Circle Internet Group（NYSE: CRCL）は、USDCステーブルコインの発行者であり、競合ステーブルコインOpen USD（OUSD）のローンチを受けて、6月30日と7月1日に相反するアナリスト評価を受けました。Compass Pointは6月30日、CRCLのレーティングをセルからニュートラルに引き上げると同時に、目標株価を97ドルから55ドルに引き下げ、OUSDがCircleの決済事業への野心に与える影響を懸念しました。Clear Streetは7月1日、買いレーティングと157ドルの目標株価を維持し、市場の売りは行き過ぎだと指摘しました。USDCは時価総額で第2位のステーブルコインであり、約730億ドル超で、テザーのUSDT（1840億ドル）に次いでいます。
Compass Point、目標株価を55ドルに引き下げ
Compass Pointは6月30日、Circle Internet Groupのレーティングをセルからニュートラルに引き上げると同時に、目標株価を97ドルから55ドルに引き下げました。この動きは、140以上のパートナーに支えられたステーブルコインOpen USD（OUSD）の発表を受けたものです。OUSDのネットワークには、Circleとの既存の関係にもかかわらず、Coinbase（NASDAQ: COIN）が含まれています。
Compass Pointは、この発表はCircleの長期的な決済事業への野心にとって弱気材料だと述べました。同社は、CRCLが2026年の推定EBITDAの32倍で取引されていることから、株価の決済事業プレミアムを正当化する余地はほとんど残っていないと指摘しました。Compass Pointは、OUSDがUSDCの主要なユースケースであるDeFiインフラや暗号資産取引で普及するとは予想していません。同社は、CircleとCoinbaseが2026年8月18日にUSDCのパートナーシップを更新する見込みです。
Clear Street、買いレーティングと157ドルの目標株価を維持
Clear Streetは反対の見解を示しました。Owen Lau氏率いるアナリスト陣は7月1日、157ドルの目標株価と買いレーティングを再確認しました。OUSDのデビューがCircleの売りを引き起こしたものの、Clear Streetのアナリストは市場の反応を「過剰」と評価しました。彼らは、OUSDには他の主要ステーブルコインと同様に強力なパートナーがいるものの、OUSDが実際に普及するという確固たる証拠がない限り、Circleの売りは行き過ぎに見えると述べています。
Clear Streetは、OUSDの見通しを、コンソーシアム支援型のステーブルコインであるPaxosのUSDGと比較し、同様に有意義なシェアを獲得できていないと述べました。「この話題は続くでしょうが、新たなステーブルコインが次々に登場しても、CRCLは強い市場シェアを維持しています」とアナリストは記しています。CRCLは7月6日に68.64ドルで終了し、前日比6.22%上昇しました。
FAQ
Circle Internet Groupは6月30日と7月1日にどのような評価を受けましたか？
Compass Pointは6月30日、Circle Internet Groupのレーティングをセルからニュートラルに引き上げ、目標株価を97ドルから55ドルに引き下げました。Clear Streetは7月1日、買いレーティングと157ドルの目標株価を維持しました。
Compass PointはなぜCircleの目標株価を引き下げたのですか？
Compass Pointは、Coinbaseを含む140以上のパートナーに支えられた競合ステーブルコインOpen USD（OUSD）と、Circleの長期的な決済事業への野心への潜在的な影響を懸念していると述べました。
CircleのUSDCの市場ポジションは、TetherのUSDTと比較してどうですか？
USDCは時価総額で第2位のステーブルコインであり、約730億ドル超で、テザーのUSDT（1840億ドル）に次いでいます。
