Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) memperoleh putusan persetujuan final pada 29 Juni terhadap Quest Education L.L.C. yang berbasis di Las Vegas, pendirinya Daniel Blue, serta mantan karyawan David Christopher White dan Keitoh Jordan Spears, mengakhiri tindakan penegakan hukum yang diajukan pada Januari 2025. SEC menuduh perusahaan tersebut secara ilegal beroperasi sebagai broker sekuritas tidak terdaftar sambil memperoleh komisi sekitar 2,5 juta dolar AS dari penawaran investasi swasta antara Oktober 2019 dan April 2023. Putusan yang dimasukkan oleh Pengadilan Distrik AS untuk Distrik Nevada ini membahas kekhawatiran regulasi atas perusahaan yang menerima kompensasi berbasis transaksi tanpa pendaftaran broker yang diperlukan seiring dengan meluasnya pasar swasta dan semakin banyaknya investor yang mengakses investasi alternatif melalui rekening pensiun yang dikelola sendiri.
SEC Tuduh Quest Education Peroleh $2,5 Juta dalam Komisi Tanpa Pendaftaran Broker
Menurut pengaduan SEC, Quest Education menampilkan dirinya sebagai perusahaan pendidikan keuangan yang berfokus membantu klien mendirikan rekening pensiun yang dikelola sendiri. Regulator menuduh sumber pendapatan utama perusahaan berasal dari komisi yang dibayarkan oleh penerbit yang investasi swastanya dipromosikan kepada pelanggan Quest.
SEC menuduh Quest secara aktif mendorong klien untuk berinvestasi dalam penawaran sekuritas swasta dari setidaknya delapan perusahaan dan menerima komisi sekitar 2,5 juta dolar AS dari penerbit tersebut sebagai imbalan atas investasi tersebut. Alih-alih bertindak semata-mata sebagai bisnis pendidikan, regulator menuduh Quest secara efektif beroperasi sebagai wiraniaga sekuritas tanpa mendaftar sebagai broker-dealer atau berasosiasi dengan pialang terdaftar.
Daniel Blue diduga bekerja sama erat dengan perusahaan yang mengumpulkan modal untuk lebih memahami bisnis dan kebutuhan pendanaan mereka, sehingga memungkinkan Quest memasarkan peluang investasi tersebut secara lebih efektif kepada pelanggannya. Pengaduan juga menuduh bahwa David Christopher White dan Keitoh Jordan Spears mempromosikan beberapa penawaran tersebut sambil masing-masing memperoleh komisi lebih dari 200.000 dolar AS.
Berdasarkan undang-undang sekuritas AS, individu atau perusahaan yang menerima kompensasi karena mengajak atau memfasilitasi transaksi sekuritas umumnya harus mendaftar sebagai broker kecuali pengecualian khusus berlaku. Pendaftaran membuat perusahaan tunduk pada pengawasan regulasi, persyaratan kepatuhan, dan aturan perlindungan investor. SEC berulang kali memperingatkan bahwa menerima kompensasi berbasis transaksi adalah salah satu indikator terkuat bahwa pendaftaran broker mungkin diperlukan.
Pengadilan Melarang Terdakwa Secara Permanen dan Menjatuhkan Denda Perdata
Tanpa mengakui atau menyangkal tuduhan SEC, semua terdakwa menyetujui dimasukkannya putusan final. Pengadilan secara permanen melarang Quest Education L.L.C., Daniel Blue, David Christopher White, dan Keitoh Jordan Spears melanggar Seksi 5 dari Securities Act 1933 dan Seksi 15(a)(1) dari Securities Exchange Act 1934.
Putusan tersebut juga memberlakukan pembatasan tambahan pada Daniel Blue, secara permanen melarangnya, secara langsung atau tidak langsung, termasuk melalui entitas apa pun yang dimiliki atau dikendalikannya, untuk berpartisipasi dalam penerbitan, pembelian, penawaran, atau penjualan sekuritas apa pun. Blue dan Spears masing-masing diperintahkan untuk membayar denda perdata sebesar 11.823 dolar AS.
SEC Mendeskripsikan Operasi Penggalangan Investasi yang Diduga Dilakukan Quest
Menurut pengaduan, Quest membantu pelanggan mendirikan rekening pensiun yang dikelola sendiri yang dapat berinvestasi dalam aset alternatif. SEC menuduh perusahaan kemudian mengarahkan banyak investor tersebut menuju penawaran sekuritas swasta yang disponsori oleh penerbit pihak ketiga.
Regulator menuduh Quest memasarkan dirinya sebagai bisnis pendidikan keuangan sambil menghasilkan pendapatan melalui komisi yang terkait dengan penjualan sekuritas swasta. SEC terus mengejar perusahaan dan individu yang memasarkan investasi swasta tanpa pendaftaran regulasi yang diperlukan, berulang kali menekankan bahwa bisnis yang menggambarkan diri mereka sebagai perusahaan pendidikan atau konsultan mungkin tetap diwajibkan mendaftar jika mereka menerima kompensasi karena memperkenalkan investor ke penawaran sekuritas.
Tanya Jawab
Apa yang diduga SEC dilakukan Quest Education antara Oktober 2019 dan April 2023?
SEC menuduh Quest Education beroperasi sebagai broker sekuritas tidak terdaftar, menerima komisi sekitar 2,5 juta dolar AS dari setidaknya delapan penerbit yang penawaran investasi swastanya dipromosikan kepada pelanggan Quest. Regulator menuduh perusahaan secara aktif mendorong klien untuk berinvestasi dalam penawaran sekuritas tidak terdaftar ini tanpa mendaftar sebagai broker-dealer.
Hukuman apa yang dijatuhkan pengadilan kepada Daniel Blue dan Keitoh Jordan Spears?
Pengadilan Distrik AS untuk Distrik Nevada secara permanen melarang kedua terdakwa melanggar Seksi 5 dari Securities Act 1933 dan Seksi 15(a)(1) dari Securities Exchange Act 1934. Daniel Blue secara permanen dilarang berpartisipasi dalam penerbitan, pembelian, penawaran, atau penjualan sekuritas apa pun, secara langsung atau tidak langsung. Blue dan Spears masing-masing diperintahkan untuk membayar denda perdata sebesar 11.823 dolar AS.
Kapan SEC mengajukan gugatan dan kapan putusan final dimasukkan?
SEC mengajukan gugatan pada Januari 2025. Putusan persetujuan final dimasukkan oleh pengadilan pada 29 Juni.
