ETFs de Ouro e Prata recuperam à medida que dados de emprego nos EUA reduzem probabilidades de subida das taxas

Os fundos negociados em bolsa (ETF) de ouro e prata listados na Korea Exchange recuperaram a 2 de julho, depois de os dados de emprego dos EUA terem ficado aquém das expectativas, reduzindo a probabilidade de aumentos das taxas de juro. O ACE KRX Gold Spot subiu 2,41%, o TIGER KRX Gold Spot ganhou 2,11%, o KODEX Gold Futures (H) subiu 2,75% e o TIGER Gold Futures (H) avançou 2,65%. Os ETFs de prata também dispararam, com o 1Q Silver Active a subir 4,90%, o KODEX Silver Futures (H) a aumentar 4,59%, o TIGER Silver Active a ganhar 3,54% e o TIGER Gold Silver Futures (H) a subir 2,82%. A recuperação ocorreu após a divulgação dos números de emprego não agrícola de junho nos EUA, que mostraram um aumento de 57 000 postos de trabalho contra uma previsão de aproximadamente 110 000. De acordo com a CNBC dos EUA e outros meios de comunicação estrangeiros, a ferramenta CME FedWatch refletiu uma probabilidade inferior a 30% de um aumento das taxas na reunião do Comité Federal de Mercado Aberto (FOMC) a 29 de julho. O ouro e a prata, como ativos sem juros, tornam-se relativamente mais atrativos quando as expectativas de aumento das taxas de juro diminuem.

Dados de Emprego nos EUA Reduzem Probabilidade de Aumento de Taxas para Menos de 30%

A 2 de julho (hora local), o emprego não agrícola nos EUA em junho aumentou 57 000 em relação ao mês anterior, ficando aquém da previsão de aproximadamente 110 000. Após a divulgação destes dados de emprego, o mercado de futuros de taxas de juro com base na ferramenta CME FedWatch mostrou uma probabilidade inferior a 30% de um aumento das taxas na reunião do FOMC de 29 de julho, conforme noticiado pela CNBC dos EUA e outros meios de comunicação estrangeiros. Os fracos números de emprego aliviaram as preocupações com um maior aperto monetário. O ouro e a prata são ativos sem juros, por isso, quando a possibilidade de aumentos das taxas de juro diminui, a sua atratividade relativa aumenta. A forte descida dos preços do ouro e da prata durante o conflito EUA-Irão também esteve relacionada com as taxas de juro. Embora os preços dos metais preciosos normalmente subam durante a guerra como ativos de refúgio, nesta situação, as preocupações com a inflação e a possibilidade de aumentos das taxas de juro nos EUA tiveram um maior impacto, levando antes a descidas de preços, segundo a análise.

Movimentos do Preço do Ouro e Previsões dos Bancos Centrais

Os preços do ouro, que atingiram um pico de 5 595 dólares por onça troy no final de janeiro deste ano, caíram para o intervalo dos 3 959 dólares a 24 de maio antes de recuperarem para 4 200 dólares. As previsões sugerem que os preços do ouro podem subir ainda mais. Um estudo recente do Fórum Oficial de Instituições Monetárias e Financeiras (OMFIF) junto de 74 bancos centrais que gerem ativos superiores a 10 biliões de dólares concluiu que 64% esperam que os preços do ouro ultrapassem os 5 000 dólares por onça até junho do próximo ano. Além disso, 30% afirmaram planos para aumentar as suas reservas de ouro nos próximos 1-2 anos.

Bancos Centrais Registam Compras Trimestrais de Ouro Mais Elevadas em 25 Anos

Kwon Ji-woo, investigador da Hanwha Investment & Securities, afirmou: "Embora tenha havido um ajustamento de curto prazo após a guerra, os fundamentos que sustentam o piso para o ouro e a prata fortaleceram-se." Kwon explicou: "Para o ouro, as compras dos bancos centrais são fundamentais, com as compras líquidas dos bancos centrais no primeiro trimestre a totalizarem 244 toneladas, o maior valor trimestral em 25 anos." Em relação à prata, Kwon observou: "A inelasticidade do lado da oferta reforça o lado negativo. Com previsões de escassez de oferta pelo sexto ano consecutivo até este ano, e aproximadamente 70% da oferta de prata a vir como subproduto de outros metais, os aumentos de produção independentes são difíceis mesmo quando os preços sobem."

Analistas Citam Compras de Bancos Centrais e Défices de Oferta como Suportes de Preço

Nam Yong-soo, responsável pela divisão de ETF da Korea Investment Trust Management, comentou: "Devido ao ambiente de taxas de juro elevadas, incluindo novos aumentos das taxas e o dólar forte, a pressão descendente sobre os preços do ouro pode persistir a curto prazo. No entanto, considerando a postura de compra de ouro dos bancos centrais globais, acreditamos que ainda há valor em investir numa perspetiva de alocação de ativos a longo prazo." Nam acrescentou: "Como ponto de inflexão para os preços do ouro, estamos a acompanhar de perto os movimentos no sentido de cortes das taxas de juro."

Perguntas Frequentes

Qual é a probabilidade de um aumento das taxas de juro dos EUA na reunião do FOMC de 29 de julho? De acordo com a ferramenta CME FedWatch após a divulgação dos dados de emprego de junho nos EUA, a probabilidade de um aumento das taxas na reunião do FOMC de 29 de julho é inferior a 30%.

O que estão os bancos centrais a prever para os preços do ouro? Um estudo do OMFIF junto de 74 bancos centrais que gerem ativos superiores a 10 biliões de dólares concluiu que 64% esperam que os preços do ouro ultrapassem os 5 000 dólares por onça até junho do próximo ano, e 30% planeiam aumentar as suas reservas de ouro dentro de 1-2 anos.