ラスベガスのデータセンター運営会社Switchは、ゴールドマン・サックスおよびJPモルガンの協力を得てIPO（株式公開）上場の準備を進めていると報じられている。関係者によれば、今回のIPOにより同社の企業価値（評価額）は最大800億米ドルに達する可能性がある。これに対し、Switchは2017年10月の初回IPO時の評価額は約42億米ドルで、調達額は5.31億米ドルだったため、800億米ドルの評価額は2017年時点の約20倍に相当する。
Switch、ゴールドマン・サックスおよびJPモルガンをIPOの引受先として起用。2027年の第4四半期に上場を計画
関係者の情報によると、SwitchはIPO上場に向けた準備のため、ゴールドマン・サックス（Goldman Sachs）およびJPモルガン（JPMorgan）を雇い入れ、同社のIPOプロセスを支援させている。計画では2027年の第4四半期にIPOを正式に開始する。もしIPOの評価額が800億米ドルに達すれば、Switchは上場初日に業界の頂点に入ることができるという。比較対象として、Equinix（最大手の上場データセンター不動産投資信託の1つで、市場規模は約800億〜900億米ドル）が挙げられる。
2022年に110億米ドルで非公開化、その後の再上場で評価額は最大800億米ドルへ
報道によると、Switchの評価額の推移は以下の通り。
2017年10月：初回IPO、5.31億米ドルを調達。同社の評価額は約42億米ドル
2022年：DigitalBridgeおよびIFM Investorsにより110億米ドルで非公開化され、公開市場から退出して再編と投資を行う
2024年以降：クレジット・ファイナンスおよび資産担保証券で約200億米ドルを調達。2026年4月に発行される7.68億米ドルのグリーンボンドを含む
2026年6月以降：約20億米ドルのプライベート・ファイナンスについてAndreessen Horowitz、Brookfield、KKRと協議。融資後の企業評価額（債務を含む）は約500億米ドル
2027年の第4四半期（計画）：再上場。目標評価額は最大800億米ドル
Switch事業概要：550社超の顧客にサービス提供、AIクラウドへ転換
報道によると、Switchは550社以上の顧客に対して高密度のデータセンターサービスを提供しており、事業の重点をAIおよびクラウドのワークロードとソリューションへと移している。データセンターは再生可能エネルギーでの電力供給を採用しており、この機能は2016年以来提供されている。脱炭素目標に注力するテクノロジー企業にとって魅力的だという。
比較として、Equinixの時価総額は約800億〜900億米ドルで、上場データセンター不動産投資信託としては最大級の1つ。もしSwitchの評価額が800億米ドルに到達すれば、上場初日から業界の上位水準に接近することになる。
よくある質問
SwitchのIPOの計画時期と見込まれる評価額はいくらですか？
関係者によると、Switchは2027年の第4四半期にIPOを開始する計画で、評価額は最大800億米ドルに達する可能性がある。ゴールドマン・サックスとJPモルガンは引受先として起用されている。この評価額は、2017年の初回IPO時の評価額（42億米ドル）の約20倍だ。
SwitchのIPO前のプライベート・ファイナンスの状況は？
報道によると、Switchは現在、約20億米ドルのプライベート・ファイナンスについてAndreessen Horowitz、Brookfield、そしてKKRと協議している（2026年6月から開始）。今回の融資が完了した後、同社の企業評価額（債務を含む）は約500億米ドルに達する見込みだ。
Switchが2022年に非公開化を選んだ理由は？
報道によると、Switchが非公開化を選んだのは、四半期ごとの利益圧力から解放されることで再編を進め、投資に集中するためだ。2022年にはDigitalBridgeとIFM Investorsにより110億米ドルで買収され、非公開化された。非公開化後、同社はAIおよびクラウドのワークロードを中心とするサービスへと転換した。
