Empresas sul-coreanas de valores identificam equipamento de energia como a próxima grande aposta, depois dos chips de IA

As firmas de valores coreanas identificaram as ações de equipamentos elétricos como o próximo grande tema de investimento após as ações de semicondutores para IA. A 27 de Maio, citaram o aumento da procura de energia decorrente da expansão de data centers de IA e as recentes correções no preço que reduziram as preocupações com a avaliação. A Mirae Asset Securities, a KB Securities, a Eugene Investment Securities e a LS Securities projetaram que transformadores, equipamentos de distribuição e sistemas de armazenamento de energia terão crescimento de lucros impulsionado pelas necessidades de infraestruturas energéticas de médio a longo prazo. Esta mudança ocorre enquanto as ações de equipamentos elétricos têm vindo a sofrer correções desde Maio, mas mantendo fortes perspetivas de resultados, com os anúncios de resultados da Big Tech dos EUA a funcionar como um catalisador-chave para a orientação do sector.

Hwang Sung-hyun, investigador da Eugene Investment Securities, afirmou que a concorrência em IA já não é determinada apenas pelo desempenho das GPUs e que a capacidade de garantir energia acessível e estável se tornará a competitividade central que determina os custos de investimento dos data centers e as despesas associadas aos serviços de IA. Os próximos anúncios de resultados de Microsoft, Meta, Alphabet e Amazon são apontados como variáveis críticas, uma vez que planos de investimento em data centers de IA mantidos ou alargados poderão aumentar as expectativas de encomendas para fabricantes de transformadores, disjuntores e quadros de distribuição.

Analistas destacam força nos resultados à medida que os preços das ações corrigem

As ações de equipamentos elétricos registaram desempenho inferior face às ações de semicondutores para IA nos movimentos recentes de preços, atribuível a um encargo de avaliação superior ao dos concorrentes globais e à mudança de atenção dos investidores para o hardware de TI. As casas de valores estão a concentrar-se nesta divergência entre correções nos preços e perspetivas de resultados, aconselhando os investidores a ver a situação atual como uma oportunidade de compra.

Kim Min-gyu, investigador da KB Securities, referiu que as ações de equipamentos elétricos tiveram um papel secundário após os semicondutores no ciclo de investimento em IA; no entanto, as suas tendências de preço divergem das dos semicondutores desde Maio. Avaliou que revisões em alta das perspetivas de resultados das empresas no estrangeiro sugerem possibilidades de aumentos nas estimativas ou surpresas nos lucros quando as empresas domésticas de equipamentos elétricos anunciarem os resultados do segundo trimestre.

Sung Jong-hwa, investigador da LS Securities, afirmou que as atuais condições da indústria de equipamentos elétricos devem ser vistas como uma fase de crescimento de longo prazo que combina a transição energética e o investimento em IA, e não como ciclos económicos de curto prazo, acrescentando que isto dá alguma validade a uma aplicação de avaliações mais elevadas do que no passado.

As casas de valores recomendam ações de equipamentos elétricos de média capitalização e semicondutores de potência

As recomendações de estratégia de investimento estão a mudar de simples compras de ações de grande capitalização para a descoberta de ações secundárias com grandes lacunas de avaliação. Park Hee-chul, investigador da Kyobo Securities, explicou que a estrutura da indústria de equipamentos elétricos torna difícil que a oferta aumente rapidamente em linha com o crescimento da procura, o que significa que a saturação do backlog de encomendas das empresas líderes vai espalhar oportunidades por toda a cadeia de valor. Referiu que, à medida que as principais empresas globais enfrentam prazos de entrega mais longos e aumentam as necessidades de diversificação da cadeia de abastecimento, as empresas de menor dimensão com tecnologia validada podem entrar em novos mercados ou aumentar a quota de mercado.

Park Ki-hyun, investigador da Kiwoom Securities, analisou que o aumento do consumo de energia dos servidores de IA irá acelerar a transição para sistemas elétricos de alta tensão de 800 volts, sugerindo que fabricantes de componentes de elevado valor, incluindo semicondutores de potência baseados em carboneto de silício (SiC) e nitreto de gálio (GaN), bem como chips de gestão de energia, poderão emergir como novas ações beneficiárias.

FAQ

O que é que as firmas de valores coreanas identificaram como as próximas grandes ações no dia 27?
As firmas de valores coreanas, incluindo a Mirae Asset Securities, a KB Securities, a Eugene Investment Securities e a LS Securities, identificaram as ações de equipamentos elétricos como o próximo grande tema de investimento após as ações de semicondutores para IA, citando o aumento da procura de energia decorrente da expansão de data centers de IA e as recentes correções no preço que reduziram as preocupações com a avaliação.

Porque é que os anúncios de resultados da Big Tech dos EUA são considerados importantes para as ações de equipamentos elétricos?
Os anúncios de resultados da Big Tech dos EUA — Microsoft, Meta, Alphabet e Amazon — são apontados como variáveis-chave, porque planos de investimento em data centers de IA mantidos ou alargados poderão aumentar as expectativas de encomendas para fabricantes de transformadores, disjuntores e quadros de distribuição, segundo análise do sector das casas de valores.