Золото и серебро снижаются на фоне укрепления доллара; ожидания по ставке ФРС давят на металлы

Цены на золото и серебро резко снизились в начале торгов в США во вторник: спотовое золото торговалось около $4,116.80 за унцию, снизившись на 1,78%, а спотовое серебро — на $61.865, упав на 4,96%. Распродажа была обусловлена пост-Fed позиционированием по ставкам, более сильным долларовым фоном и снижением опасений по поводу поставок энергии, что перевесило сохраняющийся геополитический спрос. Федеральная резервная система удержала целевой диапазон ставки по фондам на уровне 3,50%–3,75% на прошлой неделе, но июньские прогнозы сдвинули медианный прогноз по 2026 году до 3,8% с 3,4% в марте, удерживая рынки сфокусированными на реальных доходностях и долларе, а не на предварительно согласованных указаниях ФРС.

Федеральная резервная система прогнозирует более высокие ставки на 2026 год

Федеральная резервная система удержала целевой диапазон ставки по фондам на уровне 3,50%–3,75% на прошлой неделе. Июньские прогнозы разместили медианный прогноз по ставке фондов на 2026 год на уровне 3,8%, что выше 3,4% в марте; при этом девять чиновников заложили в сценарии как минимум одно повышение ставки в 2026 году. Сдвиг сохраняет фокус рынка на реальных доходностях, долларе и поступающих данных по инфляции, а не на заранее согласованных указаниях ФРС, из-за чего золото оказывается уязвимым, когда рынкам риска не нужен хедж.

Активность судоходства в Ормузском проливе остается ниже допрежних уровней

Судоходство в Ормузском проливе увеличилось после промежуточной договоренности: за период с пятницы по воскресенье было подтверждено 71 пересечение. Это все еще ниже темпов довоенного периода — примерно 100–130 судов в день, а центральный маршрут остается заминированным. Иран согласился на коммерческий проход без взимания платы на 60 дней, в то время как представители США и Ирана продолжают спорить о контроле, тарифах и дальнейшей администрации водного пути. Цены на нефть ниже: Nymex WTI торгуется около $73.58 за баррель, а Brent — возле $77.47.

Глобальные рынки акций снижаются, поскольку риск-ра́лли остывает

Фьючерсы на акции в США указывали на снижение перед открытием, поскольку восьмидневное риск-ра́лли рисковых активов охладилось. Фьючерсы на Dow были в минусе на 0,7% до 51,774.00, а фьючерсы на S&P 500 снизились на 1,5% до 7,429.25. Японский Nikkei 225 упал на 3,6%, а южнокорейский Kospi рухнул на 10,0%. Европейские биржи торговались ниже в начале сессии. Нил Ньюман, глава отдела стратегии в Astris Advisory Japan, во вторник заявил, что «сейчас это немного остыло». Доллар США смешан по отношению к основным валютам, а доходность базовой 10-летней ноты Казначейства США остается в районе середины 4%.

Отчет по инфляции PCE за май выйдет позже на этой неделе

Отчет по инфляции PCE за май запланирован к публикации позже на этой неделе. В текущей конфигурации «липкое» значение по базовому показателю подтвердило бы сигнал ФРС «выше надолго» и усилило давление на золото и серебро, тогда как более мягкая цифра проверит, сможет ли снижение цен на нефть конвертироваться в более низкие ожидания по реальным ставкам.

Технический анализ показывает ключевые уровни сопротивления и поддержки

По спотовому золоту следующая цель быков по росту — вернуть цены выше зоны сопротивления $4,200–$4,226; при закреплении движение нацелено на $4,330, а затем на максимум нисходящего канала на $4,597. Следующая ближайшая цель медведей по снижению — пробой ниже $4,119; более глубокие цели находятся на $4,073, а затем на $4,000. Первое сопротивление — на $4,200, затем на $4,226. Первая поддержка — на $4,119, затем на $4,073.

По спотовому серебру следующая цель быков по росту — довести цены обратно выше зоны сопротивления $66.00–$66.57; движение выше этой зоны нацелит на 50-часовую скользящую среднюю около $68.32, а затем на $69.84. Следующая цель медведей по снижению — пробой ниже $61.54; более глубокие цели — на $60.00, а затем на $58.00. Первое сопротивление — на $66.00, затем на $66.57. Следующая поддержка — на $61.54, затем на $60.00.

FAQ

Что стало причиной падения цен на золото и серебро во вторник?
Цены на золото и серебро резко снизились в начале торгов в США во вторник из-за пост-Fed позиционирования по ставкам, более сильного долларового фона и снижения опасений по поводу поставок энергии. Спотовое золото торговалось около $4,116.80 за унцию, снизившись на 1,78%, а спотовое серебро торговалось на $61.865, упав на 4,96%.

Какую картину ставок на 2026 год представила Федеральная резервная система?
Июньские прогнозы ФРС разместили медианный прогноз ставки фондов на 2026 год на уровне 3,8%, что выше 3,4% в марте. Девять чиновников заложили как минимум одно повышение ставки в 2026 году, при этом ФРС удержала текущий целевой диапазон ставки по фондам на уровне 3,50%–3,75% на прошлой неделе.

Сколько судов пересекли Ормузский пролив в период с пятницы по воскресенье?
Судоходство в Ормузском проливе зафиксировало 71 подтвержденное пересечение в период с пятницы по воскресенье. Это все еще ниже допрежних темпов — примерно 100–130 судов в день, и центральный маршрут остается заминированным. Иран согласился на коммерческий проход без взимания платы на 60 дней.