韓国人投資家は、最近の市場下落時に米国の半導体銘柄とETFに購入を集中させたと、韓国預託決済院のデータが示している。先月30日から公開前日までの間、6つの半導体関連商品が純購入額トップ10に入り、総額5億5,267万ドルで、トップ10の純購入総額の68.1%を占めた。投資家は、同じ期間に6銘柄すべてが二桁の下落率を示したにもかかわらず、押し目買いを行った。アナリストは、半導体セクターの変動性は、ファンダメンタルズの悪化ではなく、フィラデルフィア半導体指数が今年第2四半期に過去最高の87.8%上昇した後の利益確定によるものと分析している。
韓国人投資家、6つの半導体商品に5億5,267万ドルを純購入
SOXL（フィラデルフィア半導体指数の日次リターンを3倍に連動するレバレッジETF）が純購入額2億58万ドルで首位。アプライド・マテリアルズが9,551万ドルで続いた。Roundhill T-REX 2X Long DRAM Daily Target ETFとマイクロンはそれぞれ8,492万ドル、7,798万ドルの純購入を記録。SanDiskの日次リターンに2倍連動するETFのSNXXとSanDiskも純購入トップ10に入った。
購入期間中に6つの半導体保有銘柄すべてが二桁下落
SOXLは先月30日から公開前日までの期間に27.0%下落。アプライド・マテリアルズとマイクロンはそれぞれ18.0%、14.7%下落。DRAM 2X ETFは12.3%下落。SNXXとSanDiskはそれぞれ43.7%、23.3%下落した。純購入トップ10に入った6つの半導体関連商品すべてが二桁の下落率を示した。
サムスン証券アナリスト、過去最高の第2四半期上昇後の利益確定が下落要因と分析
サムスン証券のグローバル株式チーム責任者であるソ・ジョンフン氏は、最近の半導体株の下落はファンダメンタルズの損傷ではなく、急上昇後の過熱修正であると述べた。今年のフィラデルフィア半導体指数の第2四半期の87.8%上昇は、同指数の歴史的な四半期リターンとして最高を記録した。S&P500における半導体および半導体装置セクターのウエイトが過去最高に達し、利益確定圧力や小幅な悪材料が価格変動を増幅させる状況が生まれた。
ソ氏は、メタが余剰コンピューティングリソースをリースするという発表を市場の過剰反応の例として挙げた。「メタのアイドルリソースの存在が確認されていないにもかかわらず、先週の世界市場はメタのニュースで混乱した」とソ氏は述べた。「このニュースは半導体セクターでの利益確定の口実となった」
ソ氏は、メモリー関連株のテクニカルな過熱負荷が最近の下落で大幅に解消されたと指摘した。メモリー株の値上がりは業績改善に基づいており、業績予想の増加は株価上昇を上回り、バリュエーションの魅力を維持している。「最近の市場上昇は完全に業績改善に裏付けられている」とソ氏は述べた。「半導体を含むAIインフラは依然として最も高い収益可視性を持っていることを考慮すると、マクロ環境がさらに改善しても市場の主導権が簡単に変わる可能性は低い」
FAQ
韓国人投資家は先月30日から公開前日までに、米国株で何を購入したのか？
韓国人投資家は6つの半導体関連の株式とETFに5億5,267万ドルを純購入し、トップ10の純購入額の68.1%を占めた。SOXLが2億58万ドルでトップ、アプライド・マテリアルズ（9,551万ドル）、DRAM 2X ETF（8,492万ドル）、マイクロン（7,798万ドル）、SNXX、SanDiskが続いた。
なぜ韓国人投資家は二桁下落中に半導体株を購入したのか？
投資家は押し目買いを行った。アナリストは下落をファンダメンタルズの悪化ではなく過熱後の利益確定と分析している。フィラデルフィア半導体指数は今年第2四半期に過去最高の87.8%上昇を記録し、変動性と利益確定圧力の条件が生まれていた。
購入期間中に6つの半導体商品はどのくらい下落したのか？
SOXLは27.0%下落、アプライド・マテリアルズは18.0%下落、マイクロンは14.7%下落、DRAM 2X ETFは12.3%下落、SNXXは43.7%下落、SanDiskは23.3%下落した。先月30日から公開前日までの期間に6商品すべてが二桁の下落率を記録した。
