バンク・オブ・アメリカの半導体アナリスト、ヴィヴェク・アーリアによると、iSharesの半導体ETF（SOXX-US）は7月に18.6%下落し、2008年11月以来の最悪の月次パフォーマンスを記録した（17年ぶりの低水準）。アーリアはこの下落を、半導体業界の根本的な反転というより、より広範なAIの強気相場の中での「サマー・コレクション（夏の調整）」だと位置づけ、メガキャップのクラウド提供事業者がAIインフラへの投資拡大を続けていると指摘した。
バンク・オブ・アメリカは、2026年のグローバルAIデータセンターの資本的支出（CapEx）予想を8,510億ドルに引き上げた。これは前年比78%増で、2027年は1.15兆ドル（+35%）と見込まれており、これまで予想されていた68%と25%の成長を上回る。週次のAIトークン利用は6月以降、平均で9%の伸びを記録している一方、4大クラウド・プラットフォームの合計で残存する履行義務（remaining performance obligations）は2兆ドル超に達しており、需要の持続と複数年にわたる収益の見通しが示されている。
