Lima perusahaan sekuritas besar Korea Selatan—Mirae Asset Securities, Korea Financial Group, Samsung Securities, NH Investment & Securities, dan Kiwoom Securities—diproyeksikan membukukan laba kuartal II rekor, dengan konsensus laba operasi gabungan mencapai 5,1278 triliun won. Lonjakan ini menyusul volume perdagangan yang meledak akibat KOSPI menembus 9000 pada 18 Juni dan peluncuran ETF leveraged saham tunggal pada akhir Mei, yang mendorong rata-rata volume perdagangan harian kuartal II menjadi sekitar 118 triliun won, naik 39,8% dibanding kuartal I. Pendapatan biaya pialang, pendapatan penyedia likuiditas ETF (LP), serta keuntungan dari valuasi ekuitas—termasuk estimasi Mirae Asset sebesar 1,5 triliun won dari kepemilikan SpaceX—menjadi pendorong kinerja.
NH Investment Raih Laba Bersih Semester I Rekor 965,2 Miliar Won
NH Investment & Securities membukukan laba bersih semester I sebesar 965,2 miliar won pada basis perusahaan induk, naik 107,6% year-over-year, sekaligus mencatat rekor untuk periode setengah tahun. Pertumbuhan di seluruh divisi pialang, produk keuangan, dan perbankan investasi mendorong hasil tersebut.
Mirae Asset Memproyeksikan Laba Operasi 2 Triliun Won, Pertama di Industri
Mirae Asset Securities diposisikan untuk menjadi pialang Korea pertama yang mencapai 2 triliun won dalam laba operasi kuartalan, didorong oleh keuntungan valuasi dari investasi pra-IPO pada SpaceX. Shinhan Investment & Securities memperkirakan laba Mirae Asset terkait SpaceX di kuartal II sekitar 1,5 triliun won. Harga saham SpaceX sejak itu turun di bawah harga penawaran pada kuartal III, sehingga berpotensi menimbulkan volatilitas valuasi.
Korea Financial Group Diperkirakan Melampaui Laba Operasi 1 Triliun Won
Korea Financial Group diprediksi mencatat laba operasi 1,0415 triliun won, naik 77,9% year-over-year, menembus ambang 1 triliun won. Ekspansi agresif pada pangsa pasar ETF leveraged serta kekuatan kompetitif dalam penerbitan surat berharga komersial (commercial paper) dengan menggunakan ekuitas mendukung kinerja.
Kiwoom dan Samsung Securities Paling Diuntungkan dari Pertumbuhan Volume Perdagangan
Kiwoom Securities dan Samsung Securities diidentifikasi sebagai penerima manfaat utama dari peningkatan volume perdagangan. Kiwoom diperkirakan memperluas pangsa pasar melalui reformasi pasar KOSDAQ dan pertumbuhan bisnis pensiun dana pensiun, mengingat konsentrasi investor ritel yang tinggi. Samsung Securities diproyeksikan mempertahankan daya saing di segmen ritel melalui perdagangan saham yang aktif dengan fokus pada KOSPI dan ekspansi pensiun dana pensiun.
ETF Leveraged Saham Tunggal Dorong Lonjakan Volume Perdagangan Kuartal II
Peluncuran ETF leveraged saham tunggal pada akhir Mei menjadi katalis bagi pertumbuhan volume perdagangan. Rata-rata volume perdagangan harian mencapai sekitar 137,5 triliun won pada Juni. Porsi saham ETF dari total volume perdagangan Bursa Korea meluas dari 40% pada kuartal I menjadi 49% pada kuartal II. Selera investor tetap bertahan setelah pemerintah mengumumkan langkah pengetatan regulasi. Total volume perdagangan untuk ETF leveraged saham Samsung Electronics dan SK Hynix bertahan di level 12 triliun won, naik dari 12,1674 triliun won pada tanggal 16 (sebelum pengumuman regulasi) menjadi 12,2466 triliun won pada tanggal 20 (hari perdagangan pertama setelah pengumuman).
Analis Menyebut Pendapatan ETF LP dan Biaya Pialang sebagai Pendorong Utama
An Young-joon, peneliti di Kiwoom Securities, menyatakan, "Kejutan laba dari volume perdagangan yang kuat sepenuhnya dapat diprediksi. Kuartal II diperkirakan akan melihat lonjakan pendapatan ETF LP setelah pencatatan ETF leveraged." Ko Yeon-su, peneliti di Hana Securities, mencatat, "Meski dampak dari lonjakan suku bunga obligasi jangka pendek, kontribusi yang diperluas dari keuntungan valuasi ekuitas dan pendapatan operasi ETF LP diperkirakan akan mengimbangi kerugian valuasi obligasi."
Prospek H2 Bergantung pada Level Volume Perdagangan yang Berkelanjutan
Analis mengidentifikasi momentum volume perdagangan sebagai variabel utama untuk kinerja H2. Cho A-hae, peneliti di Meritz Securities, menyatakan, "Ada kekhawatiran mengenai potensi puncak volume perdagangan, tetapi reformasi pasar yang berkelanjutan—termasuk revisi KOSDAQ dan undang-undang anti-manipulasi saham—serta arus dana yang terus masuk ke saham, ditambah dengan peningkatan struktural laba pialang dari volume perdagangan absolut yang lebih tinggi, layak mendapat perhatian." Seol Yong-jin, peneliti di iM Securities, menambahkan, "Ketidakpastian masih tersisa apakah volume perdagangan yang saat ini tinggi akan bertahan dan apakah laba sektor pialang akan tetap berlanjut jika volume menyusut. Namun, seperti periode pasca-COVID ketika volume yang sempat melebar tajam kemudian turun tetapi tetap jauh lebih tinggi dibanding level sebelum pandemi, volume perdagangan absolut kemungkinan akan tetap berada di atas tolok ukur sebelumnya meskipun mengalami penurunan."
FAQ
Apa yang dicapai perusahaan sekuritas Korea Selatan pada kuartal II?
Lima perusahaan sekuritas besar Korea Selatan—Mirae Asset Securities, Korea Financial Group, Samsung Securities, NH Investment & Securities, dan Kiwoom Securities—diproyeksikan membukukan laba kuartal II rekor, dengan konsensus laba operasi gabungan mencapai 5,1278 triliun won, didorong oleh volume perdagangan yang melonjak dan pendapatan penyedia likuiditas ETF.
Mengapa volume perdagangan saham Korea melonjak pada kuartal II?
Rata-rata volume perdagangan harian pada kuartal II mencapai sekitar 118 triliun won, naik 39,8% dari kuartal I, setelah KOSPI menembus 9000 pada 18 Juni dan peluncuran ETF leveraged saham tunggal pada akhir Mei, yang mendorong rata-rata harian Juni menjadi sekitar 137,5 triliun won.
Bagaimana ETF leveraged saham tunggal memengaruhi pendapatan pialang?
Peluncuran ETF leveraged saham tunggal pada akhir Mei memperluas porsi saham ETF dari total volume perdagangan Bursa Korea dari 40% pada kuartal I menjadi 49% pada kuartal II, menghasilkan pendapatan biaya pialang yang meningkat dan pendapatan penyedia likuiditas ETF (LP) bagi perusahaan sekuritas, menurut analis dari Kiwoom Securities dan Hana Securities.
