Майкл Бьюрри: доходность рынка жилой недвижимости — 4,5% в год, Trails Stocks

Майкл Бёрри, инвестор, известный как реальный прототип персонажа из фильма «The Big Short», заявил через свой Substack 14-го числа (по местному времени), что доходность от инвестиций в жилую недвижимость в долгосрочной перспективе невысока: средняя прибыль после уплаты налогов составляет около 4,5% в год на протяжении 50 лет, если учесть расходы на содержание, сообщает Business Insider. Бёрри утверждал, что основная ценность владения домом заключается в улучшении качества жизни, а не в инвестиционных результатах. Бёрри получил известность благодаря прогнозу обрушения пузыря на рынке жилья США середины 2000-х — прогноз, который принес существенную прибыль и стал основой для книги и фильма «The Big Short».

Бёрри оценивает ежегодную норму доходности жилой недвижимости в 4,5% за 50 лет

Бёрри через свой Substack заявил, что 50-летняя долгосрочная доходность жилой недвижимости после уплаты налогов составляет примерно 4,5% в год, если включить расходы на содержание и ремонт. Он отметил, что уровень этой доходности сопоставим с облигациями инвестиционного качества. Бёрри добавил, что несмотря на заметный рост цен на жилье за последние 25 лет, доходность в сфере недвижимости существенно отставала от результатов индекса S&P 500.

Цены на жильё в США выросли на 140% с 2001 года, тогда как S&P 500 прибавил более 400%

По данным Федерального резервного банка Сент-Луиса, медианная цена продажи дома в США выросла примерно со $170 000 в 2001 году до примерно $403 000 в настоящее время, что соответствует приросту примерно на 140%. За тот же период индекс S&P 500 поднялся с уровня ниже 1 500 до более 7 500 в настоящее время, то есть прибавил свыше 400%.

Бёрри выделяет качество жизни как ключевую ценность владения жильём

Бёрри объяснил, что несмотря на рост стоимости жилья, инвестиционная привлекательность жилой недвижимости сама по себе остается ограниченной. Он заявил, что на протяжении десятилетий дома становятся больше, и если они не расположены в районах с высокой стоимостью земли, средняя стоимость более старых домов имеет тенденцию к снижению. Бёрри подчеркнул, что после анализа проблемы разными подходами основные причины покупки дома — это польза, получаемая от владения, факторы образа жизни и преимущества в течение жизненного цикла. Он оценил, что хотя ожидать больших инвестиционных доходов от жилья сложно, ключевая ценность владения домом заключается в обеспечении стабильного жилого пространства, поддержке семьи и закреплении в сообществе.

FAQ

Какую годовую доходность Майкл Бёрри оценил для жилой недвижимости за 50 лет?
Майкл Бёрри через свой Substack 14-го числа (по местному времени) заявил, что 50-летняя долгосрочная доходность жилой недвижимости после уплаты налогов составляет примерно 4,5% в год, если учесть расходы на содержание и ремонт, по данным Business Insider.

Как цены на жильё в США соотносились с динамикой S&P 500 с 2001 года?
Согласно данным Федерального резервного банка Сент-Луиса, медианная цена продажи жилья в США выросла примерно на 140%: примерно с $170 000 в 2001 году до примерно $403 000 в настоящее время, тогда как индекс S&P 500 прибавил более 400% за тот же период, поднявшись с уровня ниже 1 500 до более 7 500.

Почему Бёрри сказал, что людям следует покупать дома, даже если инвестиционные доходы ограничены?
Бёрри заявил, что основные причины покупки дома — это польза, получаемая от владения, факторы образа жизни и преимущества в течение жизненного цикла; он подчеркнул, что ключевая ценность владения жильем заключается в обеспечении стабильного жилого пространства, поддержке семьи и формировании корней в сообществе, а не в инвестиционных доходах.