Dispersão de ações dos EUA atinge recorde histórico; volatilidade do setor de semicondutores é 3 vezes a do S&P 500

De acordo com Michael Kramer, fundador da Mott Capital Management, em 1º de julho, a dispersão de ações individuais no S&P 500 atingiu máximas históricas, com o spread entre VIX e VIXEQ se expandindo ao seu maior nível desde 2015. O VIX está em torno de 17, enquanto o índice de volatilidade de ações VIXEQ está perto de 46, ambos indicando divergência entre a volatilidade do índice e a de ações individuais. A correlação implícita entre as ações caiu abaixo de 10, sugerindo fracas ligações entre os ativos individuais.

As ações de micro capitalização e semicondutores apresentam risco elevado. O índice de volatilidade do ETF de Semicondutores da Cboe é aproximadamente o dobro do índice Russell 2000 e mais que o triplo do nível do S&P 500. Desde o final de março de 2026, as ações da Micron Technology e da AMD mais que dobraram em meio a expectativas elevadas de gastos com IA e atividade elevada de opções, de acordo com Kramer.