Goldman Sachs alerta que o risco de crédito relacionado à IA está se espalhando além da tecnologia, já que fundos de hedge registram o maior nível em uma década

De acordo com Brian Garrett, trader sênior de derivativos do Goldman Sachs, os riscos de crédito associados a grandes despesas com capital em inteligência artificial começaram a se espalhar além do setor de tecnologia para mercados financeiros mais amplos nesta semana. Garrett observou que os spreads de crédito de operadores de data centers em ultraescala estão se ampliando e que os custos de credit default swaps (CDS) estão subindo, levando novas emissões de dívida a oferecerem rendimentos mais altos para atrair compradores.

Os dados de prime brokerage do Goldman Sachs mostram que os hedge funds reduziram posições em ações de tecnologia dos EUA na maior escala em mais de uma década, com seis das oito últimas semanas registrando venda líquida. O índice proprietário de “pânico” da empresa disparou para acima de 6 nesta semana, saindo de perto de 1 — um nível normalmente visto apenas durante estresse extremo do mercado. As estruturas de mercado estão exibindo sinais incomuns: grandes ações de semicondutores e de tecnologia registraram oscilações diárias acima do padrão, com a volatilidade individual chegando a 13%, enquanto o volume de negociações caiu, indicando estresse dos investidores antes de ajustes completos de portfólio.