Wells Fargo повышает ценовые ориентиры по акциям Alphabet, Amazon и Meta на фоне роста затрат на ИИ

Аналитик Wells Fargo Кен Гаверлски во вторник повысил целевые цены по акциям Alphabet Inc. (GOOG, GOOGL), Amazon.com Inc. (AMZN) и Meta Platforms Inc. (META), сославшись на рост затрат на ИИ-инфраструктуру, которые, как ожидает компания, основные облачные провайдеры смогут компенсировать за счёт цен для клиентов. По данным TheFly, Гаверлски повысил целевую цену Alphabet до $438 с $416, Amazon — до $322 с $312, а Meta — до $835 с $767, сохранив рейтинги «Активно покупать» для всех трёх акций. Wells Fargo оценивает, что капитальные затраты на ИИ-инфраструктуру для четырёх крупнейших облачных сервис-провайдеров достигнут $1,1 триллиона в 2027 году — на 23% выше консенсус-оценок, поскольку компания прогнозирует рост затрат на 1 гигаватт на 22% из‑за инфляции памяти и чипов.

Акции Alphabet класса A в премаркете во вторник прибавляли около 1%, тогда как акции Amazon и Meta росли почти на 0,3%.

Wells Fargo Проектирует перенос более высоких затрат на корпоративных клиентов

Несмотря на ожидание роста затрат на ИИ-инфраструктуру, Wells Fargo не видит в этом негативного фактора для крупнейших облачных провайдеров. Компания ожидает, что гипермасштабируемые операторы переложат более высокие расходы на корпоративных клиентов, позволяя им сохранять привлекательную доходность от инвестиций в ИИ-инфраструктуру даже при ускорении расходов.

Согласно заметке, инфляция в памяти и чипах следующего поколения подтолкнёт капитальные затраты на 1 гигаватт на 22% выше предыдущих оценок компании, однако более сильная ценовая власть должна помочь компенсировать эти повышенные издержки. Последние оценки фирмы выходят накануне публикации квартальных отчётов Alphabet, Amazon и Meta позже в этом месяце.

TSMC Планирует повышение цен на производство чипов

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), крупнейший в мире контрактный производитель чипов, может повысить цены на производство чипов на 10% в следующем году. TSMC завершила обсуждения с клиентами по повышению цен в диапазоне от 5% до 10% как для передового, так и для зрелого производства чипов. Как сообщается, чипмейкер рассматривает повышение цен, чтобы отразить рост затрат на сырьё, оборудование для производства чипов и строительство новых зарубежных предприятий по контрактному производству.

Полупроводниковая контрактная фабрика выпускает чипы для многих крупнейших технологических компаний мира, включая Nvidia Corp. (NVDA), Apple Inc. (AAPL), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Qualcomm Inc. (QCOM), Amazon и Google компании Alphabet.

Raymond James Повысил целевую цену Meta на монетизацию ИИ-инфраструктуры

Raymond James повысил целевую цену на Meta до $850 с $825, одновременно подтвердив рейтинг «Активно покупать». Компания заявила, что потенциальное расширение Meta в ИИ-облачные сервисы и сервисы API может открыть новый канал роста за счёт монетизации масштабных инвестиций компании в ИИ-инфраструктуру.

Брокер добавил, что предложение сервисов ИИ-вычислений может дать Meta больше гибкости, если её инициативы в сфере потребительского ИИ не оправдают ожиданий, а также сформировать высокорентабельный бизнес, построенный вокруг инфраструктуры, которую компания уже разработала.

Данные о динамике акций

Акции GOOGL выросли на 12% с начала года, акции AMZN — на 8%, а акции META снизились на 2%. Фонд Invesco QQQ Trust (QQQ) вырос на 24% за последние 12 месяцев, в то время как iShares U.S. Technology ETF (IYW) прибавил 34%.

FAQ

Какие целевые цены Wells Fargo установил для акций Alphabet, Amazon и Meta?

Аналитик Wells Fargo Кен Гаверлски установил целевые цены $438 для Alphabet (с $416), $322 для Amazon (с $312) и $835 для Meta (с $767) с рейтингами «Активно покупать» для всех трёх акций.

Почему Wells Fargo ожидает, что более высокие затраты на ИИ-инфраструктуру не навредят крупным облачным провайдерам?

Wells Fargo ожидает, что гипермасштабируемые операторы переложат более высокие расходы на корпоративных клиентов, что позволит им сохранять привлекательную доходность от инвестиций в ИИ-инфраструктуру, несмотря на рост капитальных затрат на 1 гигаватт на 22% из‑за инфляции памяти и чипов.

Какую оценку Wells Fargo даёт по расходам на ИИ-инфраструктуру в 2027 году?

Wells Fargo оценивает капитальные затраты на ИИ-инфраструктуру четырёх крупнейших облачных сервис-провайдеров в $1,1 триллиона в 2027 году — это на 23% больше консенсус-оценки.