iMフィナンシャルグループは、iMセキュリティーズの完全子会社化に向けた移行準備が整ったことを発表

iM Financial Groupは7月27日、iM Securitiesを完全子会社へ転換するための条件が整ったと発表し、現在タイミングを調整している。CFOのチョン・ビョンギュ氏は第2四半期の決算説明会の電話会議で、iM Securitiesの買収時に発行された優先株に関する不確実性の大部分が解消されたため、準備は十分だと述べた。残りの株式取得の判断は、iM Financialの市場評価を総合的に考慮する。この動きは、2024年のバリューアップ計画（2027年までにROE 9%を目標）に沿うものであり、株主還元の拡大として、7月27日に取締役会で承認された追加の300億ウォン規模の自己株式の買い戻しも含む。

iM Financial Group、iM Securitiesの完全子会社転換に向けてタイミングを調整

CFOのチョン・ビョンギュ氏は7月27日の会議で、完全子会社への転換に関するタイミング面で「十分に準備ができている」と述べた。同氏は、証券会社が当初取得された際に優先株で資金が調達され、これらの優先株が支配株主の持分に該当するかどうかについてさまざまな見方があったと説明した。「この部分はほぼ決着している」とチョン氏は語った。会社は手続きに進む前に、iM Financialの現時点での市場評価水準を総合的に確認するが、具体的な時期はまだ決まっていない。

2027年に非銀行子会社でROE 9%を目標

iM Financialは2024年にバリューアップ計画を発表した際、2027年にROE 9%達成という目標を提示した。会社の過去5年間の平均ROEは約7.5%で、今年は約8%に到達する見込みだ。チョン氏は「来年にROE 9%を達成するために、第一優先として非銀行子会社の貢献度を高めています」と述べた。「証券・資本に関する目標ROEは現行の持株会社全体のROEより大幅に高い水準に設定しており、今年後半および来年には成果が見込めると考えています」と語った。

証券子会社については、市場の活性化にもかかわらず、個人向けの市場シェアが主要各社より低いため、取引量の増加が利益につながるには不十分だと会社は評価した。会社は、大邱・慶北および嶺南地域におけるオフライン事業に関連するコミッション収益、デジタルサービス、海外株式の拡大を計画している。

7月27日、取締役会が追加の300億ウォン規模の自己株式買い戻しを承認

iM Financialの取締役会は7月27日、追加の300億ウォン規模の自己株式の買い戻しと取消しを承認した。これにより、2024年の自己株式の買い戻しと取消しの合計は700億ウォンとなる。会社は利益水準や株価条件を考慮しながら、年末に追加の株主還元策を決定する方針だ。現状のPBR（株価純資産倍率）が約0.4倍のままであることから、同社は現金配当よりも追加の自己株式の買い戻しと取消しに重きを置いている。

CFOのチョン氏は「非課税の配当を適用すれば、同じ配当水準を維持しつつ、約18%の配当増加効果が生じます」と説明した。さらに「これを踏まえ、追加の自己株式の買い戻しと取消しに重点を置いています」と付け加えた。

第2四半期末のCET1比率は12.27%に到達

iM Financialの普通株式等の中核的な資本（CET1）比率は第2四半期末に12.27%となり、前四半期から25bp上昇した。同社は、2024年のバリューアップ計画で設定した最初の目標である12.3%を早期に、かつ安定的に達成する計画だ。

iM Bank、NIM改善に向けてポートフォリオ戦略を調整

iM Bankは、金利低下局面の2022年末から、貸出ポートフォリオの金利変動サイクルを調整してきた。3か月商品比率を引き下げ、6か月商品比率を引き上げた。昨年末以降は、市場金利の上昇に備えて、3か月商品比率を再び高めている。

iM BankのCFOであるシン・スファン氏は「金利上昇局面では、金利感応度をやや高めるようにポートフォリオ戦略を運用しています」と述べた。さらに「この傾向が続けば、年末の銀行のNIMは現在の1.82%から約2bp上昇して、約1.84%になる見通しです」と付け加えた。

引当金ベースのNPLカバレッジ比率は82%で維持

資産健全性は、延滞率が安定している一方で不良債権（NPL）が増加するなど、異なる動きが見られた。iM Financialは、NPLは企業リハビリテーション申請などの要因で増加したものの、実際の借り手の財務悪化や延滞に起因する新たなデフォルトは減少していると説明した。

CROのパク・ビョンス氏は「企業リハビリテーションやリストラによるNPLは前年より増えたが、実際の財務悪化や延滞は大幅に減少しました」と述べた。さらに「デフォルトは増えたものの、全体としては下向きに安定している傾向です」と付け加えた。

NPLカバレッジ比率は、貸倒損失引当金ベースで約82%だ。だが、貸倒引当金を含めると約137%に達し、銀行の企業向け融資における担保比率も約85%となっている。パク氏は「全体の担保比率は高い」と述べ、「年末までにNPL比率を100%に改善することを目指します」と付け加えた。

よくある質問

iM Financial Groupは7月27日にiM Securitiesについて何を発表しましたか？

iM Financial Groupは、iM Securitiesを完全子会社へ転換するための条件が整ったと発表し、現在タイミングを調整している。CFOのチョン・ビョンギュ氏は第2四半期の決算説明会の電話会議で、iM Securitiesの買収時に発行された優先株に関する不確実性の大部分が解消されたため、準備は十分だと述べた。

iM Financial Groupの2027年のROE目標はいくつですか？

iM Financial Groupは、2024年のバリューアップ計画で示したとおり、2027年にROE 9%の達成を目標としている。会社の過去5年間の平均ROEは約7.5%で、今年は約8%に到達する見込みだ。同社は、この目標を達成するために、証券や資本を含む非銀行子会社の貢献度を引き上げる計画だ。

iM Financial Groupは7月27日に自己株式の買い戻しをいくら承認しましたか？

iM Financialの取締役会は7月27日、追加の300億ウォン規模の自己株式の買い戻しと取消しを承認し、これにより2024年の自己株式の買い戻しと取消しの合計は700億ウォンとなる。現状のPBRが約0.4倍であることから、同社は現金配当よりも自己株式の買い戻しに重きを置いている。