Bank of America предупреждает о трехволновой коррекции S&P 500, целевой уровень 6850 пунктов, снижение на 7%.

Управляющий директор и глава глобального отдела технологических стратегий Bank of America (BofA) Пол Сиана 26 июня опубликовал клиентский отчёт, предупредив о риске трёхволновой (ABC) коррекции индекса S&P 500 в период с июля по сентябрь. Если модель разовьётся по ожидаемому сценарию, индекс может снизиться до 6 850 пунктов, что примерно на 7% ниже текущих уровней.

Три технических сигнала, вызвавших предупреждение BofA

Команда технических стратегов BofA в отчёте от 26 июня перечислила следующие три наблюдения:

Дивергенция между импульсом и ценой: S&P 500 вырос почти на 17% с мартовского минимума, но на момент пятницы перед публикацией отчёта 14-дневный RSI составлял около 49, что значительно ниже уровня, зафиксированного на пике текущего ралли, — признак ослабления импульса.

TD Sequencer «красный 13»: сигнал индикатора TD Sequencer, появившийся 1 июня, в технической рамке BofA указывает на близкое истощение движущей силы текущего восходящего тренда.

Четвёртая волна Эллиотта: снижение S&P 500 до 7 334 пунктов 10 июня BofA расценило как формирование четвёртой волны по теории волн Эллиотта, что рассматривалось как предвестник последующей коррекции.

Сиана заявил в отчёте: «Если появится новый максимум вблизи 7 741 пункта, будьте осторожны: это может оказаться «медвежьей ловушкой», что соответствует расширяющемуся боковому паттерну».

Рамка ABC-коррекции от BofA: расчётная база для 6 850 пунктов и ожидание отскока в четвёртом квартале

BofA использует рамку «ABC-коррекции» теории волн Эллиотта, описывая три последовательных этапа: от минимума — отскок к максимуму — повторное снижение. Если итоговое падение достигнет 6 850 пунктов, это будет означать снижение примерно на 7% от недавних уровней. В отчёте Сиана поясняется, что команда технических стратегов BofA по-прежнему ожидает отскока в четвёртом квартале, но более длительный период коррекции может продлиться до октября.

BofA также отметило, что данное предупреждение основано на техническом анализе и не является макроэкономическим прогнозом по прибыли компаний или экономической активности. Кроме того, указано, что из-за концентрации компонентов S&P 500 в нескольких крупных технологических компаниях влияние технической коррекции на индекс может оказаться сильнее исторических средних значений для периодов с более диверсифицированным составом.

Дополнительное предупреждение от Kerux Financial Laut и выступление Кевина Уорша в Синтре

Главный инвестиционный директор Kerux Financial Дэвид Лаут в интервью InvestmentNews заявил, что июньская волатильность рынка — лишь «верхушка айсберга». Ссылаясь на три фактора — завышенные оценки, геополитическую неопределённость и низкую ликвидность в летние месяцы, — Лаут предупредил о возможной более глубокой коррекции на 10–20%, отметив, что август обычно является слабым месяцем для рынка, и в прошлые годы в этот период наблюдались коррекции. Лаут рекомендовал инвесторам сохранять отрицательный вес в технологических акциях (Mag 7) и диверсифицироваться в акции малой капитализации, международные акции и стоимостные бумаги.

Председатель ФРС Кевин Уорш запланировал выступление в среду на форуме Европейского центрального банка в Синтре (Португалия). BofA и ряд аналитиков указывают, что любые заявления Уорша относительно ожиданий по процентной политике ФРС станут ключевым фактором для оценки направления текущей технической коррекции.

Часто задаваемые вопросы

На какой временной горизонт рассчитана цель BofA в 6 850 пунктов?

В отчёте BofA от 26 июня 2026 года Пол Сиана установил ожидаемый период коррекции с июля по сентябрь, с возможным продлением до октября в случае затяжной коррекции. Команда технических стратегов BofA по-прежнему ожидает отскока в четвёртом квартале, при этом коррекция завершится до этого квартала.

Означает ли предупреждение BofA негативный прогноз по экономике США?

В отчёте BofA чётко указано, что данное предупреждение основано на технических индикаторах и не является негативным прогнозом по прибыли компаний или макроэкономической активности. Анализ Сиана касается ухудшения рыночного импульса и технических сигналов, а не негативной оценки фундаментальных факторов.

Когда состоится выступление Кевина Уорша в Синтре и почему рынки его ждут?

Председатель ФРС Кевин Уорш запланировал выступление на среду (конкретная дата — в рамках форума ЕЦБ в Синтре). BofA и аналитики Kerux Financial указывают, что любые заявления Уорша относительно ожиданий по процентной политике ФРС станут ключевым ориентиром для оценки усиления инфляционного давления и его влияния на масштаб рыночной коррекции.