Ações da Meta sobem 9% após confirmação do negócio de cloud, em meio ao debate em Wall Street

A Meta Platforms confirmou na quarta-feira passada ao Jim Cramer que um serviço de nuvem há muito discutido está em desenvolvimento, fazendo as ações da empresa-mãe do Facebook e Instagram subir quase 9% nesse dia. Segundo a Bloomberg, que primeiro divulgou a notícia, a Meta debate se deve oferecer acesso a modelos de IA hospedados na sua infraestrutura ou vender acesso à potência de computação bruta. A decisão segue preocupações de investidores na noite de 29 de abril, quando os resultados do primeiro trimestre fiscal de 2026 da Meta foram recebidos com vendas massivas, apesar do forte desempenho, enquanto o mercado questionava os planos de despesa de capital entre 125 mil milhões e 145 mil milhões de dólares para o exercício de 2026. Wall Street permanece dividida sobre se o negócio de nuvem representa uma proteção estratégica contra a sobreconstrução de infraestrutura de IA ou sinaliza capacidade de computação excessiva devido ao excesso de necessidades internas.

Ações da Meta sobem 9% com confirmação do negócio de nuvem

As ações da Meta dispararam quase 9% na quarta-feira passada, dia em que a empresa confirmou a Jim Cramer o desenvolvimento do serviço de nuvem. Uma semana depois, existem poucos detalhes sobre o que exatamente a Meta planeja, e as ações negociaram alguns dólares por ação abaixo do preço de fecho do dia em que a notícia foi divulgada. A Meta é a segunda pior ação em desempenho desde o início do ano entre os seus pares hyperscaler, com uma queda superior a 8%. A Microsoft caiu cerca de 20%, a Amazon subiu quase 5%, e a Alphabet ganhou mais de 15% desde o início do ano. A Meta negocia a 17,7 vezes as estimativas de lucros para os próximos 12 meses, contra 25,5 vezes da Amazon, 19,6 vezes da Microsoft e 24,9 vezes da Alphabet.

Meta planeja despesa de capital entre 125 e 145 mil milhões de dólares em 2026

A Meta anunciou planos de despesa de capital entre 125 mil milhões e 145 mil milhões de dólares em 2026. Este aumento em relação ao intervalo anterior de 115 mil milhões a 135 mil milhões de dólares, situa-se acima dos 122,64 mil milhões de dólares previstos, mesmo na extremidade inferior, segundo a FactSet. A receita da Meta em 2025 aumentou 22%, para quase 201 mil milhões de dólares. O EPS de 2025 caiu 1,6%, para 23,49 dólares. A empresa lançou na terça-feira o Muse Image, um novo modelo de IA para criação de imagens, destinado a atrair criadores e anunciantes.

Analista da Needham cita preocupações com infraestrutura de IA sobreconstruída

Laura Martin, analista veterana da Needham, publicou na segunda-feira uma nota afirmando que a Meta está a entrar no negócio de nuvem porque sobreconstruiu a sua infraestrutura de IA e não precisará de toda a capacidade de computação gerada pelos seus planos de despesa de capital de 2026. Martin e a sua equipa disseram que a Meta achará difícil entrar neste mercado de nuvem "tarde demais, devido à forte concorrência de empresas bem-financiadas, incluindo AWS, Google Cloud e MSFT Azure." Manifestaram preocupações quanto ao retorno do capital investido, à medida que a Meta "pivota da sua margem de 70% no negócio principal de publicidade para a margem de 35% no negócio de nuvem."

JPMorgan estima 20 mil milhões de dólares de receita anual por gigawatt

O JPMorgan estimou que cada gigawatt de capacidade de computação oferecida pela Meta na nuvem poderia gerar 20 mil milhões de dólares de receita anual e alguns dólares de lucro por ação. A capacidade de computação é medida em gigawatts porque a energia é o fator limitador nos centros de dados, com 1GW de computação significando infraestrutura de IA que consome 1GW de energia contínua, suficiente para abastecer até 1 milhão de casas. Analistas da Canaccord Genuity afirmaram na segunda-feira: "Com um negócio de publicidade em aceleração, novos níveis de subscrição e um mercado externo que agora paga taxas observáveis pela capacidade, o desconto da META face às restantes empresas do Mag 7 parece cada vez mais difícil de justificar."

Alphabet limita acesso ao Gemini devido a restrições de capacidade

A Alphabet informou à Meta que precisaria limitar o uso do Gemini porque não tinha capacidade suficiente para atender à sua procura. Este desenvolvimento evidencia como as empresas que alugam capacidade de computação enfrentam restrições de oferta quando os proprietários priorizam as necessidades internas. Quando a Alphabet decide que precisa de mais capacidade interna, pode limitar a oferta aos seus clientes.

FAQ

Por que as ações da Meta subiram 9% na quarta-feira passada?
As ações da Meta subiram quase 9% na quarta-feira passada após a empresa confirmar a Jim Cramer que um serviço de nuvem há muito discutido está em desenvolvimento. Segundo a Bloomberg, que primeiro divulgou a notícia, a Meta debate se deve oferecer acesso a modelos de IA hospedados na sua infraestrutura ou vender acesso à potência de computação bruta.

Quais são os planos de despesa de capital da Meta para 2026?
A Meta planeia entre 125 mil milhões e 145 mil milhões de dólares de despesa de capital em 2026, um aumento em relação ao intervalo anterior de 115 mil milhões a 135 mil milhões. Este valor supera os 122,64 mil milhões de dólares previstos, mesmo na extremidade inferior, segundo a FactSet. O investimento centra-se no desenvolvimento de infraestrutura de IA.

Como se compara o desempenho das ações da Meta com outras empresas tecnológicas desde o início do ano?
A Meta caiu mais de 8% desde o início do ano, sendo a segunda pior entre os seus pares hyperscaler. A Microsoft caiu cerca de 20%, a Amazon subiu quase 5%, e a Alphabet ganhou mais de 15%. A Meta negocia a 17,7 vezes as estimativas de lucros para os próximos 12 meses, a menor múltipla deste grupo.