ここ数週間、私が注意深く見てきたことがあります。ビットコインはマクロ経済データよりも中東のヘッドラインにほぼ完全に左右されて動いており、これは地政学的なナarrativesを理解することが取引にとっていかに重要かを示す教科書的な例です。
先週、ビットコインは78,300ドルに達しましたが、その後イランがホルムズ海峡を閉鎖すると発表し、価格は75万〜76,000ドルの範囲に下落しました。その後、停戦延長のニュースが出て、再び76,000ドルを突破して反発しました。すべての価格変動には地政学的な出来事が付随していました。スポットETFも、イスラマバード交渉の間に約13億ドルの資金流入を示し、機関投資家の積み増しが見られました。
しかし、ここからが面白いところです。停戦状況全体は、トレーダーが「トランプはいつもビビる」という意味のTACO—Trump Always Chickens Out—と呼ぶパターンの完璧なケーススタディです。これはまさに教科書通りの定義です。
トランプはその朝、CNBCで「停戦を延長したくないし、爆撃を始めるつもりだ」と述べた直後に、数時間後には無期限延長を投稿しました。これがまさにTACOの動きです。極端な脅威を示しながら、政治的圧力が高まると方針を逆転させる。フィナンシャル・タイムズは昨年このパターンを指摘し、それ以来投資家は予測モデルとして利用しています。
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