A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) acusou o residente de Nova Jersey Justin Jennings e sua empresa Vortex Strategies LLC de insider trading em 23 de junho. A SEC alega que Jennings usou informações confidenciais obtidas de sua parceira romântica para gerar aproximadamente US$ 2,7 milhões em lucros ilegais em oito eventos corporativos entre 2022 e 2024. De acordo com a queixa apresentada no Tribunal Distrital dos EUA para o Distrito de Nova Jersey, Jennings acessou informações corporativas confidenciais armazenadas no laptop de trabalho de sua parceira e negociou antes de fusões, aquisições, divulgações relacionadas a lucros e outros anúncios que movimentam o mercado envolvendo oito empresas públicas. O Ministério Público dos EUA para o Distrito de Nova Jersey anunciou simultaneamente acusações criminais paralelas. Casos de insider trading baseados em relacionamentos historicamente produziram algumas das ações de execução mais proeminentes da SEC, com reguladores processando casos envolvendo cônjuges, familiares, colegas de quarto, amigos e parceiros românticos que supostamente usaram indevidamente informações confidenciais obtidas por meio de relacionamentos pessoais.
SEC Alega que Jennings Acessou Laptop de Trabalho da Parceira para Obter Informações Confidenciais
De acordo com a queixa, Jennings mantinha um relacionamento romântico de longo prazo com uma executiva de contas empregada por uma empresa de comunicações estratégicas e relações com investidores sediada em Nova York. A funcionária trabalhava em projetos de comunicação corporativa envolvendo fusões, aquisições, anúncios de lucros e outros eventos relevantes para empresas de capital aberto.
A SEC alega que Jennings explorou esse relacionamento para obter acesso a informações confidenciais. Sua parceira levava regularmente para casa um laptop fornecido pela empresa que dava acesso a bancos de dados internos contendo comunicados de imprensa preliminares, planos de comunicação corporativa, documentos de relações com investidores e materiais de transações. A queixa afirma que Jennings aprendeu a usar o sistema de banco de dados da empresa depois que sua parceira mostrou sua funcionalidade, acreditando que ele estava interessado por causa de seu trabalho com codificação e bancos de dados.
Os investigadores alegam que Jennings acessou repetidamente documentos confidenciais de negócios pouco antes de realizar negociações altamente concentradas de opções e ações. A SEC afirma que ele revisou anúncios de aquisição preliminares, detalhes de transações, informações de preços e divulgações relacionadas a lucros antes de construir posições projetadas para lucrar com a reação esperada do mercado.
O regulador alega ainda que a executiva de contas nunca autorizou Jennings a acessar arquivos confidenciais, nunca compartilhou as informações com ele e nunca negociou antes dos anúncios ela mesma.
A SEC está buscando liminares permanentes, devolução de lucros, juros pré-julgamento e penalidades civis.
Oito Eventos Corporativos Geraram US$ 2,7 Milhões em Lucros Alegados
A queixa da SEC detalha oito eventos corporativos separados que supostamente geraram lucros para Jennings e a Vortex Strategies. As negociações começaram em fevereiro de 2022, quando Jennings supostamente comprou opções de compra da US Ecology antes da aquisição da empresa pela Republic Services. A ação saltou 67,7% após o anúncio, gerando aproximadamente US$ 27.600 em lucros.
Dias depois, ele supostamente comprou opções de compra da Tenneco antes do anúncio da aquisição da empresa pela Apollo Global Management. As ações da Tenneco subiram 93,9%, gerando aproximadamente US$ 65.800 em lucros.
O padrão supostamente continuou em aquisições envolvendo Infrastructure and Energy Alternatives, Myovant Sciences, TravelCenters of America e Everi Holdings. A queixa também descreve negociações ligadas à divulgação pela Discover Financial Services de um passivo de US$ 365 milhões e ao anúncio da EVgo de que havia sido selecionada para uma garantia de empréstimo do Departamento de Energia dos EUA de até US$ 1,25 bilhão.
Os maiores lucros supostamente vieram de duas negociações. Opções de venda da Discover geraram aproximadamente US$ 983.600 após a ação cair 15,9% após a divulgação do passivo. Opções da TravelCenters geraram aproximadamente US$ 858.500 após a BP anunciar a aquisição da empresa.
A SEC calcula que Jennings e a Vortex realizaram aproximadamente US$ 2,7 milhões em todas as oito negociações.
Tabela: Lucros Alegados por Evento Corporativo
| Empresa | Evento Corporativo | Variação do Preço da Ação | Lucro Alegado |
|---------|-------------------|---------------------------|---------------|
| US Ecology | Aquisição | +67,7% | US$ 27.600 |
| Tenneco | Aquisição | +93,9% | US$ 65.800 |
| IEA | Aquisição | +31,8% | US$ 37.200 |
| Myovant | Aquisição | +36,1% | US$ 27.300 |
| TravelCenters | Aquisição | +70,8% | US$ 859.200 |
| Discover | Divulgação de Passivo | -15,9% | US$ 983.600 |
| Everi | Aquisição | +40,3% | US$ 376.300 |
| EVgo | Garantia de Empréstimo do DOE | +60,8% | US$ 351.800 |
Jennings se Aposentou do Futebol Profissional no Final de 2021
De acordo com a SEC, Jennings se aposentou do futebol profissional no final de 2021 e posteriormente trabalhou para uma empresa de administração de propriedades antes de fazer a transição para codificação freelance e eventualmente estabelecer um negócio de ciência de dados. A queixa afirma que Jennings não tinha experiência no setor de valores mobiliários.
O regulador, no entanto, alega que ele se tornou adepto de identificar informações que movimentam o mercado a partir de comunicações corporativas preliminares. Alguns documentos supostamente usavam nomes de código ou omitiam identidades de empresas, mas os investigadores afirmam que os materiais continham informações suficientes para Jennings determinar quais empresas estavam envolvidas.
O caso também demonstra como os reguladores usam cada vez mais evidências forenses digitais. A SEC alega que registros mostraram que Jennings acessou documentos confidenciais pouco antes de negociar e que os investigadores descobriram capturas de tela de anúncios corporativos preliminares em sua conta do iCloud.
SEC Baseia-se na Doutrina de Apropriação Indébita em Caso de Insider Trading Baseado em Relacionamento
A teoria da SEC baseia-se na doutrina de "apropriação indébita" de insider trading. Nesse quadro, uma pessoa comete fraude de valores mobiliários quando usa indevidamente informações confidenciais obtidas por meio de uma relação de confiança e fidúcia.
A queixa alega especificamente que Jennings tinha um dever de confiança e fidúcia para com sua parceira romântica e sabia que ela esperava que ele não acessasse informações confidenciais de trabalho ou negociasse com elas para benefício pessoal.
Casos de insider trading baseados em relacionamentos historicamente produziram algumas das ações de execução mais proeminentes da SEC. Os reguladores processaram casos envolvendo cônjuges, familiares, colegas de quarto, amigos e parceiros românticos que supostamente usaram indevidamente informações confidenciais obtidas por meio de relacionamentos pessoais.
O caso Jennings difere porque se concentra em informações supostamente obtidas de uma empresa de comunicações e relações com investidores, em vez de bancos de investimento, corretores ou insiders corporativos. A queixa destaca como informações confidenciais geralmente existem em um ecossistema mais amplo de consultores, consultores, empresas de relações públicas, advogados e prestadores de serviços antes de chegar aos mercados públicos.
Promotores Federais Continuam Processando Casos de Insider Trading em Todos os Mercados
O arquivamento chega enquanto os reguladores dos EUA continuam processando casos de insider trading tanto nos mercados tradicionais quanto digitais.
No início desta semana, promotores federais em Nova York anunciaram acordos de confissão de culpa de um corretor e três traders que admitiram participar de um esquema de insider trading de anos envolvendo ofertas secundárias de ações que geraram mais de US$ 1 milhão em lucros ilegais.
Se bem-sucedida, a ação da SEC poderá reforçar as expectativas regulatórias em relação a controles de acesso, obrigações de confidencialidade e práticas de segurança da informação entre empresas que lidam rotineiramente com informações que movimentam o mercado.
Perguntas Frequentes
O que a SEC acusou Justin Jennings em 23 de junho?
A SEC acusou Justin Jennings e sua empresa Vortex Strategies LLC de insider trading. O regulador alega que Jennings usou informações confidenciais obtidas do laptop de trabalho de sua parceira romântica para gerar aproximadamente US$ 2,7 milhões em lucros ilegais em oito eventos corporativos entre 2022 e 2024.
Como Justin Jennings supostamente obteve as informações confidenciais?
De acordo com a queixa da SEC, Jennings mantinha um relacionamento romântico de longo prazo com uma executiva de contas em uma empresa de comunicações estratégicas e relações com investidores sediada em Nova York. A SEC alega que Jennings acessou informações corporativas confidenciais armazenadas no laptop fornecido pela empresa à sua parceira, que dava acesso a bancos de dados internos contendo comunicados de imprensa preliminares, planos de comunicação corporativa, documentos de relações com investidores e materiais de transações. A queixa afirma que a executiva de contas nunca autorizou Jennings a acessar arquivos confidenciais e nunca negociou antes dos anúncios ela mesma.
Qual foi o maior lucro único que Justin Jennings supostamente obteve com insider trading?
O maior lucro alegado veio de opções de venda da Discover Financial Services, que geraram aproximadamente US$ 983.600 após a ação cair 15,9% após a divulgação de um passivo de US$ 365 milhões pela empresa. O segundo maior lucro veio de opções da TravelCenters of America, que geraram aproximadamente US$ 858.500 após a BP anunciar a aquisição da empresa e a ação subir 70,8%.
