Estratégias de alavancagem com Lido stETH representam risco de liquidação à medida que o LTV da Aave atinge 95%

De acordo com uma análise do crypto.news publicada a 7 de julho, os loops de alavancagem do stETH da Lido acarretam riscos de liquidação ocultos que a maioria dos guias de rendimento não quantifica. As estratégias de alavancagem sobre o token de staking líquido elevam os retornos para 8% a 15% anualmente através de empréstimos recursivos e restaking, contra a recompensa base de 3,2% a 3,5%. A Lido Prime Instance da Aave oferece rácios loan-to-value até 95% em wstETH, deixando apenas uma margem de 5% antes de as posições enfrentarem liquidação.

Uma desancoragem temporária do stETH desencadearia liquidações forçadas que aprofundam a queda do preço numa espiral auto-reforçadora. O precedente histórico ocorreu em 2022, quando o stETH foi negociado com um desconto de cinco cêntimos em relação ao Ether durante uma crise de mercado, resultando em mais de 180 milhões de dólares em liquidações em protocolos DeFi, de acordo com uma investigação da Bitget.