Upholdは、米国のお客様向けに4,000以上の米国株およびETFへのアクセスを開始し、これまでデジタル資産を中心に構築されてきたプラットフォームに伝統的な有価証券を追加しました。今回のローンチにより、ユーザーは暗号資産の取引に使っているのと同じアプリで株式（エクイティ）および端株を取引でき、取引時間を1日24時間・週5日に拡大する計画です。この動きは、アルトコインやメメコインでの活動が弱まったことを受け、暗号資産ネイティブのプラットフォームがより多くの資産クラスを追加することへの圧力に直面する一方で、伝統的なブローカーがより友好的な米国の政策環境のもとで暗号資産へのエクスポージャーを追加していることと時を同じくしています。Upholdの米国大統領であるNancy Beaton氏は、このローンチについて「単一の投資アプリ」への需要に応えるものだと述べ、顧客は、ステーブルコインや現金残高の間で資金を移す必要なく、ワンステップでBitcoinを売ってBerkshire Hathawayの株を購入できるようになったと説明しました。この拡大は、投資プラットフォーム間での競争が激化し、ユーザーを単一の投資インターフェースの中にとどめる動きが広がっていることを反映しています。
Upholdは株の購入前に暗号資産をUSDに換金する
Upholdの「暗号資産→株式」機能は、デジタル資産を直接株式へ移すものではありません。ユーザーが「暗号資産→株式」の取引を行うと、Upholdはまずデジタル資産を米ドルに換金し、その米ドルを使って株式またはETFを購入します。暗号資産側の取引と証券側の取引は、共通の所有の下で別々の事業体が取り扱います。FinCENに登録されたU.S. Money Services BusinessであるUphold HQ, Inc.が、暗号資産から株式への換金を担当します。登録ブローカーディーラーかつFINRA会員であるUphold Securities Inc.が、端株の取引を提供します。ユーザーは換金のための取引手数料（交換手数料）を支払います。この仕組みは、米国の証券市場が、現金決済およびブローカーディーラー規則を前提に運用されていることを反映しています。Upholdはトークン化された米国株をローンチするわけではありませんが、暗号資産残高と証券購入の間のブリッジとしてドル換金を用いながら、規制された株式およびETFへのアクセスを追加します。
暗号プラットフォームはトークン取引への依存を下げるために株式を追加する
暗号プラットフォームと株式ブローカレッジの境界線は、より固定されにくくなっています。デジタル資産から始まったプラットフォームは、投資家のウォレットから得られる取り分をさらに取り込みたいと考える一方で、株式取引アプリは暗号資産商品、トークン化された資産、ブロックチェーンに基づく決済の実験を追加しています。暗号プラットフォームにとって、株式は変動の大きいトークン取引の出来高への依存を減らす手段になります。アルトコインやメメコインへの小口需要が鈍化すると、暗号資産取引に紐づく収益だけでは安定性が損なわれる可能性があります。株式とETFを追加すれば、プラットフォームが提供できる市場が広がり、ユーザーの残高がアプリから離れにくくなる可能性があります。この戦略はまた、米国外におけるトークン化株式への動きが広がっていることも反映しています。RobinhoodとBackpack Securitiesはすでに、非米国のユーザー向けに上場企業へのトークン化されたエクスポージャーを提供しています。米国ではトークン化株の取引は依然として限定的ですが、この分野は、米国上場企業への海外からのアクセスを拡大し、伝統的な市場の取引時間を超えて取引時間を延ばせる可能性があるため、成長領域になり得ると広く見られています。Upholdのローンチは、完全にトークン化された株式取引ほどではありませんが、同じ市場の方向性に沿っています。
Upholdは、伝統的な証券アクセスを求める暗号資産保有者を狙う
Upholdの株式ローンチは、混雑した米国の証券仲介市場にもう一つの競合を加えますが、その切り口は標準的な株式取引アプリとは異なります。同社は、すでに暗号資産を保有していて、デジタル資産から伝統的な証券へより速く移行したいユーザーをターゲットにしています。これは、ビットコイン、ステーブルコイン、株式、ETFを別々の市場ではなく同じポートフォリオの一部として扱う投資家にとって魅力になるかもしれません。主な制約は規制面と経済面です。同社は、ブローカーディーラーとMoney Services Businessとしての役割を明確に保つ必要がある一方で、顧客は、暗号資産から株式への取引には米ドルへの換金と取引手数料が含まれることを理解しなければなりません。こうした詳細はハイフリークエンシーの利用者には訴求力を下げる可能性がありますが、それでもより広い「資産形成アプリ」型のモデルを支えることになります。投資家はますます、デジタルプラットフォームが1つのアカウントのインターフェースで、暗号資産、現金、ETF、株式、端数所有をサポートすることを期待するようになっています。
FAQ
Upholdは米国のお客様向けに何をローンチしましたか？
Upholdは、米国のお客様向けに4,000以上の米国株およびETFへのアクセスを開始し、これまでデジタル資産を中心に構築されてきたプラットフォームに伝統的な有価証券を追加しました。ユーザーは、暗号資産の取引に使っている同じアプリで株式および端株を取引でき、取引時間を1日24時間・週5日に拡大する計画です。
Upholdの「暗号資産→株式」取引はどのように機能しますか？
ユーザーが「暗号資産→株式」の取引を行うと、Upholdはまずデジタル資産を米ドルに換金し、その米ドルを使って株式またはETFを購入します。FinCENに登録されたU.S. Money Services BusinessであるUphold HQ, Inc.が暗号資産から株式への換金を担当し、登録ブローカーディーラーかつFINRA会員であるUphold Securities Inc.が端株の取引を提供します。ユーザーは換金のための取引手数料を支払います。
なぜ暗号プラットフォームは株式とETFの取引を追加しているのですか？
暗号プラットフォームにとって、株式は変動の大きいトークン取引の出来高への依存を減らす手段になります。アルトコインやメメコインへの小口需要が鈍化すると、暗号資産取引に紐づく収益だけでは安定性が損なわれる可能性があります。株式とETFを追加すれば、プラットフォームが提供できる市場が広がり、ユーザーの残高がアプリから離れにくくなる可能性があります。
