O Lloyds Banking Group, a gestora de ativos Aberdeen e a exchange de ativos digitais Archax concluíram as primeiras transações de câmbio do Reino Unido usando tokens de ativos do mundo real como garantia. O piloto foi conduzido na blockchain da Hedera, em uma estrutura regulada de ativos digitais, marcando um passo em direção à integração da tecnologia blockchain nos mercados financeiros institucionais e à modernização da gestão de garantias. A iniciativa buscou demonstrar liquidação mais rápida e uma gestão de garantias aprimorada ao usar participações tokenizadas do fundo de mercado monetário da Aberdeen e títulos do governo do Reino Unido digitalizados como garantia. Sistemas tradicionais de gestão de garantias frequentemente dependem de processos de verificação manuais e de liquidações atrasadas, criando gargalos operacionais durante períodos de maior volatilidade do mercado. O Reino Unido processa aproximadamente US$ 5,4 trilhões em câmbio diário e derivativos de taxa de juros, e as instituições financeiras continuam explorando tecnologias que podem melhorar a mobilidade de garantias e reduzir atrasos de liquidação.
O piloto demonstra liquidação mais rápida com fundos de mercado monetário tokenizados e gilts digitalizados
O piloto concluiu as primeiras operações de FX do Reino Unido respaldadas por tokens de ativos do mundo real como garantia, mostrando como uma infraestrutura blockchain regulada pode apoiar transações financeiras institucionais. A iniciativa utilizou participações tokenizadas do fundo de mercado monetário da Aberdeen, juntamente com títulos do governo do Reino Unido digitalizados, conhecidos como gilts, como garantia para transações de FX entre o Lloyds Banking Group e a Aberdeen. Ambas as classes de ativos foram emitidas em formato digital e geridas diretamente na blockchain, ilustrando uma abordagem alternativa para lidar com garantias de transações em mercados financeiros no atacado.
O piloto baseado em blockchain buscou enfrentar desafios de longa data ao permitir que a garantia tokenizada se mova entre contrapartes em praticamente tempo real. Transferências mais rápidas podem melhorar a gestão de liquidez e reduzir a complexidade operacional associada a processos tradicionais de liquidação e margem. Quando os preços do mercado flutuam rapidamente, as instituições frequentemente precisam mover garantias em prazos curtos. Atrasos nesse processo podem aumentar as pressões de liquidez e, em alguns casos, forçar a venda de ativos para cumprir requisitos de margem. O sistema permitiu que os participantes programassem e transferissem ativos tokenizados quase instantaneamente pela infraestrutura blockchain, simplificando fluxos de liquidação e minimizando encargos administrativos associados à movimentação de garantias.
A Archax oferece infraestrutura regulada pela FCA na blockchain da Hedera
A Archax, a primeira exchange de ativos digitais e plataforma de tokenização regulada pela Financial Conduct Authority (FCA) do Reino Unido, teve um papel central na iniciativa. A empresa foi responsável por emitir, transferir e custodiar as unidades tokenizadas do fundo de mercado monetário e os gilts digitalizados na blockchain da Hedera, conectando a supervisão financeira regulada à gestão de ativos baseada em blockchain.
O piloto também utilizou a rede de transferência de garantias em finanças descentralizadas (DeFi) permissionada da Archax, a Nest. Diferentemente de ambientes públicos de DeFi, o DeFi permissionado limita a participação a entidades autorizadas, permitindo que bancos, gestoras de ativos e empresas de negociação se beneficiem da tecnologia blockchain mantendo a conformidade regulatória e padrões de segurança institucional. Ao usar unidades tokenizadas de fundo de mercado monetário e títulos do governo do Reino Unido digitalizados, o projeto demonstrou transferências de garantias em praticamente tempo real, que podem melhorar a gestão de liquidez e reduzir a complexidade de liquidação para instituições financeiras.
Relatório apoiado pelo HM Treasury reconhece a iniciativa como inovação líder em mercado digital
O piloto recebeu reconhecimento do relatório Wholesale Digital Markets Champion, apoiado pelo HM Treasury, que identificou a iniciativa como um exemplo de destaque de inovação em mercado digital no atacado. O relatório analisou caminhos para ampliar a adoção de blockchain pelos mercados financeiros do Reino Unido e destacou a garantia tokenizada como uma área importante para desenvolvimento futuro.
A Aberdeen indicou que sua escolha da Hedera foi influenciada pela transparência da rede, pelo modelo de governança e pelo design com eficiência energética. A empresa também considerou que a infraestrutura em nível institucional da Hedera é adequada para aplicações financeiras reguladas que exigem escalabilidade e segurança. A estrutura de governança da Hedera, supervisionada por um conselho de grandes organizações globais, oferece uma camada adicional de supervisão institucional ao mesmo tempo em que suporta operações de blockchain de alto desempenho. Essas características contribuíram para a adequação da rede ao piloto de garantia de FX.
Perguntas Frequentes
O que Lloyds, Aberdeen e Archax conseguiram no piloto?
O Lloyds Banking Group, a Aberdeen e a Archax concluíram as primeiras transações de câmbio do Reino Unido usando tokens de ativos do mundo real como garantia. O piloto foi conduzido na blockchain da Hedera e utilizou participações tokenizadas do fundo de mercado monetário da Aberdeen e títulos do governo do Reino Unido digitalizados como garantia para transações de FX.
Por que o piloto usou blockchain para a gestão de garantias?
O piloto baseado em blockchain buscou enfrentar desafios em sistemas tradicionais de gestão de garantias, que frequentemente dependem de processos de verificação manuais e de liquidações atrasadas. A iniciativa permitiu que a garantia tokenizada se movesse entre contrapartes em praticamente tempo real, melhorando a gestão de liquidez e reduzindo a complexidade operacional associada a processos tradicionais de liquidação e margem.
Qual foi o papel da Archax na iniciativa?
A Archax, a primeira exchange de ativos digitais e plataforma de tokenização regulada pela Financial Conduct Authority (FCA) do Reino Unido, foi responsável por emitir, transferir e custodiar as unidades tokenizadas do fundo de mercado monetário e os gilts digitalizados na blockchain da Hedera. O piloto também utilizou a rede de transferência de garantias em finanças descentralizadas permissionada da Archax, a Nest, que limita a participação a entidades autorizadas enquanto mantém a conformidade regulatória e padrões de segurança institucional.
