KB Securities сохраняет целевой показатель в 420 миллионов вон для акций SK Hynix

КБ Секьюритиз сохранила рекомендацию «покупать» и целевую цену 420 миллионов вон для акций SK Hynix на 15 января, прогнозируя, что дефицит предложения памяти, вызванный расширением инвестиций в ИИ-датацентры, будет продолжаться как минимум до 2028 года. Руководитель исследования Ким Дон-вон заявил, что недавнее снижение цены акций связано скорее с психологическими опасениями, а не с фундаментальными изменениями. Акции SK Hynix упали на 36% от своего недавнего максимума за трехнедельный период на фоне опасений замедления инвестиций в ИИ, однако аналитик охарактеризовал это падение как возможность для покупки, учитывая неизменные перспективы долгосрочного роста ИИ-отрасли и фундаментальные показатели спроса и предложения на память.

Прогноз дефицита предложения памяти до 2028 года

Ким Дон-вон заявил, что, учитывая будущие планы инвестиций крупных технологических компаний и взрывной спрос на ИИ, дефицит предложения памяти, вероятнее всего, будет сохраняться как минимум до 2028 года. Он пояснил, что в следующем году инвестиции в оборудование будут сосредоточены на памяти с высокой пропускной способностью (HBM), фактически ограничивая расширение новых производственных мощностей для памяти общего назначения. Ким отметил, что долгосрочные соглашения о поставках (LTA) между крупными технологическими компаниями и производителями памяти, которые начнутся всерьез в следующем году, окажут эффект предварительного обеспечения производственных мощностей. Он заявил, что дефицит памяти в 2027 году для общего сегмента клиентов будет практически нулевым по поставкам.

Meta расширяет планы по ИИ-датацентрам до 14 ГВт

Ким отверг недавние опасения относительно сокращения инвестиций Meta в ИИ как краткосрочный шум. Он заявил, что Meta планирует добавить 7 гигаватт в этом году на строительство ИИ-датацентров, а затем еще 7 ГВт в следующем году, обеспечив в следующем году суммарные 14 ГВт мощностей ИИ-вычислительной инфраструктуры. Аналитик отметил, что строящийся датацентр Meta Hyperion в районе Ричленд, штат Луизиана, будет расширен до масштаба как минимум 5 ГВт, при этом инвестиции вырастут с первоначальных 10 миллиардов долларов (примерно 15 триллионов вон) до более 50 миллиардов долларов (примерно 75 триллионов вон).

FERC одобряет подключение к энергосети по ускоренной схеме

Ким спрогнозировал, что темпы инвестиций в ИИ-датацентры будут ускоряться дальше. Он заявил, что Федеральная комиссия по регулированию энергетики США (FERC) одобрила ускоренную упрощенную процедуру подключения к энергосети, которая являлась крупнейшим узким местом для строительства ИИ-датацентров, сократив срок подключения с более чем 5 лет до 1–2 лет. Аналитик отметил, что по мере расширения инвестиций в собственные генерирующие мощности крупными американскими компаниями они смогут сокращать сроки строительства ИИ-датацентров более чем вдвое по сравнению с прежними графиками.

Падение акций охарактеризовано как возможность для покупки

Ким заявил, что цена акций SK Hynix снизилась на 36% от предыдущего максимума за три недели из-за опасений замедления инвестиций в ИИ, но долгосрочная траектория роста ИИ-отрасли и фундаментальные показатели спроса и предложения на память не изменились по сравнению с месяц назад. Он добавил, что недавнее падение цены акций скорее превратится в возможность для покупки.

FAQ

Какую целевую цену установила KB Securities для акций SK Hynix на 15 января?
KB Securities сохранила рекомендацию «покупать» и целевую цену 420 миллионов вон для акций SK Hynix на 15 января, прогнозируя дефицит предложения памяти как минимум до 2028 года из-за расширения инвестиций в ИИ-датацентры.

На сколько снизились акции SK Hynix за недавний трехнедельный период?
Акции SK Hynix упали на 36% от своего недавнего максимума за трехнедельный период на фоне опасений замедления инвестиций в ИИ, однако руководитель исследовательского подразделения KB Securities Ким Дон-вон охарактеризовал это падение как возможность для покупки.

Какова запланированная мощность ИИ-датацентров Meta к следующему году?
Meta планирует добавить 7 гигаватт в этом году на строительство ИИ-датацентров, а затем еще 7 ГВт в следующем году, обеспечив в следующем году суммарные 14 ГВт мощностей ИИ-вычислительной инфраструктуры, согласно аналитике KB Securities Ким Дон-вон.