Чиказька біржа опціонів запустила платформу Predicts: перші контракти на бінарні опціони вже вийшли в ефір

Чикагська біржа опціонів (CBOE) 23 червня оголосила про запуск першої лінійки продуктів у своєму прогнозному ринковому наборі «Cboe Predicts»: бінарні опціонні контракти на базі міні-індексу S&P 500 (XSP), з кодами контрактів XSPBW та XSPBX відповідно. Ці контракти вже доступні для торгів в Interactive Brokers; Charles Schwab планує запустити їх протягом наступних кількох місяців.

Перші продукти Cboe Predicts: XSPBW і XSPBX бінарні опціони, уже виведені на Interactive Brokers

Згідно з офіційним повідомленням Cboe, XSPBW та XSPBX — це перші контракти, що виходять у межах пакета Cboe Predicts, і обидва вони базуються на міні S&P 500 (XSP). Наразі їх уже можна торгувати в Interactive Brokers. Charles Schwab планує запустити їх протягом найближчих кількох місяців (директор із сервісів для торгівлі в Charles Schwab Джеймс Костуліас у заяві зазначив: «Ми плануємо протягом наступних кількох місяців надати клієнтам ці контракти на бінарні опціони, спираючись на потреби існуючих платформ і активних трейдерів»), а інші роздрібні брокерські платформи також поступово підключаться. Усі контракти клірингуються централізовано через OCC.

Головний посадовець із клірингово-розрахункових послуг OCC Майк Хенсен зазначив: «OCC підготувала все необхідне — ми застосуємо однакову клірингову інфраструктуру та системи управління ризиками до нових угод з бінарними опціонами».

Механізм виплат за XSP бінарними опціонами: 100 доларів за умови виконання критерію, інакше — 0 доларів

Згідно з офіційним повідомленням Cboe, XSP бінарні опціони в Cboe Predicts мають таку структуру виплат:

«Так» позиція: якщо розрахункова ціна індексу XSP дорівнює або вища за заданий рівень, виплачується 100 доларів; інакше виплачується 0 доларів;

«Ні» позиція: якщо розрахункова ціна індексу XSP нижча за заданий рівень, виплачується 100 доларів; інакше виплачується 0 доларів.

Трейдери можуть висловлювати свої погляди на рівень закриття XSP, відкриваючи «Так» або «Ні» позиції. Cboe також запустила центр ресурсів для прогнозних ринків і навчальні курси Options Institute (понад 40 років історії), які допомагають трейдерам поступово опановувати концепції опціонів.

Charles Schwab планує запуск, а фреймворк QSB дозволяє торгівлю вертикальними спредами для наступних версій

Згідно з повідомленням Cboe, Charles Schwab планує запустити ці бінарні опціонні контракти протягом майбутніх кількох місяців; це план із чітко визначеними часовими рамками, але конкретна дата запуску ще не оприлюднена.

Крім того, у майбутніх версіях Cboe планує реалізувати торгівлю вертикальними спредами для XSP через свій фреймворк «книги котированих спредів» (Quoted Spread Book, QSB), на яку компанія подає патент. Мета — допомогти трейдерам, які вже ознайомилися з структурою «так/ні», поступово перейти до більш просунутих опціонних стратегій. Фреймворк QSB і функція вертикальних спредів належать до планів наступних версій і наразі ще не запущені.

Поширені запитання

Чим Cboe Predicts відрізняється від Kalshi, Polymarket та інших платформ прогнозних ринків?

Згідно з офіційним повідомленням Cboe, контракти Cboe Predicts на XSP є регульованими «опціонами на цінні папери» та торгуються в межах тієї самої регуляторної рамки, що й опціони, котрі біржуються в США; торгівля відбувається в централізованому клірингу через OCC, забезпечуючи інституційну ліквідність, прозорість і ринковий нагляд. Kalshi та Polymarket — це платформи нетрадиційних бірж, а їхні механізми відповідності та клірингу відрізняються від моделі традиційної біржової торгівлі Cboe.

Чим відрізняються ризики XSP бінарних опціонів від ризиків традиційних опціонів?

Згідно з поясненнями Cboe, XSP бінарні опціони мають фіксовану структуру виплат: кожен контракт у підсумку виплачує або 100 доларів (успіх), або 0 доларів (невдача). Максимальні збитки та максимальний прибуток відомі вже під час купівлі. Cboe підкреслює, що така конструкція допомагає чітко визначати ризики, а також супроводжується спеціальними освітніми ресурсами, щоб спрямовувати трейдерів до відповідальної участі.

Чи є в плані Charles Schwab конкретний таймлайн?

Згідно із заявою директора з торговельних сервісів Джеймса Костуліаса в пресрелізі Cboe, Charles Schwab «планує протягом найближчих кількох місяців» запустити ці контракти на бінарні опціони, але не наводить конкретної дати запуску. Interactive Brokers уже першою підключила контракти, а інші роздрібні брокерські платформи також поступово надаватимуть доступ до сервісу.