Googleは、自社開発のテンソル処理ユニット（TPU）を通じて人工知能インフラにおける地位を強化しました。TPUは同社のGeminiチャットボットを駆動し、急成長するクラウドコンピューティング事業の不可欠な部分です。ウォール街は、FactSetによると、Google Cloudの収益が今年約64％増加し、960億ドルに達すると予測しており、アナリストは2027年も50％以上の成長が続くと見込んでいます。TPUは、Nvidiaプロセッサよりも20％～40％少ないエネルギー消費によりコスト面での優位性をもたらし、Googleは余剰コンピューティング容量に対して約20％～30％低い価格を請求できると、William BlairのアナリストRalph Schackartは述べています。これにより、Google Cloudの収益はAmazon Web ServicesやMicrosoft Azureに依然として及ばないものの、AlphabetはAIインフラの主要勢力として位置づけられます。同社のカスタムシリコンアプローチは、AIコンピューティング能力への急増する需要に対応しつつ運用コストを削減しており、CEOのSundar Pichai氏は、2025年を通じてGeminiの提供ユニットコストが78％削減されたと指摘しています。
GoogleのTPUが専門設計によりコスト効率を実現
GoogleのTPUは、特定用途向け集積回路（ASIC）と呼ばれるチップの一種で、モデルのトレーニングや推論によるリアルタイム実行などの機械学習タスク向けに特別に設計されています。Circular Technologyの市場調査・市場情報部門グローバルヘッド、Brad Gastwirth氏は、ASICを「人の体ではなく特定のタスクに合わせて仕立てられたオーダーメイドのスーツ」に例えました。GoogleはBroadcomと共同でチップを設計しています。
この専門化により、TPUはより少ない電力でより多くのコンピューティング出力を実現できます。William BlairのアナリストRalph Schackart氏は「ほとんどのASICはNvidiaプロセッサよりも20％～40％少ないエネルギーを消費し、より高いパフォーマンス・パー・ドルを実現する」と述べています。これらのコスト面での利点により、Googleは余剰コンピューティング容量に対して約20％～30％低い価格を請求でき、AI企業をGoogleのクラウド事業やエンタープライズサービスに引き付けています。
4月下旬のGoogle Cloud Nextカンファレンスで発表された最新の第8世代TPUは、Googleがチップラインナップを2つの専門バリアントに分割した初めてのものです。モデルトレーニング用のTPU 8tと推論用のTPU 8iです。Googleによると、これらのチップはAIモデルトレーニングで最大3倍高速で、パフォーマンス・パー・ドルが80％向上し、1つのクラスターで100万以上のTPUを実行できます。Pichai氏は先月のGoogle I/Oデベロッパーカンファレンスで、「これにより、世界最大のトレーニングクラスターを構築する能力が得られる」と述べました。
Nvidia、AIコンピューティング市場で支配的地位を維持
NvidiaはAIコンピューティングで最大のプレーヤーであり、そのGPUはAIモデルのトレーニングや日常的な推論で支配的な地位を占めています。同社のGPUは、もともと3Dコンピュータグラフィックスをレンダリングするために設計され、その後その処理能力がAIに活用されたため、TPUのようなASICよりも柔軟性が高いです。Nvidiaは、開発者が長年にわたって構築してきたCUDAソフトウェアシステムで大きな優位性を持っています。CEOのJensen Huang氏は昨年の決算説明会で、「開発者が私たちを愛する理由は、私たちが文字通りどこにでもいるからだ」と主張しました。
Stifelのアナリストは5月の調査ノートで、Nvidiaは「幅広いエコシステムリーダー」であり、その支配的な市場シェアは近い将来も守られると述べました。しかし、Nvidiaの「堀（モート）はますます試されている」と主張しました。アナリストは、市場が「2026年末までにトレーニング主導の体制から推論主導の体制へ移行」しており、コンピューティングコストと投資収益率に重点が置かれると述べました。この進化は、ハイパースケーラーの自社開発ASICや代替AIチップへの関心を加速させています。
AnthropicとMeta、数十億ドル規模のTPU契約を締結
Anthropicは、モデルとサービスへの需要が急増する中、コンピューティングリソースを増やすために複数ギガワットのGoogle TPUを使用することを約束しました。Meta Platformsは2月にAlphabetと数十億ドル規模の契約を結び、GoogleのTPUを使用することになりました。顧客はGoogleのクラウド事業を通じてチップへのアクセスをレンタルし、場合によっては自社のデータセンター用にTPUを購入することもできるようになりました。
Google CloudのCEO Thomas Kurian氏は4月25日のFuture Forwardポッドキャストで、TPUの需要がAIラボを超えて金融やエネルギーなどの市場セグメントに広がっていると述べました。金融会社Citadel Securitiesは高性能な金融モデリングにGoogleのTPUを使用しており、米国エネルギー省の全17の国立研究所が、Googleが開発しGeminiを搭載したAI共同科学者ソフトウェアをチップ上で使用しています。
Google Cloudのバックログ、TPU需要により4,720億ドルに到達
AlphabetのCFO Anat Ashkenazi氏は、Google Cloudのバックログ（受注残）が第1四半期末までに前期比でほぼ倍増し、4,720億ドルに達したと述べました。これは、エンタープライズAIサービスの強い需要と、顧客自身のデータセンター向けTPUハードウェア販売の組み込みによるものです。Citizensのアナリストは先月のノートで、Googleは2026年にTPU関連インフラから約30億ドルの収益を生み出し、2027年には250億ドルに急増すると予測しました。「重要なのは、TPUの収益化が現在のコンセンサス予想に完全には反映されておらず、大きな上振れ余地があると考える」とアナリストは5月初めに記述しました。
Kurian氏は4月のFuture Forwardポッドキャストインタビューで、「当社は独自のIPを所有しているため、どのような販売方法でも高いマージンを得られる」と説明しました。また、チップ需要はすでに容量が制約されている環境で数年にわたり供給を上回る可能性が高いため、「ユニットエコノミクスはより高価になるが、当社の場合はチップを管理しているため、ユニットエコノミクスは魅力的なままである」と付け加えました。
Blackstone、TPUクラウド合弁事業に50億ドルを拠出
Googleは、資産運用大手Blackstoneと、TPUを中心とした新たなAIコンピューティング合弁事業を設立しました。Blackstoneは同事業に初期出資として50億ドルを拠出し、2027年までに500メガワットのキャパシティを稼働させ、そこから拡大する計画です。Googleはハードウェア、ソフトウェア、インフラ専門知識を提供します。LinkedIn上には現在、「Blackstone and Google TPU Cloud Company」の最高執行責任者（COO）の求人掲載があります。
Piper Sandlerは先月の調査ノートで、Blackstoneとの合弁事業は「TPUへのもう一つの信任投票であり、Googleが多額の資金を必要とせずにクラウドへのコミットメントを高めることを可能にする」と記しました。アナリストはこれを「GoogleがTPUの勢いを維持するための資本効率の良い方法」と呼びました。
Alphabetの株価は5月初旬のピークから16％下落しており、ハイパースケーラー全体の弱含みの時期と重なっています。年初来では、Alphabet株は依然として約8％上昇しており、Microsoft、Amazon、Meta Platformsをアウトパフォームしています。
FAQ
GoogleのTPUとは何ですか？また、NvidiaのGPUとどう違いますか？
Googleのテンソル処理ユニット（TPU）は、Broadcomと共同設計され、モデルのトレーニングや推論などの機械学習タスク向けに特別に最適化された特定用途向け集積回路（ASIC）です。William BlairのアナリストRalph Schackart氏によると、Nvidiaプロセッサよりも20％～40％少ないエネルギーを消費し、Googleは余剰コンピューティング容量に対して約20％～30％低い価格を請求できます。NvidiaのGPUは、もともと3Dグラフィックスレンダリング用に設計された汎用プロセッサとしてより柔軟性が高く、開発者が長年にわたって構築してきたCUDAソフトウェアシステムなどの利点により、支配的な市場地位を維持しています。
Googleは今年、クラウド事業からどれだけの収益を生み出すと予測されていますか？
Wall Streetは、FactSetによると、Google Cloudの収益が今年約64％増加し、960億ドルに達すると予測しています。アナリストは2027年も50％以上の成長が続くと見込んでいます。AlphabetのCFO Anat Ashkenazi氏は、Google Cloudのバックログが第1四半期末までに前期比でほぼ倍増し、4,720億ドルに達したと報告しました。これは、エンタープライズAIサービスとTPUハードウェア販売の強い需要によるものです。Citizensのアナリストは、Googleが2026年にTPU関連インフラから約30億ドルの収益を生み出し、2027年には250億ドルに急増すると予測しました。
どの主要企業がGoogleのTPUを使用する契約を結びましたか？
Anthropicは、モデルへの需要が急増する中、コンピューティングリソースを増やすために複数ギガワットのGoogle TPUを使用することを約束しました。Meta Platformsは2月にAlphabetと数十億ドル規模の契約を結び、GoogleのTPUを使用することになりました。BlackstoneはGoogleとのTPUクラウド合弁事業に50億ドルの初期出資を約束し、2027年までに500メガワットのキャパシティを稼働させる計画です。さらに、金融会社Citadel Securitiesは高性能な金融モデリングにTPUを使用しており、米国エネルギー省の全17の国立研究所が、Geminiを搭載しチップ上で構築されたAIソフトウェアを使用しています。
