Bancos estrangeiros atribuem a queda do KOSPI a realização de lucros e liquidações alavancadas

Bancos de investimento estrangeiros, incluindo Goldman Sachs e JP Morgan, atribuíram a recente queda do KOSPI à realização de lucros após uma alta de curto prazo e à liquidação forçada de investimentos alavancados, segundo um relatório publicado em 14 de maio pelo Korea Financial Center. O relatório, intitulado “Overseas Perspectives on Recent Domestic Stock Price Volatility Expansion”, afirmou que a avaliação predominante vê o recente tombo das cotações como um ajuste após altas recentes no mercado e o rebalanceamento global de portfólios, e não como dano aos fundamentos econômicos e corporativos domésticos. A Goldman Sachs analisou em 13 de maio que a queda de quase 9% do KOSPI foi fortemente caracterizada pela liquidação forçada de produtos alavancados e pelo desfazimento de posições impulsionado pelo sentimento do mercado, e não por problemas nas próprias empresas, como deterioração do desempenho no setor de semicondutores. A análise ocorre em meio ao aumento da volatilidade nas ações sul-coreanas após ganhos concentrados em ações de semicondutores.

Goldman Sachs Atribui a Queda do KOSPI de 13 de Maio a Liquidações de Produtos Alavancados

A Goldman Sachs afirmou em 13 de maio que a queda de quase 9% do KOSPI não foi causada por deterioração do desempenho do setor de semicondutores ou por questões corporativas, mas foi fortemente caracterizada por liquidação forçada de produtos alavancados e pelo desfazimento de posições impulsionado por sentimento do mercado. O relatório do Korea Financial Center trouxe que a avaliação predominante entre bancos de investimento estrangeiros vê o recente tombo das cotações como um ajuste após altas recentes no mercado e o rebalanceamento global de portfólios, e não como dano aos fundamentos econômicos e corporativos domésticos.

JP Morgan Avisa que ETFs Alavancados Ampliam a Volatilidade Apesar de Avaliações Atraentes

A JP Morgan avaliou que as valorizações gerais do mercado de ações coreano continuam atrativas em comparação com ações de mercados emergentes e de mercados desenvolvidos. No entanto, a JP Morgan apontou que a concentração em um pequeno número de ações de semicondutores, como Samsung Electronics e SK Hynix, junto com a expansão de investimentos alavancados no varejo, constituem fatores de vulnerabilidade do mercado. A JP Morgan afirmou que ETFs negociados em bolsa (ETFs) alavancados podem causar riscos de “esquentamento” tanto no sentido de alta quanto de queda ao amplificar a volatilidade de curto prazo, sem afetar os fundamentos.

Bancos de Investimento Mantêm Visão Positiva para o Setor de Semicondutores

Em relação à perspectiva para o setor de semicondutores, a visão predominante é de que ainda é cedo para se preocupar com uma desaceleração do setor ao considerar a forte demanda, os aumentos de preços de memória no segundo semestre e a expansão de contratos de fornecimento de semicondutores de longo prazo, apesar dos ajustes recentes nas cotações. A Bloomberg prevê que o impulso de alta liderado por semicondutores continuará, apesar do tombo recente, considerando forte demanda por semicondutores e condições de oferta apertada. A Goldman Sachs também avaliou que o próprio ciclo de semicondutores segue sólido.

FAQ

O que a Goldman Sachs disse ter causado a queda do KOSPI em 13 de maio?
A Goldman Sachs afirmou em 13 de maio que a queda de quase 9% do KOSPI foi fortemente caracterizada por liquidação forçada de produtos alavancados e pelo desfazimento de posições impulsionado pelo sentimento do mercado, e não por problemas nas próprias empresas, como deterioração do desempenho no setor de semicondutores.

Quais riscos a JP Morgan identificou no mercado de ações coreano?
A JP Morgan apontou que a concentração em um pequeno número de ações de semicondutores, como Samsung Electronics e SK Hynix, junto com a expansão de investimentos alavancados no varejo, constituem fatores de vulnerabilidade do mercado. A JP Morgan afirmou que ETFs alavancados podem causar riscos de “esquentamento” tanto no sentido de alta quanto de queda ao amplificar a volatilidade de curto prazo, sem afetar os fundamentos.