Bernstein eleva o preço-alvo da Robinhood para 160$, antecipa o crescimento das receitas nos mercados de previsão

A Bernstein aumentou a sua meta de preço para a Robinhood para $160, face aos $130, na segunda-feira, mantendo a classificação de Outperform, citando o posicionamento da corretora para beneficiar de uma mudança geracional na negociação a retalho. A nova meta assenta numa tese de que corretoras, bolsas incumbentes, plataformas de previsão e plataformas cripto-nativas vão competir por um fundo de comissões no valor de mais de $70 mil milhões ao longo de mercados de previsão, futuros perpétuos, ações tokenizadas e contratos emergentes associados a computação, nos próximos dois anos, de acordo com analistas liderados por Gautam Chhugani. A empresa espera que a Robinhood aumente a receita de mercados de previsão a uma taxa anual composta de 64% até 2028, atingindo $1,7 mil milhões, enquanto a bolsa Rothera associada à Robinhood processou mais de 3,5 mil milhões de contratos desde o seu lançamento no final de maio.

Bernstein aumenta a meta de preço da Robinhood para $160

A Bernstein aumentou a sua meta de preço na Robinhood de $130 para $160 na segunda-feira, mantendo a classificação de Outperform. Analistas liderados por Gautam Chhugani escreveram numa nota que a corretora está bem posicionada para beneficiar de uma mudança geracional na forma como os investidores de retalho negociam. A empresa manteve o seu multiplicador de 35x de resultados antecipados para um ano, alargando o horizonte de avaliação até 2028 e mirando $4,56 em ganhos por ação, 39% acima do consenso.

A bolsa Rothera processa 3,5 mil milhões de contratos desde finais de maio

A bolsa Rothera, associada à Robinhood e um espaço licenciado pela CFTC lançado no final de maio, processou mais de 3,5 mil milhões de contratos desde que entrou em funcionamento, segundo a nota. Os mercados do Mundial de Futebol da FIFA responderam por cerca de 93% desse volume. A Rothera tornou-se no quarto maior espaço de previsão por volume no espaço de um mês desde o lançamento, disse a Bernstein, representando cerca de 16% dos volumes totais de contratos de eventos da Robinhood, enquanto o restante é encaminhado para a Kalshi.

Bernstein prevê receita de mercados de previsão a atingir $1,7 mil milhões até 2028

A Bernstein espera que a Robinhood faça crescer a receita de mercados de previsão a uma taxa anual composta de 64% até 2028, atingindo $1,7 mil milhões. A empresa vê o segundo trimestre de 2026 como potencialmente o primeiro em que os mercados de previsão ultrapassam a cripto como linha de receita da Robinhood. A Bernstein modela cerca de $150 milhões de receita de mercados de previsão para o trimestre, acima dos cerca de $104 milhões no primeiro trimestre, enquanto os volumes de negociação em cripto recuam cerca de 38% trimestre contra trimestre. A empresa modelou os mercados de previsão, os futuros perpétuos e a Robinhood Chain a contribuírem com 18% da receita total em 2027 e 23% em 2028, acima dos cerca de 3% em 2025.

Bernstein reduz a estimativa de receita de cripto de 2026 em 49%

A Bernstein baixou a sua estimativa de receita de negociação em cripto para 2026 em 49%, citando volumes do sector abaixo do esperado no primeiro semestre do ano. O corte fez com que a estimativa total de receita da empresa para 2026 recuasse 10% para $5,3 mil milhões, com o EBITDA ajustado a cair 19% para $2,8 mil milhões e os lucros por ação a descer para $2,05 face aos $2,65 anteriores, refere a nota. Os analistas também enquadram a fraqueza em cripto como cíclica e não estrutural, tratando qualquer inflexão no preço do bitcoin como upside que não está incorporado no seu modelo.

Distribuição da Robinhood em 27 milhões de contas financiadas

Um dos principais argumentos da Bernstein é que a vantagem da Robinhood em cada nova classe de ativos é a distribuição. Os novos produtos de negociação tornam-se rapidamente commodities, tornando o acesso do cliente a restrição vinculativa, e a Robinhood pode lançar em 27 milhões de contas financiadas e 14 milhões de utilizadores ativos mensais a um custo de aquisição quase nulo, escreveram os analistas. A Robinhood Chain, a solução Layer 2 baseada em Arbitrum da empresa, lançada a 1 de julho, ultrapassou recentemente $400 milhões em valor total bloqueado e está a acompanhar volumes anuais de bolsas descentralizadas de aproximadamente $200 mil milhões e cerca de $50 milhões em comissões anuais na cadeia.

FAQ

Que meta de preço definiu a Bernstein para a Robinhood?
A Bernstein aumentou a sua meta de preço na Robinhood para $160, face aos $130, na segunda-feira, mantendo a classificação de Outperform.

Quanto de receita de mercados de previsão projeta a Bernstein para a Robinhood em 2028?
A Bernstein espera que a Robinhood faça crescer a receita de mercados de previsão a uma taxa anual composta de 64% até 2028, atingindo $1,7 mil milhões.

Porque é que a Bernstein cortou a estimativa de receita de cripto para 2026 da Robinhood?
A Bernstein baixou a sua estimativa de receita de negociação em cripto para 2026 em 49%, citando volumes do sector abaixo do esperado no primeiro semestre do ano.