バンク・オブ・アメリカが7月2日に発表した最新のグローバルメモリテクノロジー報告書によると、メモリ価格高騰サイクルの終了に関する市場の懸念は、業界の根本的な変化ではなく、ほとんどが「感情的な混乱」であるとしている。報告書は3つの主要な市場懸念に対処している：メタのAIコンピューティング能力リース計画、中国のCXMTのAppleサプライチェーン参入、そして韓国の800兆ウォンの半導体投資計画。
バンク・オブ・アメリカは、これらの展開は需要の弱さを示すものではないと主張する。メタはHBM、LPDDR5、エンタープライズSSDの積極的な購入を継続しており、長期注文は強化されており、これは過剰能力ではなく能力の最適化を示唆している。CXMTはiPhone生産に広く参入するために、規制上、技術上、知的財産上の重要なハードルに直面している。韓国のチップクラスター投資は2033年以前に供給に実質的に貢献することはないだろう。韓国の半導体輸出は6月に448億ドルに達し、前年比199.5%増加した。TrendForceは2026年第3四半期のDRAM契約価格が四半期ごとに13-18%上昇すると予想しており、メモリのスーパーサイクルは依然として健全であることを示している。
