Акции американских технологических компаний пострадали от китайской ИИ-модели GLM5.2, Micron упал на 7% на этой неделе.

Согласно Jefferies и Morgan Stanley, на этой неделе американские технологические акции столкнулись со значительной распродажей, поскольку инвесторы пересматривают влияние недорогих моделей ИИ из Китая на отрасль. Модель GLM5.2, недавно запущенная Zhipu, обеспечивает производительность, почти сопоставимую с флагманской моделью Anthropic, но примерно на четверть дешевле по стоимости инференса на токен.

В пятницу Micron Technology упала более чем на 7%, в то время как AMD и Intel снизились более чем на 4%. Oracle упала примерно на 19% за пять торговых дней. Аналитики описывают этот сдвиг как "еще один момент DeepSeek", отмечая, что по мере сближения возможностей моделей ИИ предприятия все больше отдают приоритет экономической эффективности, а не сырой производительности.

Morgan Stanley сообщает, что спрос "явно смещается в сторону более дешевых моделей", что потенциально оказывает давление на ожидания роста для цепочки поставок NVIDIA, облачных платформ и инвестиций в инфраструктуру центров обработки данных ИИ.