KiaのQ2利益予想、Hyundai Motorを上回る 韓国株式で28%の株価上昇にもかかわらず

Kiaは、2025年第2四半期の営業利益予想を2.8226兆ウォン（前年同期比2.09％増）、売上高は32.6398兆ウォン（11.21％増）と発表した。これは、報告日時点で収集された聯合インフォマックスのデータによる。 この韓国自動車メーカーは、上半期の国内および欧州の販売で現代自動車を上回り、Kiaの第2四半期の営業利益率予想は8.7％で、現代自動車の6.5％と比較される。 これらの業績向上にもかかわらず、Kiaの韓国株価は年初来でわずか28％の上昇にとどまり、現代自動車の60％以上の急騰に対し、持続的なバリュエーション・ディスカウントを維持している。 アナリストは、この差は現代自動車グループのロボット事業におけるKiaの役割が目立たないこと、特にBoston Dynamicsへの投資に起因するとしている。ただし、今後の株式調整と2029年までのKiaのジョージア工場でのロボット導入計画により、投資家の関心が移る可能性がある。

Kiaの2025年第2四半期予測、2.09％の利益成長を示す

聯合インフォマックスは、過去1ヶ月以内に提出された韓国の主要証券5社の予想をまとめた。 2025年第2四半期のコンセンサス営業利益予想は2.8226兆ウォンで、前年同期比2.09％増、売上高予想は32.6398兆ウォンで前年同期比11.21％増となっている。 利益予想は昨年並みだが、Kiaの業績軌道は現代自動車から好意的に乖離している。現代自動車の第2四半期営業利益は前年同期比10％以上の減少が見込まれている。 Kia 2025年第2四半期の決算コンセンサス [出典: 聯合インフォマックス画面番号8031]

Kia、4月の国内販売で現代自動車を上回る

ソースデータによると、Kiaは4月に月間国内販売で初めて現代自動車を上回った。 1月から5月の期間、Kiaは欧州市場でも現代自動車をリードした。 Kiaは上半期を通じて前年同期比の販売成長を維持し、過去最高の上半期販売台数を達成した。一方、現代自動車は同期間に世界販売で一貫した減少を記録した。

Kiaの営業利益率予想、現代自動車を1％ポイント上回る

Kiaの2025年第2四半期の営業利益率は8.7％と予想され、現代自動車の6.5％と比較して1％ポイント以上の差がある。 営業利益の傾向はKiaに有利で、予想では前年同期比横ばいの業績を示しているのに対し、現代自動車は二桁の減少が見込まれている。 Kiaの収益構造は、姉妹会社と比較して優れた収益性指標を示している。

Kia株、年初来28％上昇、バリュエーション・ディスカウントは40％

Kiaの株価は前営業日終値時点で年初来約28％上昇したが、同期間に現代自動車が60％以上上昇したのを下回っている。 Kiaと現代自動車の株価収益率（PER）のディスカウントは40％超で、2020年代に見られた平均20～30％のディスカウントから拡大している。 証券アナリストは、バリュエーション・ギャップの原因を、現代自動車が現代自動車グループのロボット事業の勢いに関して投資家の注目を集める支配的な役割を果たしていることによるものとしている。一方、他の系列会社は特定の役割に基づいて評価されている。現代グロービスはBoston Dynamics株式の直接保有、現代モービスは人型ロボット部品の開発。 Boston Dynamicsの次世代電気アトラス、現代自動車のヤンジェ本社で展示 [出典: 聯合ニュースファイル写真]

Kia、HMG Globalを通じてBoston Dynamicsの17％の株式を保有

Kiaは、現代自動車および現代モービスとの合弁会社であるHMG Globalを通じて、Boston Dynamicsの約17％を間接的に所有している。 ソフトバンクのBoston Dynamics株式に関するオプションの期限が近づいており、現代自動車グループが全額を取得すると予想されている。 毎年のBoston Dynamicsの増資は、Kiaおよび他のグループ会社による追加投資の機会をもたらす。 Kiaのジョージア工場では、2029年までにアトラスロボットの導入が予定されている。

アナリスト、ロボット事業における役割拡大に伴いKiaの再評価を予想

NH投資証券のリサーチャー、ハヌル氏は、Kiaは世界の自動車メーカーの中で最高の収益性を記録しており、堅調な収益に基づいて世界販売シェアを拡大する好調な勢いを示しているが、株価は事業のファンダメンタルズとは逆の方向に動いていると述べた。 韓華投資証券のリサーチャー、キム・ソンレ氏は、Kiaの価値はBoston Dynamicsへの株式投資拡大とロボット商用化準備への参加に基づいて再評価されると述べ、2029年のジョージア工場アトラス導入計画に従って、現場適用のためにKiaの開発関与を拡大する必要があると指摘した。

FAQ

Kiaの2025年第2四半期の営業利益予想は？ Kiaの2025年第2四半期の営業利益予想は2.8226兆ウォンで、前年同期比2.09％増、売上高は32.6398兆ウォンと予測されています。これは、韓国の主要証券5社による聯合インフォマックスのコンセンサスデータに基づいています。 なぜKiaの株は、収益性が高いにもかかわらず、現代自動車に対して40％のディスカウントで取引されているのですか？ Kiaの株は現代自動車に対して40％超のバリュエーション・ディスカウントで取引されています。これは、投資家が現代自動車グループのロボット事業における現代自動車の顕著な役割、特にBoston Dynamicsへの投資に注目した一方で、Kiaの業績優位性（第2四半期営業利益率予想8.7％対現代自動車6.5％など）は市場の注目をあまり集めなかったためです。 KiaのBoston Dynamicsへの投資における役割は何ですか？ Kiaは、現代自動車および現代モービスとの合弁会社であるHMG Globalを通じてBoston Dynamicsの約17％を間接的に保有しており、2029年までにジョージア工場にアトラスロボットを導入する計画があります。