O ADR da TSMC cai 6% apesar de ter superado as expectativas no balanço de 16 de julho; as ações de semicondutores perdem espaço para gigantes da nuvem, enquanto preocupações com capex impulsionam a rotação de fundos

De acordo com a Business Insider, o ADR da TSMC despencou cerca de 6% em 16 de julho, depois que a empresa taiwanesa de chips divulgou resultados do 2T melhores do que o esperado e elevou a projeção para o ano inteiro, enquanto os investidores se concentravam nos planos de aumento de investimentos (capex) ligados à IA. A Samsung enfrentou uma pressão semelhante de “venda após a alta” na mesma semana, apesar de ter reportado lucros recordes e uma perspectiva de crescimento forte.

O Índice de Semicondutores da Filadélfia (SOX) e o Roundhill Memory ETF, focado em DRAM, caíram significativamente desde 22 de junho, enquanto os “Big Seven” de nuvem — incluindo Meta e Microsoft — tiveram desempenho melhor no mesmo período. O foco do mercado mudou para a avaliação: as ações de chips passaram a apresentar múltiplos mais apertados e maior sensibilidade ao capex, enquanto as provedoras de nuvem, que antes sofreram críticas por seus gastos, agora se beneficiam de valorizações relativas mais baixas, criando condições para rotação de capital.