DanielRomero

Короткі думки про $LPK
Я стежу за цією компанією вже певний час і мав приємність поспілкуватися з генеральним директором
Втім, я торгував лише акціями. Я ніколи не займав довгострокову позицію
Я не думаю, що надмірна увага до останніх фінансових результатів є корисною. Ці цифри значною мірою не мають значення
Ключова тема для цієї компанії — скляні підкладки, і їм знадобиться ще кілька років, щоб змістовно проникнути в напівпровідникову галузь
Однак, я вважаю, що найбільш тривожна проблема — це управлінська довіра
1. Послідовне надмірне обіцяне
> Компанія не виконала свій прогноз на 2024 рік.

$AMD Helios networking explained:
Масштабування вгору: всередині стійки
- 72 MI455X GPUs
- 12 Broadcom Tomahawk 6 ASICs
- 36 паралельних мережевих площин
- 3.6 TB/s двонаправлено на GPU
- 260 TB/s сукупно
Мережа побудована на двох стандартах:
> UALoE визначає, як GPU спілкуються, включно з читанням і записом пам’яті, упорядкуванням транзакцій, а також тим, як трафік розподіляється по 36 мережевих площинах
> ESUN надає Ethernet-тканину знизу, виконуючи пересилання, керування потоками, керування перевантаженням, повторні спроби на рівні лінку та передачу з меншими накладними витратами для

$INTC перейшло з +12% до -4%
Розвернути імпульс напівпровідникового сектора буде не так просто

Baird подвоїла свій $AMD цільовий показник ціни з $625 до $1,250
Цільовий показник відображає довгострокову можливість AMD у сфері ШІ:
- $147 мільярдів виручки від AI GPU до 2030 року
- 15% частки в проєктованому ринку AI-акселераторів на $1,4 трлн
- Сильне зростання в AI GPU та серверних CPU
- Ринок CPU для дата-центрів потенційно може досягти $220 мільярдів до 2030 року
- Helios виходить на повне виробництво, причому Helios 500 підтримує вищі оцінки

З ЖОВТНЯ 2025
Ось що відбувається, коли ти глибоко аналізуєш компанію
Поки всі були в захваті від $NVDA, незважаючи на її насичену частку ринку, ніхто не довіряв $AMD , що вона буде конкурентоспроможною
Збільшення на 230% з того часу

Генеральний директор DeepSeek вважає, що Huawei відстає лише на 2 роки від $NVDA
Лянь Венфэн стверджує, що Atlas 950 SuperPoD від Huawei може виконувати практично ті самі робочі навантаження, що й системи NVIDIA GB200 та GB300, із зіставною затримкою
Однак базовий розрив в ефективності все ще колосальний:
Щоб замінити одну NVIDIA GB300, потрібні чотири прискорювачі Huawei Ascend 950.
Лянь оцінює, що прискорювачі NVIDIA можуть залишатися економічно корисними приблизно п’ять років, тоді як чипи Huawei можуть служити ближче до трьох років, перш ніж їхня слабша енергоефективність зробить їх менш

$AMD вважає, що може захопити понад 50% ринку CPU на 220 млрд доларів, який, як очікується, буде досягнуто до 2030 року
Наразі дохід AMD за TTM становить 37 млрд доларів
Це означає, що AMD вважає, що може майже потроїти свій загальний дохід лише за рахунок продажів CPU

$NVDA відчуває спеку!
- $AMD Helios: Лідер за продуктивністю та ємністю пам’яті
- $CBRS wafer-scale engine: Лідер за ємністю SRAM і пропускною здатністю пам’яті
Результат: найвища пропускна здатність і найшвидший інференс в одній системі

Агентний ШІ стрімко збільшує попит на CPU серверів
$AMD now прогнозує 50% CAGR до 2030 року для серверних CPU
> Зі зростанням із 35% лише два місяці тому
> І з підвищенням із 18% у листопаді 2025 року
Прогнози продовжують зростати
Ліза Су сказала: «Ніхто не передбачав, що ШІ-агенти зростатимуть так швидко».

Тільки щоб ти знав:
Бізнес-модель дата-центру залишається однією з найбільш неправильно зрозумілих
> Wall Street здебільшого вже це з’ясував, але все ще налаштований скептично
> Роздрібний сектор здебільшого не має уявлення
Саме така необізнаність і підтримує привабливість цін довше

Чи є Anthropic найбільшою $AMD угодою?
Відповідь — ні
> OpenAI: 6GW
> Meta: 6GW
> Anthropic: До 2GW
OpenAI та Meta мають найбільші загальні зобов’язання — з великим відривом: по 1GW кожна — для MI450, а решта покриває майбутні покоління
У Anthropic найбільше явне зобов’язання лише для MI450, а також вона отримує інвестицію AMD замість варранта, що для AMD значно вигідніше
Це не обов’язково менша угода — просто одна охоплює коротший часовий проміжок, тоді як інші відображають довгострокові взаємини

НЕГАЙНО
$AMD і Anthropic оголосили про стратегічне партнерство для розгортання до 2 ГВт GPU AMD Instinct лінійки MI450 через платформу масштабованих стійок AMD Helios
Очікується, що перший гігават почне розгортання в першій половині 2027 року, спираючись на поточне використання Anthropic GPU MI355X
Компанії також співпрацюватимуть у розробці програмного забезпечення, використовуючи Claude для оптимізації робочих навантажень для апаратного забезпечення AMD та прискорення розробки ROCm. AMD впровадить Claude у свої команди інженерів і продукту
AMD також взяла на себе зобов’язання здійснити страт

Пам’ятаєте, коли Google випустила Gemini 3 Pro минулого року, і всі думали, що вони справді збираються виграти гонку LLM?

> Фонд Леопольда Ашенбреннера володіє 5.6% від $NBIS
> $NVDA володіє 9.3%
Розумні гроші явно помічають тут щось особливе
Крім того, генеральний директор Аркадій Волоч має 11.3% акцій, що також дає йому величезну частку в грі

$AMD MI455X тепер підтверджено як обраний:
> OpenAI
> Meta
> Microsoft
> Oracle
Можливо також Anthropic, що, здається, є відкритою таємницею
Безперечно, він привносить щось на стіл, тому що ці компанії могли б використовувати ASIC або $NVDA, але все одно вони хочуть зробити ставку на $AMD

$NVDA — інвестор у Revolut
Цікаво, що вони дійшли до того, щоб інвестувати в необанки, а не просто викупити акції
Втім, Revolut — найкращий банк у Європі

Samsung P5 наближається до $6,8 млрд замовлень на обладнання
Фаза 1 може почати роботу в 2027 році
P5 матиме шість чистих кімнат на трьох поверхах і розроблена для забезпечення потужності більш ніж на 50% вищої, ніж у наявних фабрик Samsung
Вона вироблятиме передову DRAM і HBM, а також розглядається потужність ливарного виробництва
Samsung має приблизно $99 млрд готівки та короткострокових інвестицій, $80 млрд чистих коштів і згенерувала близько $27 млрд операційного грошового потоку лише в першому кварталі
Компанія перебуває в найкращому становищі, щоб розгорнути масштабні capex і скористатис