Цены на золото растут более чем на 1% на фоне более сильного, чем ожидалось, снижения индекса потребительских цен (CPI) за июнь в США

Цены на золото выросли более чем на 1% 14-го в 14:33 по восточному времени США (ET), поскольку июньский индекс потребительских цен (CPI) в США снизился сильнее ожиданий, ослабив ожидания повышения ставок и повысив привлекательность золота. Фьючерсы на золото с поставкой в августе (GCQ6) на бирже COMEX в составе CME торговались по цене $4 064,90 за тройскую унцию, что на $59,20, или на 1,48%, выше предыдущего расчетного значения $4 005,70. Снижение инфляции облегчило опасения по поводу роста цен: доходность 2-летних гособлигаций упала на 9,30 базисных пункта, а 10-летних — на 4,10 базисных пункта в течение дня, сохраняя сильную нисходящую динамику, несмотря на частичный откат.

Июньский CPI США снизился на 0,4% м/м

По данным Министерства труда США, июньский CPI по всем категориям (all-items) снизился на 0,4% в месячном выражении с учетом сезонной корректировки. Падение оказалось больше рыночных ожиданий снижения на 0,1%. Это стало самым крупным ежемесячным снижением с апреля 2020 года, когда CPI упал на 0,8%. Базовый CPI, исключающий еду и энергию, остался без изменений на уровне 0,0% по сравнению с предыдущим месяцем. Майский базовый CPI ранее вырос на 0,2%, что указывало на замедление темпов роста цен.

Доходности казначейских облигаций снижаются по мере ослабления инфляционных опасений

Более мягкие данные по инфляции подтолкнули доходности гособлигаций к снижению. Доходность 2-летних упала на 9,30 базисных пункта относительно закрытия предыдущего дня, тогда как доходность 10-летних снизилась на 4,10 базисных пункта. Доходности снижались более чем на 10 базисных пунктов в течение дня, прежде чем частично отыграть назад, хотя нисходящий импульс сохранялся сильным. Охлаждение потребительских цен уменьшило опасения по поводу устойчивого инфляционного давления в экономике.

Вероятность повышения ставки ФРС снижается до 16,6%

Более слабые инфляционные данные привели к резкому снижению рыночных ожиданий по повышению процентных ставок Федеральной резервной системой (Federal Reserve). Согласно инструменту CME FedWatch Tool, вероятность повышения ставки в этом месяце снизилась до 16,6% с 41,7% днем ранее. Вероятность того, что Federal Reserve сохранит ставки без изменений до декабря, выросла до 19,5% с 10,7%. Накануне Fed Governor Christopher Waller указывал, что Федеральная резервная система (Federal Reserve) может повысить ставки на текущем заседании Федерального комитета по операциям на открытом рынке (Federal Open Market Committee, FOMC), если июньский CPI снова окажется «жарким». Фактические результаты по июньскому CPI значительно ослабили ожидания повышения ставки в этом месяце.

Металлический трейдер связывает рост золота с слабыми данными по CPI

Ty Wong, независимый трейдер по металлам, заявил, что «цены на золото резко выросли на фоне более слабого, чем ожидалось, CPI». Wong добавил, что «поскольку базовый CPI остался без изменений, ожидания по повышению ставок как минимум в июле и сентябре будут существенно снижены». Более мягкие данные по инфляции усилили привлекательность золота по мере того, как ставки на повышение ставок уменьшались на фоне всей финансовой рыночной повестки.

Часто задаваемые вопросы

Что стало причиной роста цен на золото более чем на 1% 14-го?
Цены на золото выросли более чем на 1% после того, как данные по июньскому индексу потребительских цен (CPI) в США показали снижение на 0,4% в месячном выражении — больше ожидаемого снижения на 0,1%. Слабая инфляция уменьшила ожидания по повышению процентных ставок Federal Reserve, усилив привлекательность золота на фоне снижения доходностей гособлигаций Казначейства.

На сколько изменилась вероятность повышения ставки ФРС после публикации июньского CPI?
Согласно CME FedWatch Tool, вероятность повышения ставки Federal Reserve в этом месяце снизилась с 41,7% до 16,6% после данных по июньскому CPI. Вероятность сохранения ставок без изменений до декабря выросла с 10,7% до 19,5%.