暗号資産関連株式と米国市場

2026年6月18日未明（北京時間）、米連邦準備制度理事会（FOMC）は12対0の全会一致の結果により、フェデラルファンド金利の目標レンジを3.50%〜3.75%のまま据え置くことを決定した。これは2025年12月に連続3回の利下げを終えて以来、FRBが4回連続で政策変更を見送った初めてのケースだ。利上げ決定そのものは市場予想と一致している。会合前の金利先物市場では、据え置きの確率が99.6%と見込まれていた。 ただし、市場が本当に驚いたのは、決定と同時に公表されたドットチャートと経済見通しサマリー（SEP）だ。予測を提出した18人の当局者のうち、9人は2026年に少なくとももう1回利上げがあると見込み、8人は据え置きを見込み、利下げを見込むのはわずか1人だった。2026年末のフェデラルファンド金利の中央値は、3月の3.4%から3.8%へと引き上げられた。同時に、FRBは2026年のPCE（個人消費支出）インフレ見通しを、3月の2.7%から3.6%へ大幅に上方修正し、コアPCEも2.7%から3.3%へ引き上げた。インフレ対策が、再びFRBの政策の主軸になった。 これは、ケビン・ウォッシ

テスラ（Tesla, Inc.）の株価は、同業のウォルフ・リサーチ（Wolfe Research）とゴールドマン・サックス（Goldman Sachs）が第2四半期の納車（delivery）見通しを引き上げたことを受けて、水曜の遅い時間帯の終値後、1%上昇した。ウォルフは、世界で42万台の見込みとしているのに対しウォール街のコンセンサスは40万台、また1株当たり利益は0.50〜0.52ドルで、ウォール街の0.45ドル予想を上回るとした。ウォルフは、欧州、中国およびその他の海外市場で需要が強いことを挙げた。一方、ゴールドマン・サックスは今週初めに自社の第2四半期見通しを42万台に引き上げ、欧州・中国・その他の国際市場での需要の強さを理由にしている。ウォルフ・リサーチはさらに、テスラとSpaceXの合併（merger）に関する憶測が株の下値を支える要因になっているとも指摘した。ただし同社は、最も早くても2027年半ば以前に取引（transaction）が実現すると見ていない。TSLAは水曜に2%下落して、396.38ドルで取引を終えた。 Wolfe Research Projects 42

Wolfe Researchによると、テスラ株は水曜深夜の時点で一晩に1%上昇した。アナリストが市場予想を上回る第2四半期の内容に対して、より確信を深めたためだ。Wolfeは、テスラが第2四半期に世界全体で約420,000台の車両を納入すると見込んでおり、ウォール街のコンセンサス（400,000台）を上回るとしている。自動車の粗利益率は18%台前半の低い水準と予測され、1株当たり利益は$0.50-$0.52になる見通しで、ストリート予想の$0.45を上回る。ゴールドマン・サックスも今週、欧州、中国などその他の国際市場での需要がより強いことを理由に、第2四半期の納入見通しを420,000台に引き上げた。Wolfeはさらに、テスラとSpaceXの合併観測を、追加の下値サポート要因として挙げた。ただし同社は、取引が行われるとしても最短で2027年半ばより前にはないと見ている。

6月17日、下院予算委員長のジョデイ・アリンゲトン（共和党・TX）は、下院で6月8日に提出され、下院歳入委員会に付託された「デジタル資産への既存の税アンチアビューズ規則の適用法（Applying Existing Tax Anti-Abuse Rules to Digital Assets Act、H.R. 9172）」を強調するプレスリリースを発表した。 この法案は、30日間の猶予のうちに短期間で買い戻すことで投資家が損失を申告できないように、デジタル資産にも損益通算の制限（ウォッシュセール）および建設的譲渡（コンストラクティブ・セール）の制限を拡大する。 IRSは現在、連邦所得税の目的でデジタル資産を財産として扱っており、株式や有価証券向けに書かれたウォッシュセール規則の外に多くの暗号資産取引が置かれている――アリンゲトンはこれが「法律の下での同等性と平等な取り扱いを損なう“抜け穴”を生み出している」と述べた。 H.R. 9172、株式ベースのウォッシュセール規則を指定資産カテゴリに置き換え H.R. 9172第2条は、ウォッシュセール条文の「株式または有価証券」を「指定資産」に置

下院予算委員長のジョディー・アーリンントンによると、6月17日、下院はH.R. 9172「Applying Existing Tax Anti-Abuse Rules to Digital Assets Act（既存の税制アンチアビューズ規則をデジタル資産に適用する法律）」を提出し、仮想通貨取引にも損益通算（ウォッシュ・セール）の制限を拡大することになる。提案のもとでは、投資家がデジタル資産を損失で売却する際、売却の30日前または30日後に実質的に同一の資産を買い戻すと、その損失を計上することができないようにするもので、従来の株式や証券に適用される規則を踏襲している。 この法案は、適格な米ドルステーブルコインや、ステーキング、マイニング、同様の検証活動を通じて取得されたデジタル資産を免除している。さらに、建設的譲渡（コンストラクティブ・セール）の規則を暗号資産にも拡大し、納税者および関連当事者の保有が10%未満であるにもかかわらず、保有ポジションの価値が5億ドルを超える場合を対象としている。歳入委員会のジャイソン・スミス委員長は、この変更は、暗号資産が登場する前に書かれた既存の規則のも

マイクロソフト（MSFT）の株価は6月17日に3.79%下落し、393.83ドルから378.91ドルへ下げ、当日の出来高は4,100万株でした。ブルームバーグは複数の匿名の関係者を引用して、バイトダンス（ByteDance）が近年ずっとマイクロソフト最大のAI顧客であり、主にOpenAIのモデルを使用していると報じています。同社のマイクロソフトのAIおよびクラウドサービスへの年間支出は10億ドルを超える見通しです。 マイクロソフト株は6月17日に3.79%下落、直近10営業日で累計11.33%下落 報道された市場データによると、マイクロソフト株の6月17日の値動きは以下の通りです。終値378.91ドル（-3.79%）、当日の変動レンジは377.37ドルから390.37ドル（変動幅3.44%）、当日の出来高は4,100万株（前日比で1,000万株増）、取引代金は約156.1億ドル。過去10営業日のうち7営業日で株価が下落し、累計の下落率は11.33%です。Cowen & Co.は2026年6月4日にマイクロソフトに「買い」評価を付けましたが、「保有」も推奨しています。 ブルームバーグが参

米国とイランは水曜の夜遅く、両国間の対立を終わらせるための電子合意に署名した。発表を受けて、米国株の先物は前夜の取引で上昇した。14項目の了解覚書は、より広範な決着を最終化するための60日間の交渉期間を定めている。連邦準備制度理事会（FRB）が「今年の利上げの可能性が残っている」と示したことへの懸念は、この合意で相殺された。FRBは利下げせず、持続するインフレと力強い雇用市場のなかで、ケビン・ウォーシュが議長として最初の政策会合で金利を据え置いた。 ダウ先物は0.58%高、S&P 500先物は約0.81%上昇、ナスダック100先物はET 9:43 p.m時点で1.32%高で取引された。SPDR S&P 500 ETF（SPY）、インベスコQQQトラスト（QQQ）、SPDRダウ・ジョーンズ・インダストリアル・アベレージETFトラスト（DIA）はいずれも上昇した。iShares 20+年米国債券ETF（TLT）は約0.29%高で取引されていた。 水曜には、ダウ・ジョーンズ工業株平均が0.98%下落して51,492.55で引けた。S&P 500は0.57%安の7,420.10、ナスダック総合

公式発表によると、米国の株価先物は水曜の夜間、ワシントンとテヘランが両者の対立を終わらせるために14項目の覚書（Memorandum of Understanding）を電子的に署名したことで上昇し、米連邦準備制度理事会（FRB）の強硬的な利上げ見通しに対する懸念を相殺した。ダウ先物は0.58%上昇し、S&P 500先物は0.81%高、ナスダック100先物は1.32%高で取引された。FRBは、議長就任後のケビン・ウォーシュにとって初めての政策会合で政策金利を据え置いたが、2026年に1回利上げが行われる可能性を示し、中央値のFF金利予想は3.8%だった。 原油価格は、合意発表を受けて下落した。ブレント原油先物は1.46%下落して1バレル当たり$78.39となり、一方でWTI原油先物は1.59%下落して1バレル当たり$75.57となった。

Gate News のお知らせです。2026年6月18日付のGate公式発表によると、Gateの「合約株式」専用コーナーは、2026年6月18日14:00（UTC+8）にKLAC、GS、ROKU、GDX、ALAB、TXN、IONQの無期限先物（実取引）を初回上場します。USDT建てで決済し、1〜20倍のロングおよびショート取引に対応します。 そのうちKLACは、世界の半導体製造装置メーカー上位5社の一つで、半導体製造プロセスにおける工程管理と歩留まり（良率）管理のソリューションを提供しています。GSは世界的に有名な投資銀行および証券会社です。ROKUは米国のテレビ動画配信プラットフォーム企業です。GDXはVanEckのゴールド鉱業ETFで、NYSE ArcaのGold Miners Indexを追跡しています。ALABは、クラウドおよび人工知能（AI）基盤向けの半導体接続ソリューションに注力しています。TXNは世界的な半導体企業で、アナログおよびエンベデッド（組み込み）処理用チップの設計、製造、販売を行っています。IONQは量子コンピューティング分野のリーディングカンパニーです。

Rumble, Inc.の株価は、水曜の深夜に行われたコーポレート・リストラ（企業再編）を受けて、18%超も一晩で急騰した。この再編により同社はAIインフラのプレイヤーとしての位置づけとなった。再編は、RumbleがNorthern Data AGを買収し完了したことに続いて行われ、2つの主要オペレーションを統括する新たな親会社RUM Group Inc.が設立された。主要業務は、Rumbleメディア・プラットフォームと、新たにブランド変更されたAIインフラ部門Quake AIである。これらの変更は木曜から適用され、動画配信の領域を超えて、クラウド・コンピューティング、人工知能インフラ、データセンター・サービスの拡大を目指す。今回の動きは、企業が機械学習のワークロード向けに大規模GPUインフラを展開しようとする中で、AI計算能力への需要が高まっていることを映している。 RumbleはRUM Groupへ再編し、2つの事業部門を設置 Rumbleは、Northern Data AGの買収を完了した後に再編を発表した。新たな親会社であるRUM Group Inc.は、2つの主要オペレーショ

Rumble Inc.（RUM）株は、北部データAGの買収を完了し、RUM Group Inc.へと再編した後、先週水曜の遅い時間帯から翌朝にかけて18％超上昇しました。Stocktwitsによると、新しい親会社は2つの事業を監督する予定で、それはRumbleのメディア・プラットフォームと、新たにブランド名を付けたAIインフラ部門であるQuake AIです。再編は木曜日から有効となり、同社を動画ストリーミングの域を超えて、クラウドコンピューティングおよびAIインフラサービスへと位置付けています。 Quake AIは、約22,000台のNVIDIA H100およびH200 GPUを、現在および計画中の電力供給能力が約250メガワットに及ぶデータセンターネットワークと統合します。Northern Dataは、AI計算能力に対する強い需要を理由に、2026年の売上高見通しを€170 millionから€190 millionの間に引き上げました。これは、従来の見通しである€130 millionから€150 millionからの増加です。

マスク氏は、6月17日に自身が保有するSpaceXの株式持分についてSECへForm4を提出し、IPO完了後の大規模な持分の転換を開示した。主要な転換はIPO完了日になされ、複数シリーズの優先株が定款の規定により自動的にB種またはA種普通株へ転換された。これに対し公開市場での売却は、A種普通株11,390株のみで、1株当たり105.318米ドルだった。 マスク氏のSpaceX IPO完了後の自動転換：複数シリーズの優先株が50:1の比率でA種普通株へ転換 SECのForm4提出によると、SpaceXのIPO完了後（2026年6月15日）に、定款に基づいて次の主要な転換が自動的に完了した（1:5の株式分割後の数字を反映）。 ・Cシリーズ優先株 5,652,297株 → A種普通株 282,614,850株（50:1の比率） ・Hシリーズ優先株 370,370株 → A種普通株 18,518,500株（50:1） ・Iシリーズ優先株 295,858株 → A種普通株 14,792,900株（50:1） ・Aシリーズ優先株 → B種普通株（50:1）。マスク氏が取り消し可能なトラスト57,4

ビットコイン（BTC）は弱含みで下落し、6月18日時点で約64,790米ドル。Strategy優先株STRCは深刻なデペッグ（価格の乖離）を起こし、同社は「売却したコインで32年分の配当を支払える」と主張して市場の安定を図っています。シカゴ・マーカンタイル取引所（CME）は、米国商品先物取引委員会（CFTC）が暗号資産の永続先物を承認したことに反対し、CFTCを提訴する予定です。 マクロの出来事 & 暗号資産界の注目点 1、Strategy（マイクロストラテジー）発行の「Stretch」変動利率の永久優先株STRCが深刻なデペッグを起こし、直近の安値を更新。終値は88.9米ドル。据え付けられた情報によると、STRCはStrategyが市場から資金調達してビットコインを買うために使う優先株で、額面はおおむね100米ドルに連動し、より高い配当を支払う仕組み。配当利回りは価格状況に応じて調整され、額面にできるだけ近い値動きで取引されることを狙っています。STRCが大きくデペッグしたことは、市場がより高い利回りを求めていることを示し、投資家がその信用/配当の安定性への信頼を下げていることも意味

MSX.COMのデータによると、米国の株式市場は6月18日に下落して終了した。ダウ・ジョーンズ工業株平均は0.98%下落し、S&P 500は1.21%下落し、ナスダック総合指数は1.34%下落した。一方で、VIXボラティリティ指数は12.37%上昇した。AI関連株は全体的に下落し、EPAMは6.03%下落、ServiceNowは5.77%下落、アクセンチュアは5.75%下落、Metaは5.44%下落、Adobeは5.33%下落した。

BitcoinTreasures.NETによると、American Bitcoin Corpの取締役であるRichard Busch氏は、平均価格$0.87でABTC株45万株を購入し、合計で約$391,500になりました。

Odailyによると、SpaceXの公開上場後、同社の時価総額は2520億ドル超まで急増した。現在破綻し倒産手続き中の暗号資産取引所FTXは、ベンチャーキャピタル企業K5 Globalを通じてSpaceXに間接的な持ち分を保有していた。K5の資金は、FTXの2022年の崩壊前にSpaceXへ1億9000万ドルを投資していた。債務委員会の代表であるSunil Kavuriは、プラットフォームの直近の評価額に基づけば、FTXの現在のSpaceXに対するエクスポージャーは数十億ドルに相当しうると見積もっている。

スペースXの株は水曜日に5%下落し、同社の新規公開（IPO）後、3日間の上昇で株価がIPO価格の135ドルを50%上回った後としては初めての下落となった。下げは、火曜日にSPCXオプションの取引が開始された翌日であり、投資家にとっては初めて株に対して逆（ベット）できる実用的な手段が提供された。下落は、売却の機会が厳しく制約された市場での上昇に続いた。IPOの投資家にはロックアップ制限があり、短期売り（ショート）用に借りられる株はほぼ存在せず、プット・オプションは火曜日まで利用できなかった。 オプション取引の新規開始がSPCXに弱気ポジションを開く SPCXオプションは火曜日に取引を開始し、初めて弱気の賭け（ベット）が可能になった。取引は大規模で、初日にはコール契約が約100万本取引され、スペースXはウォール街で最も忙しいオプション株の一つとなった。 The Future Fundのマネージング・ディレクターであるゲイリー・ブラックは、Xで、スペースXの初期の値動きは「会社としての価値を売上、キャッシュフロー、または利益獲得の見通しといったファンダメンタルズで評価している」よりも「ミーム

Yahoo Financeによると、BitMine Immersion Technologiesの優先株BMNPは6月18日に$88.1で終値となり、ニューヨーク証券取引所で上場初日における$100の額面を下回って取引されました。6月16日に上場したのち、この日の早い段階で$91.49から取引を開始した同株は、売り圧力の中で値を下げました。BMNPは年9.5%の配当を伴う無制限の優先株発行で、調達資金はEthereumの購入および企業運営に充てられています。

SPCXの株価は水曜日に5%下落し、同社のIPO後初めての下げとなった。3日間の上昇で株価が$135の公募価格を50%上回った後の調整だった。下落は火曜日にSPCXのオプション取引が開始されたことを受けており、弱気の投資家にとって株に対して賭けるための初めての実用的な手段が提供された。オプションの初日の取引では、約100万件のコール契約が売買され、SpaceXはウォール街で最も活発なオプション銘柄の1つとなった。