Фінанси

USDY та OUSG — це токенізовані продукти U.S. Treasury від Ondo Finance, однак вони розраховані на різні профілі інвесторів і мають різні правові структури. USDY — це прибуткова токенізована нота, що забезпечує доступ до дохідності USD насамперед для відповідних міжнародних користувачів, тоді як OUSG є ончейн-представленням акцій фонду U.S. Treasury, орієнтованим більшою мірою на інституційних та акредитованих інвесторів. Хоча обидва продукти отримують дохід від U.S. Treasuries (або від казначейських облігацій США), вони суттєво різняться за вимогами до доступу, структурою ліквідності, сумісністю з DeFi та регуляторним фреймворком.

USDY, USDT та USDC забезпечують користувачам експозицію до USD, але є принципово різними типами ончейн-активів. USDY — це прибутковий USD-актив, забезпечений облігаціями Казначейства США та банківськими депозитами, що дозволяє власникам опосередковано заробляти на прибутковості казначейських облігацій; USDT та USDC — це платіжні стейблкоїни, які використовуються для торгівлі, розрахунків і переказу вартості, із завданням підтримувати майже 1:1 прив'язку до USD. Вони чітко різняться за механізмом прибутковості, структурою базових активів, динамікою цін, регуляторним фреймворком і сценаріями застосування у DeFi.

USDC — це стейблкоїн із прив'язкою 1:1 до долара США, спільно запущений Circle та Coinbase під управлінням консорціуму Centre.

Gate Stocks надає змогу проводити реальні операції з акціями, завдяки чому користувачі отримують дохід від Капіталу — грошові дивіденди, дивіденди акціями, дроблення акцій та зворотне дроблення — протягом періоду утримання. Водночас такий Капітал не є повним еквівалентом прав корпоративного управління: питання на кшталт права голосу чи участі в зборах акціонерів потребують складніших структур капіталу та інфраструктури цінних паперів.

SPCXX і SPCXON — це токенізовані продукти, прив'язані до акцій SpaceX, однак вони використовують різні підходи до дизайну. SPCXX зосереджується на ончейнліквідності та відстеженні ціни, тоді як SPCXON прагне відтворити повніший діапазон економічних прав акцій на ончейні.

xStocks — це мережа випуску токенізованих акцій, яка прив’язує акції реальних публічних компаній до цифрових токенів на блокчейні, уможливлюючи зберігання, переказ і торгівлю акціями на блокчейні. Кожен токен xStocks зазвичай відповідає певній кількості базових акцій, а забезпеченість активів гарантується через зберігачів, емітентів і комплаєнсфреймворк.

Випуск акції в xStocks зазвичай передбачає кілька етапів: купівлю та зберігання реальних акцій, створення правових структур, ончейн-мінтинг токенів, ринкову циркуляцію та постійне управління резервами. Кожна токенізована акція відповідає певній кількості базових акцій, а зберігачі та емітенти забезпечують відповідність мапування активів.

xStocks і традиційні брокерські компанії часто порівнюють, адже обидві забезпечують інвесторам доступ до фондового ринку. Основна відмінність — у способі зберігання та розрахунків за активами. xStocks токенізує реальні акції ончейн, уможливлюючи володіння та переказ через блокчейн-мережі, тоді як традиційні брокери фіксують позиції клієнтів на рахунках цінних паперів і покладаються на біржі та центральні клірингові установи для проведення розрахунків.

Змінна процентна ставка, яку також називають плаваючою, — це поширена форма процентної ставки на ринку позик та іпотеки. На відміну від фіксованої, змінна ставка коливається залежно від ринкових ставок або рішень центрального банку, тож платежі позичальника за відсотками не є сталими. Коли ставки падають, плаваюча ставка може зменшити боргове навантаження; навпаки, коли вони зростають, збільшуються й щомісячні виплати.

Спліт акцій — це поширений захід регулювання капіталу, який застосовують публічні компанії. Коли ціна акцій компанії сягає високого рівня, вона може збільшити кількість акцій в обігу шляхом спліту, знижуючи ціну за акцію, щоб підвищити ліквідність та участь інвесторів. Хоча спліт акцій не змінює загальну ринкову капіталізацію компанії або вартість активів акціонерів, він часто привертає до себе значну увагу ринку.

Gate Stocks — це послуга інвестування в акції від Gate, яка дає змогу користувачам безпосередньо інвестувати в американські акції та ETF, використовуючи USDT. Завдяки системі Єдиного рахунку ця послуга поєднує ринок цифрових активів із традиційними ринками цінних паперів. Користувачі можуть керувати своїми цифровими активами та інвестиціями в акції на єдиній платформі, усуваючи потребу відкривати окремий закордонний брокерський рахунок або обмінювати USD.

Re (RE) — це децентралізований протокол перестрахування на блокчейн-інфраструктурі, який об’єднує традиційні ринки страхування та перестрахування з ончейн-капіталом. Завдяки смарт-контрактам і токенізації протокол відкриває доступ до закритого раніше ринку страхового капіталу для ширшого кола учасників.

Gate Stocks — це торговельний сервіс, який поєднує ринок цифрових активів із традиційними ринками цінних паперів. Він дає змогу користувачам купувати та продавати американські акції та ETF безпосередньо за USDT — без окремого закордонного брокерського рахунку чи конвертації валюти. Завдяки доступу до ліквідності провідних фондових ринків США, Gate Stocks відкриває можливість торгувати понад 10 000 акцій та ETF, органічно поєднуючи рахунки цифрових активів та інвестування в цінні папери на одній платформі.

SPCX — це фракціонований інвестиційний продукт, прив’язаний до приватної оцінки SpaceX, який дозволяє роздрібним інвесторам отримати непрямий доступ до вартості нелістингового капіталу SpaceX за нижчої суми входу. Оскільки SpaceX залишається приватною компанією, пряма купівля акцій є недоступною; SPCX забезпечує альтернативну можливість участі через відображення змін приватної оцінки. У порівнянні з класичними приватними розміщеннями SPCX пропонує простішу інвестиційну процедуру. Водночас продукт містить ризики: обмежену прозорість оцінки, недостатню ліквідність і структурні вразливості. Тому цей інструмент підходить лише для інвесторів, які повністю розуміють його механізм і можуть провести належну оцінку.

Токенізовані акції та синтетичні активи дозволяють користувачам отримувати експозицію до цін акцій у мережах блокчейну, саме тому їх часто плутають. Однак логіка їхньої роботи принципово відрізняється. Токенізовані акції зазвичай базуються на кастодіальному зберіганні реальних акцій, використовуючи ончейн-токени для представлення активів реального світу. Натомість синтетичні активи імітують динаміку цін акцій за допомогою застави, оракулів і смарт-контрактів, не обов'язково маючи у власності відповідні акції.