tastytrade a lancé des Marchés de prédiction, proposant à ses clients particuliers des Contrats sur événements réglementés par la CFTC via la même plateforme de courtage utilisée pour les actions, les options et les Futures. Le lancement fait de tastytrade le premier courtier à utiliser l’infrastructure de futures commission merchant « clé en main » d’Apex Fintech Solutions pour des marchés de prédiction réglementés. Le produit couvre des contrats de courte durée liés à des événements financiers et économiques, notamment les décisions de la Réserve fédérale, les rapports sur l’inflation et l’emploi, la volatilité des marchés, les matières premières et les cryptomonnaies, avec la possibilité pour les clients de négocier des contrats 24 h/24 et 7 j/7 aux côtés des positions existantes.
Apex Fintech Solutions fournit les systèmes de compensation et les outils opérationnels nécessaires pour proposer des Contrats sur événements, permettant aux courtiers d’entrer sur le marché sans avoir à construire leurs propres opérations de compensation de futures. Ce modèle réduit le coût et la charge technique liés à l’ajout de marchés de prédiction à une plateforme de courtage déjà en place. Pour tastytrade, l’ajout s’inscrit dans une base de clients déjà familiarisée avec les produits dérivés, la probabilité et les perspectives de marché à court terme. Plutôt que d’obliger les utilisateurs à ouvrir un compte auprès d’un opérateur de marché de prédiction distinct, le courtier a intégré les contrats dans une interface conçue autour du trading actif d’options et de Futures.
Les Contrats sur événements sont réglés sur des issues binaires entre 0,01 $ et 0,99 $
Les Contrats sur événements se règlent généralement selon une issue binaire. Un trader peut prendre une position sur le fait que l’inflation dépassera un niveau donné, sur la décision de la Réserve fédérale de modifier les taux d’intérêt, sur le niveau auquel le VIX s’établira, ou sur le fait que le Bitcoin ou le pétrole brut atteindra un prix précis.
Les contrats sont généralement cotés entre 0,01 $ et 0,99 $, le prix du marché représentant la probabilité implicite de l’issue. Un contrat coté 0,65 $, par exemple, indique que les traders attribuent collectivement une probabilité d’environ 65 % que l’événement se produise. Un contrat correct se règle à 1 $, tandis qu’un contrat incorrect expire sans valeur. Les traders n’ont pas nécessairement besoin de conserver la position jusqu’au règlement, car ils peuvent clôturer plus tôt à mesure que les anticipations du marché évoluent.
La structure est plus simple que de nombreuses stratégies d’options traditionnelles, car le paiement maximal et la perte maximale sont connus à l’avance. Toutefois, cette simplicité n’élimine pas le risque. Les contrats peuvent perdre la plupart, voire la totalité de leur valeur, rapidement après une publication économique, une annonce de politique ou un mouvement soudain du marché sous-jacent. L’offre initiale de tastytrade se concentre sur des résultats macroéconomiques et financiers plutôt que sur le sport ou le divertissement.
Robinhood et Moomoo sont déjà en concurrence dans le secteur des Marchés de prédiction
Les marchés de prédiction ont traditionnellement fonctionné via des plateformes spécialisées comme Kalshi et ForecastEx. La phase de concurrence la plus récente consiste à intégrer la distribution dans des comptes de courtage grand public, réduisant le besoin de financer et de gérer des plateformes distinctes. Robinhood propose déjà des Contrats sur événements réglementés via des échanges tiers et a exploré des partenariats supplémentaires pour élargir sa sélection. Moomoo est également entré dans le secteur, augmentant la pression sur les opérateurs dédiés de marchés de prédiction qui doivent rivaliser avec des courtiers servant des millions de clients existants.
Le changement modifie l’économie de l’acquisition d’utilisateurs. Les plateformes indépendantes doivent convaincre les traders d’ouvrir de nouveaux comptes, d’effectuer des contrôles de conformité supplémentaires et de transférer des fonds. Les courtiers existants peuvent présenter des Contrats sur événements à des clients déjà approuvés et activement en train de trader. L’intégration au courtage peut aussi soutenir des stratégies multi-produits. Un trader qui s’inquiète d’un rapport sur l’inflation pourrait utiliser des Contrats sur événements aux côtés de positions sur les bons du Trésor, les actions, les matières premières ou la volatilité, plutôt que de traiter la prédiction comme un pari distinct.
Pour des échanges comme ForecastEx, une distribution de courtage plus large peut donner accès à davantage de flux d’ordres. ForecastEx opère à la fois comme un Marché de contrats désigné (Designated Contract Market) enregistré auprès de la CFTC et comme une Organisation de compensation de Dérivés, en listant des contrats liés aux taux d’intérêt, à l’inflation, à des indicateurs économiques, au climat et à des événements politiques.
La justice du Minnesota bloque l’interdiction au niveau de l’État de Contrats sur événements réglementés au niveau fédéral
L’expansion se déroule pendant que les régulateurs et les tribunaux débattent de savoir si les marchés de prédiction réglementés au niveau fédéral relèvent exclusivement du droit des dérivés ou peuvent aussi être restreints en vertu de règles de jeux d’argent propres à chaque État. La Commodity Futures Trading Commission a maintenu que les Contrats sur événements listés sur des échanges réglementés sont des dérivés relevant de sa compétence. L’agence a également travaillé à des règles visant à distinguer les contrats ayant une valeur économique ou de hedging de catégories qui pourraient être contraires à l’intérêt public.
Plusieurs États ont contesté des opérateurs de marchés de prédiction, en particulier lorsque les contrats ressemblent à des paris sportifs. Un juge fédéral a récemment empêché le Minnesota d’appliquer une interdiction au niveau de l’État pendant que la procédure judiciaire se poursuit, estimant que la CFTC est susceptible de détenir l’autorité principale sur les Contrats sur événements réglementés au niveau fédéral. Les limites juridiques finales restent incertaines, mais les courtiers continuent d’investir dans la distribution.
FAQ
Qu’est-ce que tastytrade a lancé pour les traders particuliers ?
tastytrade a lancé des Marchés de prédiction, proposant à ses clients particuliers des Contrats sur événements réglementés par la CFTC via la même plateforme de courtage utilisée pour les actions, les options et les Futures. Le produit couvre des contrats de courte durée liés à des événements financiers et économiques, notamment les décisions de la Réserve fédérale, les rapports sur l’inflation et l’emploi, la volatilité des marchés, les matières premières et les cryptomonnaies.
Comment les Contrats sur événements de tastytrade sont-ils réglés ?
Les Contrats sur événements se règlent généralement selon une issue binaire. Les contrats sont généralement cotés entre 0,01 $ et 0,99 $, le prix du marché représentant la probabilité implicite de l’issue. Un contrat correct se règle à 1 $, tandis qu’un contrat incorrect expire sans valeur. Les traders peuvent clôturer des positions plus tôt à mesure que les anticipations du marché évoluent.
Quels autres courtiers proposent des marchés de prédiction ?
Robinhood propose déjà des Contrats sur événements réglementés via des échanges tiers et a exploré des partenariats supplémentaires pour élargir sa sélection. Moomoo est également entré dans le secteur, augmentant la pression sur les opérateurs dédiés de marchés de prédiction qui doivent rivaliser avec des courtiers servant des millions de clients existants.
