KOSPI cai abaixo dos níveis da crise de 2008; estratégia em “barbell” é recomendada

Lee Jun-young, pesquisador da Eugene Investment & Securities, recomendou uma estratégia de “barbell” para ações do KOSPI no dia 16, já que o PER prospectivo de 12 meses do índice caiu para níveis inferiores aos da crise financeira de 2008. Lee afirmou que a recuperação de dois dias estava mais próxima de um repique técnico, tornando prematuro avaliar uma reversão de tendência. Ele caracterizou o cenário atual como adequado para mirar repiques em setores que despencaram com força, buscando proteção contra desvantagem em setores resilientes. O KOSPI tem apresentado uma divergência significativa entre setores durante a turbulência recente do mercado.

Tecnologia da Informação (TI) Hardware e Semicondutores lideraram o repique do dia anterior

O repique do dia anterior mostrou alta de 11,2% em TI Hardware, ganho de 7,9% em Semicondutores e avanço de 5,0% em Maquinaria. Esses setores tiveram as maiores quedas durante a liquidação. Do pico do dia 22 do mês passado até suas respectivas mínimas, o TI Hardware caiu -39,2%, os Semicondutores recuaram -32,5% e a Maquinaria teve queda de -24,1%. Apesar da recuperação, o TI Hardware ainda está -32,4% abaixo do pico, os Semicondutores estão -24,7% abaixo e a Maquinaria caiu -20,4%.

Analista da Eugene Investment explica a lógica da estratégia barbell

Lee Jun-young afirmou que os setores permanecem em uma faixa adequada para abordagens baseadas em queda excessiva e na perspectiva de compra a preços baixos. A estratégia barbell consiste em posicionar-se tanto em setores cíclicos que despencaram com força, com potencial de repique, quanto em setores defensivos que demonstraram resiliência durante a queda. Lee observou que essa abordagem é eficaz no cenário atual, no qual a reversão de tendência ainda é incerta.

Bancos e setor de Consumo Discricionário mostraram força defensiva

Bancos e o setor de Cosméticos/Vestuário/Brinquedos atravessaram o período de ajuste. Na sessão de repique do dia anterior, esses setores subiram 1,2% e 1,5%, respectivamente. Lee notou que, embora os ganhos tenham ficado abaixo da alta de 6,2% do KOSPI, eles mostraram consistência ao não caírem mesmo após ganhos anteriores. Ele caracterizou esses setores como possíveis pilares de sustentação quando o índice enfrenta volatilidade.

FAQ

Qual é a estratégia barbell recomendada para ações do KOSPI?
A estratégia barbell envolve mirar simultaneamente repiques em setores que sofreram quedas acentuadas (como TI Hardware, Semicondutores e Maquinaria), ao mesmo tempo em que busca proteção contra desvantagem em setores que demonstraram resiliência durante a liquidação (como Bancos e Cosméticos/Vestuário/Brinquedos).

Por que TI Hardware e Semicondutores lideraram o repique?
TI Hardware e Semicondutores lideraram o repique do dia anterior com ganhos de 11,2% e 7,9%, respectivamente, porque haviam registrado as maiores quedas durante a liquidação, recuando -39,2% e -32,5% desde seus picos no dia 22 do mês passado, o que os torna candidatos a um repique técnico baseado em queda excessiva.