de trading basées sur l’IA. Robinhood Chain, construite sur Arbitrum et Ethereum, vise à créer une infrastructure financière on-chain centrée sur la tokenisation d’actifs du monde réel.
Qu’est-ce que la plateforme Everything Exchange de Coinbase ?
Coinbase a annoncé « Everything Exchange » via une mise à jour en juin. La plateforme étend Coinbase d’un échange d’actifs numériques vers une plateforme financière complète combinant actions, ETF, actions tokenisées, futures perpétuels, marchés de prédiction et outils d’investissement basés sur l’IA. Pour les utilisateurs hors des États-Unis, Coinbase prévoit de lancer des produits d’actions américaines tokenisées, adossés 1:1 aux actifs sous-jacents, reflétant dividendes et droits des actionnaires.
Pourquoi l’intégration finance-crypto est-elle difficile en Corée ?
L’intégration finance-crypto est compliquée en Corée car la finance et les actifs numériques sont séparés institutionnellement. Les tokens considérés comme valeurs mobilières doivent respecter le Capital Markets Act, tandis que les actifs numériques non considérés comme tels sont régis par la loi sur la protection des utilisateurs d’actifs virtuels et la loi sur le signalement des transactions financières spécifiques. Les opérateurs doivent satisfaire à des exigences telles que comptes vérifiés, ISMS, et lutte contre le blanchiment pour permettre dépôts/retraits en KRW et trading d’actifs numériques.
