ETFs de covered call atraem 581,3 bilhões de won enquanto a volatilidade na Coreia do Sul dispara

Fundos negociados em bolsa (ETFs) de covered call na Coreia do Sul atraíram entradas significativas de capital no último mês, com o aumento da volatilidade do mercado, com o TIGER Dividend Covered Call Active recebendo 581,3 bilhões de won e ocupando a 12ª posição entre 830 ETFs, de acordo com dados da KOSCOM CHECK divulgados em 7 de julho. O aumento na demanda por ETFs defensivos ocorreu após a alta volatilidade em junho, quando o KOSPI registrou movimentos diários superiores a 4% em 11 dos 21 pregões e o índice VKOSPI atingiu um pico intradiário de 97,99 em 29 de junho, o maior nível desde o início do registro em 2009. Os ETFs de covered call geram renda vendendo opções de compra sobre ativos subjacentes e distribuindo os prêmios como dividendos aos investidores, oferecendo proteção contra quedas durante declínios do mercado, ao mesmo tempo em que limitam a participação em altas — uma estrutura que atraiu investidores em busca de mitigação da volatilidade.

ETFs de Covered Call Lideram Rankings de Entradas no Último Mês

TIGER Dividend Covered Call Active ficou em 7º lugar entre os ETFs direcionais padrão em entradas líquidas, após excluir cinco produtos alavancados de ações individuais do top 12. Outros produtos de covered call também registraram entradas substanciais no mesmo período: TIGER US Nasdaq 100 Target Daily Covered Call recebeu 326,1 bilhões de won (17º), TIGER Semiconductor TOP10 Covered Call Active atraiu 185,4 bilhões de won (29º), KODEX 200 Target Weekly Covered Call obteve 149,5 bilhões de won (33º), e SOL 200 Target Weekly Covered Call ganhou 137,8 bilhões de won (37º).

Os ETFs de covered call investem em ações enquanto vendem simultaneamente opções de compra sobre esses ativos, permitindo que os gestores de ativos distribuam tanto dividendos de ações quanto prêmios de opções aos investidores como pagamentos mensais. Esse mecanismo impede que os investidores capturem toda a valorização quando os ativos subjacentes sobem, mas fornece fluxo de caixa estável por meio de dividendos mensais durante mercados laterais ou em declínio, reduzindo o risco de queda em relação à exposição direta a ações.

TIGER Dividend Covered Call Active Lidera com Rendimento de Dividendos Anual de 16,09%

Entre os quatro ETFs de covered call com capitalizações de mercado superiores a 1 trilhão de won em 7 de julho, o TIGER Dividend Covered Call Active ofereceu o maior rendimento de dividendos anual, de 16,09%, distribuindo 4.065 won por ação anualmente. O TIGER US Nasdaq 100 Target Daily Covered Call seguiu com um rendimento de 13,52%, o KODEX 200 Target Weekly Covered Call proporcionou 10,79% e o KODEX US Dividend Covered Call Active entregou 8,43%.

Os altos pagamentos de dividendos coincidiram com a demanda dos investidores por estratégias defensivas geradoras de renda durante o pico de volatilidade de junho. Durante o período de 1º a 30 de junho, o KOSPI registrou 11 pregões com movimentos intradiários superiores a 4% e três sessões com movimentos acima de 8% em 21 pregões totais, ampliando a aversão ao risco e direcionando capital para produtos que oferecem proteção contra volatilidade.

Estratégia Evoluída de Covered Call Captura 84,5% dos Ganhos do KOSPI 200

Os designs recentes de ETFs de covered call abordaram a limitação tradicional de upside limitado, reduzindo as proporções de venda de opções de compra, permitindo participação parcial em altas do mercado, mantendo a renda de prêmios para distribuições. O TIGER Dividend Covered Call Active alcançou um retorno anual de 180,04%, capturando 84,5% do ganho de 213,09% do índice KOSPI 200 no mesmo período, enquanto distribuía um dividendo anual de 16%. O KODEX 200 Target Weekly Covered Call registrou um retorno anual de 172,20%, acompanhando 80,8% do avanço do KOSPI 200.

Esses números de desempenho superaram significativamente o retorno anual de 59,77% do TIGER 200 Covered Call, lançado em 2018 e o ETF de covered call mais antigo da categoria. Park Woo-yeol, pesquisador da Shinhan Investment & Securities, afirmou que os ETFs de covered call de primeira geração, que vendiam 100% de opções de compra, eliminavam o potencial de alta, enquanto os produtos de segunda e terceira geração agora utilizam opções semanais e proporções ajustadas de venda para participar de mercados de alta, preservando a proteção contra quedas.

Gestoras Lançam Produtos de Covered Call Específicos por Setor

As gestoras introduziram produtos especializados de covered call voltados tanto para renda mensal quanto para exposição setorial. O KODEX Semiconductor Target Weekly Covered Call aloca mais de 50% em Samsung Electronics e SK Hynix, enquanto distribui um pagamento-alvo de 9% proveniente dos prêmios de opções. O SOL International Gold Covered Call Active permite distribuições semelhantes a dividendos a partir de participações em ouro, uma classe de ativos que tradicionalmente não oferece fluxo de caixa, vendendo prêmios de opções de compra sobre posições em ouro.

FAQ

Qual valor de entrada o TIGER Dividend Covered Call Active recebeu no último mês?

O TIGER Dividend Covered Call Active recebeu 581,3 bilhões de won em entradas líquidas no último mês, ocupando a 12ª posição entre 830 ETFs e a 7ª entre ETFs direcionais padrão após excluir produtos alavancados, de acordo com dados da KOSCOM CHECK divulgados em 7 de julho.

Quanto do ganho do índice KOSPI 200 o TIGER Dividend Covered Call Active capturou?

O TIGER Dividend Covered Call Active alcançou um retorno anual de 180,04%, capturando 84,5% do ganho de 213,09% do índice KOSPI 200 no mesmo período, enquanto distribuía um rendimento de dividendos anual de 16,09%, equivalente a 4.065 won por ação.