Mirae Asset IMA No.1、株式連動ポートフォリオで第2四半期リターン11.85%を達成

未来アセット証券の総合投資口座（IMA）プロダクトNo.1は、昨年末に立ち上げられ、第2四半期末時点で11.85％のリターンを記録しました。このパフォーマンスは、4％のベンチマークを超えたリターンに対して30％の手数料を反映したもので、手数料控除前の運用開始以来のリターンは16.09％に達しています。同プロダクトのポートフォリオは、約70％をコーポレートファイナンス資産と利回り3％～6％以上の債券に、約10％を半導体関連の転換社債に、8.5％を未上場AI半導体企業の償還可能転換優先株（RCPS）に配分し、安定したインカム収入と成長機会を組み合わせています。IMA商品は、証券会社が顧客資金を直接運用し、その成果に応じてリターンを分配するパフォーマンス連動型の投資ビークルであり、元本償還義務は同社の信用によって裏付けられています。

未来アセットIMA No.1、パフォーマンス報酬後で第2四半期のリターン11.85％を記録

未来アセット証券は6日、未来アセットIMA No.1が第2四半期末時点で11.85％のリターンを達成したと発表しました。直近のパフォーマンスは、1ヶ月で1.27％、3ヶ月で11.48％となり、設定来の累積リターンは11.88％です。これらの数字は、4％のベンチマークを超えたリターンに対して課される30％のパフォーマンス報酬を反映しています。手数料控除前の設定来運用リターンは16.09％です。

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ポートフォリオの70％をコーポレートファイナンス資産と債券に配分

未来アセットIMA No.1は、総資産の約70％をコーポレートファイナンス資産（企業ローンや買収ファイナンスを含む）および債券に投資しています。組入資産の利回りは3％台後半から6％台半ばの範囲で、市場金利の変動に関係なくインカム収入が一定水準で流入する構造となっています。

残りの資産は追加のアルファを追求します。代表的な投資先は半導体関連の転換社債（CB）で、総資産の約10％をメザニン投資に充てています。投資先企業の株価上昇に伴い評価益を生み出す構造です。

また、同プロダクトは未上場の革新的企業への先行投資も実行しました。ニューラルプロセッシングユニット（NPU）を開発する国内のAI半導体設計企業2社のRCPSに、それぞれ総資産の5％と3.5％を配分しています。現在のリターンはこれらの企業の企業価値向上をまだ反映しておらず、今後の投資回収プロセスで追加のリターンが期待できます。

未来アセット、ファンド規模を約1,000億ウォンに維持（募集ごと）

未来アセットは、IMA商品を募集するたびに募集規模を約1,000億ウォンに維持しています。これは大手証券会社の投資商品としては比較的小規模です。同社は、運用資産がある水準を超えると投資可能な資産の範囲が限られ、低収益の大規模取引を含めざるを得なくなる問題が生じると考えています。

このアプローチは、IMAを単なる資金調達手段ではなく、顧客リターンを中心とした投資商品として運営するという原則を維持しています。

未来アセット証券のIMA部門責任者であるPark Nam-young氏は次のように述べています。「コーポレートファイナンス資産と債券を通じて安定したインカム収入を確保するとともに、メザニンや未上場AI半導体革新企業への投資を通じて追加のリターン機会を発見したことで結果が出ました。今後は運用規模を不当に拡大せず、徹底したリスク管理と選択的投資原則に基づき、お客様のリターンを最優先に運用してまいります。」

未来アセットは昨年12月にIMA No.1を、今年初めにNo.2、5月にNo.3を立ち上げました。

FAQ

未来アセットIMA No.1は第2四半期末時点でどのようなリターンを達成しましたか？

未来アセットIMA No.1は、第2四半期末時点で、4％のベンチマークを超えた部分に30％のパフォーマンス報酬を適用後、11.85％のリターンを記録しました。手数料控除前の設定来運用リターンは16.09％に達しました。

未来アセットIMA No.1はポートフォリオをどのように配分していますか？

同プロダクトは、総資産の約70％をコーポレートファイナンス資産と利回り3％台後半から6％台半ばの債券に投資しています。約10％は半導体関連転換社債に、8.5％はニューラルプロセッシングユニットを開発する未上場AI半導体設計企業2社のRCPSに配分されています。