SanDisk sobe 858% no ano, Burry avisa que o 'início do fim' dos semicondutores chegou.

A ação da SanDisk fechou a 2.273,73 dólares no dia 30 de junho, subindo 10,9% no dia e acumulando 858% desde o início do ano. Michael Burry, a personagem real de "The Big Short", alertou no seu blogue Substack que acredita que este é o início do fim dos semicondutores, apenas uma questão de tempo. Abriu novas posições curtas na NVIDIA, Caterpillar, Applied Materials, Tesla e no ETF SOXX.

Bernstein sobe preço-alvo da SanDisk para 3.000 dólares

O analista da Bernstein, Mark Newman, elevou o preço-alvo da SanDisk de 1.700 para 3.000 dólares, reafirmando a classificação de outperform (superar o mercado). O suporte fundamental para esta subida da SanDisk vem dos dados trimestrais da Micron Technology: vendas trimestrais de 41,5 mil milhões de dólares, negócio de memória flash NAND com aumento anual de 360%, e vendas de SSD empresariais a ultrapassar pela primeira vez a marca dos 5 mil milhões de dólares.

O CEO da Micron, Sanjay Mehrotra, afirmou: "O choque no mercado global de memória muito provavelmente continuará até 2027 ou mais." Explicou que a queda drástica dos preços da memória em 2023 (a margem bruta da Micron chegou a -7,3%) esgotou a capacidade de expansão da indústria, o que, combinado com a explosão da procura por inteligência artificial subsequente, criou um estrangulamento estrutural da oferta.

Burry chama "início do fim" no Substack, abre seis novas posições curtas

Michael Burry afirmou que o plano de investimento maciço da Coreia do Sul é a causa direta da forte subida do mercado, mas acredita que este impulso acabará por desaparecer, "apenas uma questão de tempo". Burry também salientou que o índice de semicondutores de Filadélfia está cerca de 65% acima da sua média móvel de 200 dias, um nível nunca visto desde a bolha da Internet em 2000. As novas posições curtas de Burry são as seguintes:

· Caterpillar: preço de venda a descoberto de 1.060,98 dólares (Burry disse "nunca vendi a descoberto a Caterpillar antes"); fecho a 1.064,9 dólares a 30 de junho, subida de 3,07%, YTD +86%, considerado um "indicador" do investimento em infraestruturas de IA

· NVIDIA

· Applied Materials

· Tesla

· ETF SOXX de semicondutores (os preços e dimensões específicos das quatro posições curtas acima não foram divulgados no artigo)

O analista da Cantor Fitzgerald, Eric Johnston, ironizou: "A lógica atual é que as empresas de semicondutores obterão lucros enormes nos próximos anos, mas os operadores de centros de dados hiperscala estão a fazer investimentos errados."

ADR da SK Hynix previsto para listagem na NASDAQ a 10 de julho

A SK Hynix prevê listar os seus American Depositary Receipts (ADR) na NASDAQ a 10 de julho. O artigo refere que a SK Hynix detém cerca de 60% do mercado de HBM, e a sua listagem direta para investidores dos EUA é vista como um dos fatores de contexto para a subida de apenas 0,79% da Micron Technology em 30 de junho.

A Motley Fool analisou: "O preço das ações da Micron Technology poderá cair após 10 de julho, mas não haverá uma venda maciça." A análise da Motley Fool baseia-se no facto de a SK Hynix já estar cotada na Coreia do Sul, pelo que os investidores interessados já podiam comprar, ao contrário do que acontece com empresas totalmente novas.

Perguntas Frequentes

Quais são os fatores de negócio principais para a subida de 858% da SanDisk no ano?

A subida da SanDisk deve-se principalmente à escassez de oferta no mercado de memória flash NAND. Os dados trimestrais da Micron mostram um aumento anual de 360% no negócio NAND e as vendas de SSD empresariais ultrapassaram pela primeira vez os 5 mil milhões de dólares; na fase de inferência de IA, o armazenamento em larga escala tornou-se um gargalo, com o foco do mercado a passar das GPUs para a memória e armazenamento. A Bernstein elevou no mesmo dia o preço-alvo da SanDisk para 3.000 dólares.

Quais são as bases quantitativas específicas do aviso de "início do fim" de Michael Burry?

Burry apresentou duas bases quantitativas no Substack: o índice de semicondutores de Filadélfia está cerca de 65% acima da sua média móvel de 200 dias, um nível não visto desde a bolha da Internet em 2000; o plano de investimento maciço da Coreia do Sul foi a causa direta da forte subida naquele dia, e Burry acredita que este impulso acabará por desaparecer. Abriu simultaneamente novas posições curtas na Caterpillar, NVIDIA, Applied Materials, Tesla e no ETF SOXX.

Qual é o impacto conhecido da listagem do ADR da SK Hynix a 10 de julho na Micron Technology?

A análise da Motley Fool indica que o preço das ações da Micron poderá cair após a listagem do ADR da SK Hynix, mas não haverá uma venda maciça, porque a SK Hynix já estava cotada na Coreia do Sul, permitindo que investidores interessados já comprassem. A SK Hynix detém cerca de 60% do mercado de HBM, e a sua listagem direta para investidores dos EUA pode desviar alguns fundos da Micron.