Goldman Sachs: акции развивающихся рынков сохранят рост на фоне увеличения прибыли на 55%

Goldman Sachs Asset Management прогнозирует, что акции развивающихся рынков продолжат расти за счёт сильного увеличения прибыли и структурного расширения в индустрии искусственного интеллекта. Кэтрин Бодлмайер, со-глава фундаментальных фондов акционерного капитала для Америк в Goldman Sachs Asset Management, сделала эту оценку на «20日 (местное время)» в рамках подкаста, назвав улучшение корпоративной отчётности главным драйвером недавней силы акций развивающихся рынков. Прогноз основан на том, что рост акций развивающихся рынков опирается на улучшение корпоративной прибыли, а не на простую переоценку, что предполагает возможность дальнейшего роста котировок.

Акции развивающихся рынков: рост прибыли на 55% в 2026 году

Акции развивающихся рынков, по прогнозу Goldman Sachs Asset Management, должны обеспечить темп роста прибыли примерно на 55% в 2026 году — более чем вдвое выше темпа роста прибыли компаний Standard & Poor’s 500. Бодлмайер отметила, что «акции развивающихся рынков всё ещё торгуются на уровне, который означает дисконт более чем 40% по сравнению с США». Она добавила, что по мере того, как инвесторы стали признавать этот разрыв в оценках, в этом году в развивающиеся рынки поступило около $50 млрд — крупнейший приток за последние 20 лет.

Развивающиеся рынки контролируют 80% экспорта AI-оборудования

Рост индустрии искусственного интеллекта выступает дополнительным фактором, поддерживающим увеличение стоимости акций развивающихся рынков. Бодлмайер подчеркнула, что «важный момент заключается в том, что развивающиеся страны занимают доминирующее положение в экосистеме ИИ», добавив, что «они отвечают примерно за 80% экспорта AI-оборудования». Она заявила, что «по мере того, как инвестиции, связанные с ИИ, продолжают развиваться, выигрывать может более широкий круг стран и компаний», отметив, что «в частности, компаниями и странами, связанными с “узкими” участками цепочки поставок, может быть обеспечена цель».

Акции развивающихся рынков торгуются с дисконтом 40% несмотря на приток $50 млрд

Бодлмайер оценила, что «с учётом экспозиции к ИИ, привлекательных оценок и сильной прибыли развивающиеся рынки могут продолжать расти и в следующем году». Сочетание дисконта в оценках 40%+ относительно акций США и примерно $50 млрд притоков в этом году — крупнейших за 20 лет — подчёркивает, что инвесторы признают тезис о росте прибыли в акциях развивающихся рынков.

FAQ

Какой темп роста прибыли Goldman Sachs спрогнозировал для развивающихся рынков в 2026 году?
Goldman Sachs Asset Management спрогнозировала, что акционерный капитал развивающихся рынков обеспечит темп роста прибыли примерно на 55% в 2026 году — более чем вдвое выше темпа роста прибыли, ожидаемого для компаний S&P 500.

Какую долю экспорта AI-оборудования контролируют развивающиеся рынки?
По словам Кэтрин Бодлмайер из Goldman Sachs Asset Management, развивающиеся страны отвечают примерно за 80% экспорта AI-оборудования и занимают доминирующее положение в экосистеме ИИ.

Сколько капитала поступило в развивающиеся рынки в этом году?
Около $50 млрд поступило в развивающиеся рынки в этом году — крупнейший приток за последние 20 лет, поскольку инвесторы стали признавать разрыв между оценками акций развивающихся рынков и акций США.